Coinbase Ra mắt Sản phẩm Phái sinh Đa tài sản Đầu tiên Kết hợp Các ông lớn công nghệ và ETF tiền điện tử

Một công cụ tài chính đột phá đã xuất hiện trên thị trường Mỹ. Coinbase đã giới thiệu Mag7 + Chỉ số Hợp đồng Tương lai Cổ phiếu Crypto, đánh dấu lần đầu tiên một sàn giao dịch lớn tạo ra một hợp đồng có thể giao dịch kết hợp giữa cổ phiếu công nghệ truyền thống và tiếp xúc với tiền điện tử trong một sản phẩm thanh toán hàng tháng duy nhất. Mỗi hợp đồng tương lai có giá trị bằng $1 nhân với giá trị chỉ số cơ sở—vì vậy mức chỉ số $3000 chuyển đổi trực tiếp thành giá trị hợp đồng $3000 .

Điều làm cho sự phát triển này trở nên đặc biệt không chỉ là sản phẩm mà còn là biểu tượng của sự hội tụ chính thức của hai thị trường từng riêng biệt trong lịch sử. Các nhà đầu tư giờ đây có thể tiếp xúc đồng thời với các công ty công nghệ hàng đầu và tài sản kỹ thuật số thông qua một công cụ thanh toán bằng tiền mặt, loại bỏ nhu cầu quản lý nhiều vị thế trên các sàn giao dịch khác nhau.

Cách hoạt động của Cấu trúc Chỉ số

Sản phẩm này lấy từ 10 thành phần cân bằng đều nhau, mỗi thành phần chiếm chính xác 10% tổng danh mục chỉ số. Phương pháp cân bằng đều này ngăn không cho bất kỳ cổ phiếu nào chiếm ưu thế quá mức trong công cụ. Các thành phần này bao gồm cả tài chính truyền thống lẫn tài sản kỹ thuật số:

Phân bổ công nghệ bao gồm các cổ phiếu nổi tiếng trong “Bảy Tuyệt Vời”—Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Nvidia (NVDA), Meta (META), và Tesla (TSLA)—cùng với Coinbase (COIN). Tiếp xúc với crypto đến từ hai quỹ ETF do BlackRock tài trợ: iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) và iShares Ethereum Trust ETF (ETHA).

Trong khoảng thời gian giữa các kỳ cân bằng lại hàng quý, trọng số của từng thành phần có thể dao động trên hoặc dưới mức 10% cơ sở. Tuy nhiên, cứ mỗi 90 ngày, chỉ số tự động thiết lập lại tất cả các vị thế về mức cân bằng đều nhau. MarketVector đóng vai trò là nhà cung cấp chỉ số chính thức và giám sát việc duy trì liên tục cùng cơ chế cân bằng lại.

Các Ảnh hưởng Chiến lược và Lịch trình

Coinbase đã mô tả lần ra mắt này như mở ra “một kỷ nguyên mới của các phái sinh đa tài sản,” nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư giờ đây có thể mua tiếp xúc theo chủ đề với công nghệ và crypto cùng lúc, đạt được quản lý rủi ro đa dạng trong một sản phẩm duy nhất, và truy cập các công cụ danh mục đầu tư tinh vi mà không cần các phương án phòng hộ phức tạp.

Hiện tại, một hợp đồng tương lai chỉ có thể truy cập qua các nền tảng đối tác của Coinbase. Tuy nhiên, sàn đã cam kết mở rộng quyền truy cập cho nhà đầu tư bán lẻ trong những tháng tới, gợi ý một chiến lược triển khai theo từng giai đoạn. Sản phẩm này được thanh toán hàng tháng, cung cấp các cơ hội điều chỉnh tiền mặt định kỳ cho các nhà giao dịch.

Động thái này phù hợp với tham vọng lớn hơn của Coinbase trong việc dân chủ hóa giao dịch chéo tài sản và loại bỏ các rào cản truyền thống ngăn cách cổ phiếu và tiền kỹ thuật số. Bằng cách xây dựng một chỉ số mà trong đó một hợp đồng tương lai đại diện cho phần bằng nhau của cả hai lĩnh vực, sàn đã tạo ra một biện pháp phòng hộ tự nhiên giữa định giá công nghệ và chu kỳ tiền điện tử—hai loại tài sản thường biến động theo các hướng khác nhau tùy thuộc vào điều kiện vĩ mô và các quy định pháp luật.