Trong những năm tháng đắm chìm trong giới crypto, tôi đã thấy quá nhiều người coi tài khoản như một chiếc xe tăng tốc—khi tăng giá thì mơ mộng về khởi nghiệp, khi giảm giá thì thức đêm kiểm tra thẻ ngân hàng, mồ hôi lạnh chảy ròng. Nói thật lòng: nếu muốn tồn tại lâu dài và kiếm tiền ổn định trong thị trường này, đừng chỉ chăm chăm vào một con đường duy nhất. Muốn vượt qua chu kỳ bò và gấu? Phải học thật kỹ về trái phiếu.

Tôi đã lăn lộn gần tám năm trong lĩnh vực đầu tư crypto và truyền thống, điều lớn nhất tôi rút ra là: những người hay kêu gọi "đa dạng hóa danh mục" thì trong phần lớn tài sản của họ là coin và cổ phiếu. Đừng hiểu lầm, những tài sản này không có vấn đề gì, vấn đề nằm ở chỗ thiếu trái phiếu như một "bộ giảm chấn", danh mục của bạn giống như quả bí đao dễ vỡ, thị trường chỉ cần một chút ép nhẹ là đã vỡ tan.

Chuyến biến động năm ngoái là ví dụ rõ nhất. Nhiều ngành của thị trường chứng khoán Mỹ giảm trực tiếp hơn 13%, các loại crypto còn tàn khốc hơn—nhiều loại bị cắt giảm một nửa. Nhưng bạn có biết trái phiếu trong cùng kỳ diễn biến thế nào không? Trái phiếu chất lượng cao vẫn tăng khoảng 4.5%. Đó chính là điểm tuyệt vời của trái phiếu—khi những tài sản rủi ro cao của bạn rơi tự do, nó có thể giảm bớt một phần tác động, đừng để tích lũy nhiều năm của bạn trong thị trường đột nhiên trở về điểm xuất phát.

Tại sao phải kết hợp trái phiếu? Lý do thực ra rất đơn giản. Thứ nhất, nó mang lại sự ổn định thực sự. Trong giới crypto và thị trường chứng khoán, biến động hàng ngày trên 20% đã quá quen rồi, nhưng trái phiếu như một lực giữ vững, dù thị trường hỗn loạn thế nào cũng giữ được nhịp điệu. Thứ hai, nó là bộ đệm rủi ro tự nhiên. Khi tài sản rủi ro cao mất giá, trái phiếu thường giữ vững đáy hoặc còn có thể sinh lợi ngược chiều. Thứ ba, cảm giác an tâm về tâm lý khác hẳn. Mỗi lần thị trường giảm mạnh, thấy phần trái phiếu vẫn còn tăng giá, cảm giác yên tâm đó là thứ mà việc chơi coin mãi mãi không thể mang lại.

Tôi biết chắc chắn sẽ có người nói: "Tôi chơi coin một ngày kiếm nhiều hơn cả trái phiếu một năm, cần gì phải phí công vậy?" Nghe này anh bạn, lợi nhuận ngắn hạn ai cũng muốn, nhưng lợi nhuận dài hạn thực sự dựa vào sự ổn định chứ không phải may rủi. Giá trị cốt lõi của trái phiếu chính là điều mà crypto và cổ phiếu không thể cung cấp. Đặc biệt đối với những người như chúng ta đã từng chứng kiến thị trường hiểm ác, trải qua vài vòng thị trường gấu, một danh mục trái phiếu hợp lý không phải là sự bảo thủ, mà là trí tuệ.