Chuyển đổi từ ACH sang Crypto: Cách Stablecoin đang cách mạng hóa việc chuyển tiền | Phân tích

Hệ thống thanh toán mà chúng ta vẫn còn mắc kẹt

Chúng ta đã phát trực tiếp giải trí suốt hai thập kỷ. Phim tải ngay lập tức, nhạc phát theo yêu cầu, và chúng ta chưa bao giờ nhìn lại những ngày chờ đợi buffer. Tuy nhiên, khi nói đến việc chuyển tiền, chúng ta vẫn bị mắc kẹt trong một vòng chuyển đổi thời gian. Một chuyển khoản ACH tiêu chuẩn tại Mỹ mất từ 1–3 ngày làm việc. Chuyển khoản qua wire hoàn tất trong vài giờ nhưng tốn kém và chỉ hoạt động trong giờ hành chính ngân hàng. Các ứng dụng như Venmo và Cash App nâng cấp trải nghiệm người dùng, nhưng về cơ bản chúng vẫn chạy trên hạ tầng ngân hàng cũ kỹ từ hàng thập kỷ trước. Về bản chất, chúng ta vẫn đang tải xuống đô la của mình trong khi giải trí của chúng ta phát trực tuyến một cách dễ dàng. Sự mỉa mai rõ ràng: công nghệ tài chính chưa bắt kịp kỳ vọng của người tiêu dùng mà cuộc cách mạng streaming đã mang lại.

Stablecoin định nghĩa lại ý nghĩa của việc thanh toán tức thì

Hãy đến với stablecoin dựa trên blockchain — các token kỹ thuật số được gắn 1:1 với đô la Mỹ tồn tại trên các blockchain công cộng. Khác với các kênh ngân hàng truyền thống, stablecoin di chuyển toàn cầu, tức thì và với tính cuối cùng. Quy mô đã rất đáng kể: theo CoinMetrics, khoảng $11 nghìn tỷ đô la trong khối lượng stablecoin đã chảy qua các blockchain công cộng chỉ riêng trong năm 2024. Đây không phải là sự chấp nhận mang tính đầu cơ; đó là hạ tầng đang hoạt động. Các tài sản như USD Coin (USDC) và Tether (USDT) đã và đang cung cấp dịch vụ chuyển tiền, thanh toán thương mại điện tử và giao dịch thị trường vốn — cùng những chức năng mà trước đây yêu cầu các hệ thống ACH hoặc mạng ngân hàng đại lý.

Tại sao chuyển từ ACH sang crypto không chỉ là một nâng cấp nhỏ

Chuyển đổi từ ACH sang thanh toán trên chuỗi đại diện cho một sự chuyển đổi kiến trúc căn bản. Hệ thống ACH được thiết kế để xử lý theo lô — các giao dịch được nhóm lại và thanh toán theo từng đợt. Ngược lại, stablecoin cho phép thanh toán liên tục mà không có rủi ro hoàn trả. Xem xét cấu trúc phí: chuyển khoản wire mang theo chi phí đáng kể, trong khi các chương trình EWA (Earned Wage Access) tính phí người lao động 1–$6 cho mỗi khoản tạm ứng để truy cập sớm vào thu nhập của chính họ. Stablecoin loại bỏ hoàn toàn các điểm ma sát này. Hơn nữa, stablecoin hoạt động không cần phép — bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể giao dịch. Hệ thống FedNow của Cục Dự trữ Liên bang và mạng Thanh toán Thời gian Thực của The Clearing House là những cải tiến, nhưng cả hai vẫn tập trung vào Mỹ và yêu cầu tích hợp tổ chức. Blockchain công cộng và stablecoin là không biên giới theo thiết kế.

Tưởng tượng lại quy trình trả lương qua tiền có thể lập trình

Chu kỳ trả lương minh họa rõ nét nhất sự chuyển đổi này. Nhân viên tại Mỹ thường nhận lương hai tuần một lần — một quy ước dựa trên sự tiện lợi hành chính, chứ không phải là nhu cầu kinh tế. Trong thực tế, người lao động cho vay không lãi cho nhà tuyển dụng qua việc làm chưa trả, cho đến khi thanh toán. Stablecoin có thể đảo ngược hoàn toàn động thái này. Các khoản thanh toán có thể được thực hiện trong thời gian thực, thậm chí phát trực tiếp theo giây khi công việc hoàn thành. Các tổ chức tự trị phi tập trung, nhóm làm việc từ xa và các doanh nghiệp toàn cầu đã bắt đầu thử nghiệm mô hình này. Sự chuyển đổi từ “lương hai tuần một lần” sang “lương liên tục” không chỉ là thay đổi phương thức thanh toán, mà còn là một sự tổ chức lại căn bản mối quan hệ giữa nhà tuyển dụng và nhân viên. Đây là sự thay thế ngân hàng theo lịch hẹn bằng khả năng tài chính 24/7.

Thực tế thị trường và những gì sắp tới

Chuyển đổi từ ACH sang thanh toán gốc crypto không còn là lý thuyết nữa. Đến giữa năm 2025, stablecoin sẽ thúc đẩy một hệ sinh thái ngày càng phát triển: chuyển tiền qua biên giới bỏ qua ngân hàng đại lý, thương nhân thanh toán giao dịch ngay lập tức mà không lo rủi ro hoàn trả, và các nhà giao dịch thực hiện các lệnh giao dịch với tính cuối cùng ngay lập tức. Sự khác biệt về chi phí đơn thuần đã thúc đẩy việc chấp nhận — loại bỏ trung gian, mở rộng giờ hoạt động vượt quá khung 9–5, và cho phép các quy trình lập trình mà hệ thống cũ không thể hỗ trợ. Khi trí tuệ nhân tạo tự động hóa các quy trình tài chính phía sau, stablecoin sẽ trở thành lớp tiền tệ mặc định cho các giao dịch máy móc với máy móc.

Cũng như streaming đã xóa bỏ sự bất tiện của việc chờ đợi nội dung, stablecoin đang phá vỡ sự kém hiệu quả của việc trì hoãn chuyển tiền. Không ai còn chờ đợi ba ngày để nghe một bài hát nữa. Sớm thôi, việc chờ đợi ba ngày cho một khoản thanh toán sẽ trở nên vô lý như vậy. Streaming đã biến đổi giải trí. Thanh toán dựa trên blockchain hiện đang biến đổi tài chính — và stablecoin chính là công nghệ đang thúc đẩy sự chuyển đổi này trên quy mô lớn.