Dòng chảy ETF Ethereum tăng vọt vượt qua $314M khi niềm tin của các tổ chức phục hồi

Quỹ ETF Ethereum của BlackRock (ETHA) đã thu hút dòng vốn ròng đáng kể 314,9 triệu đô la vào ngày 25 tháng 8, đánh dấu một sự chuyển đổi mạnh mẽ trong tâm lý của các nhà đầu tư tổ chức. Sản phẩm này đã thu về 67.899 ETH trong một ngày, với khối lượng giao dịch vượt quá 2,4 tỷ đô la—những tín hiệu cho thấy các nhà chơi lớn đang quay trở lại thị trường sau nhiều tuần bán tháo liên tục.

Tài chính tổ chức trở lại thị trường Ethereum

Sự phục hồi ngày 25 tháng 8 đại diện cho một sự chuyển đổi ngoạn mục cho các ETF ETH giao ngay. Chỉ vài ngày trước đó, từ ngày 15-20 tháng 8, các sản phẩm này đã chịu rút ròng vượt quá $924 triệu đô la, với một đợt rút ròng tàn khốc $429 triệu đô la vào ngày 19 tháng 8, đánh dấu mức lỗ lớn thứ hai trong tháng. Chỉ riêng ETF ETHA của BlackRock đã mất 8,3 triệu đô la trong tuần trước đó trước khi phục hồi ấn tượng.

Các sản phẩm cạnh tranh cũng cho thấy các câu chuyện tương tự trong giai đoạn bán tháo. ETF Ethereum của Fidelity (FETH) và ETF Mini Ethereum của Grayscale (ETH) đã trải qua các đợt rút ròng mạnh cùng với tâm lý bi quan chung của thị trường. Tuy nhiên, dòng vốn vào ngày 25 tháng 8 cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đã xem xét lại vị thế của họ.

Các con số nhấn mạnh quy mô của việc áp dụng ETF trong hệ sinh thái Ethereum. Kể từ khi ra mắt, các ETF ETH giao ngay đã tích lũy được 12,43 tỷ đô la dòng vốn tích lũy, với tổng tài sản ròng hiện tại đạt 30,58 tỷ đô la. Các sản phẩm này hiện nắm giữ 6,6 triệu ETH—tương đương khoảng 5,45% nguồn cung lưu hành của Ethereum—đây là những bể thanh khoản lớn của thị trường. Để có bối cảnh, điều này đại diện cho hàng triệu ETH, trong đó các vị trí nhỏ như 0,01 ETH cũng có thể nhân lên thành các dự trữ tổ chức đáng kể.

BlackRock dẫn đầu sự phục hồi, các nhà phát hành khác theo sau

Vào ngày 22 tháng 8, ngày trước đợt dòng vốn lớn, các ETF Ethereum giao ngay ghi nhận dòng vốn ròng hàng ngày tập thể là 92.900 ETH trị giá khoảng 29,23 tỷ đô la. ETF của BlackRock $6 ETHA chiếm ưu thế với 233,5 triệu đô la dòng vốn mới, trong khi quỹ của Fidelity thêm 28,5 triệu đô la. Các nhà phát hành còn lại trung bình khoảng $873 triệu đô la mỗi cái trong vốn mới.

Phân bổ dữ liệu này cho thấy nơi dòng tiền tổ chức đang tập trung—với sản phẩm đã thành lập của BlackRock hấp thụ phần lớn niềm tin quay trở lại.

Tom Lee báo hiệu đáy thị trường có thể đã gần

Thêm phần đáng tin cậy cho câu chuyện tăng giá, Tom Lee, trưởng bộ phận nghiên cứu tại Fundstrat và đồng sáng lập của BitMine, đã gợi ý rằng Ethereum có thể đang tiến gần hoặc đã đạt đến mức đáy giá của nó. Phân tích của Lee cho thấy sự ổn định giá trong ngắn hạn có thể đi trước một sự phục hồi rộng hơn.

Việc mở rộng kho bạc gần đây của BitMine hỗ trợ triển vọng tích cực của Lee. Công ty đã triển khai hơn $924 triệu đô la để mua 190.000 ETH bổ sung, nâng tổng số nắm giữ lên 1,71 triệu Ethereum trị giá 8,8 tỷ đô la. Trước đó, BitMine cũng đã thêm 28.650 ETH trong các đợt giảm giá, thể hiện chiến lược tích lũy nhất quán trong các giai đoạn yếu kém.

Triết lý đầu tư của Lee tập trung vào việc phân bổ vốn khi định giá bị nén lại—một nguyên tắc phản ánh trong dự đoán về mức đáy giá của ông. Thời điểm dự báo của ông cùng với dòng vốn ETF tổ chức đang chảy vào cho thấy các nhà đầu tư có thể đang hội tụ về các kết luận tương tự về các mức hỗ trợ ngắn hạn.

Câu chuyện thị trường đang chuyển hướng sang ổn định

Sự hội tụ của ba yếu tố—dòng vốn ETF lớn, sự phân bổ lại vốn của các tổ chức lớn, và các bình luận đáng tin cậy của các nhà phân tích về sự ổn định giá—vẽ nên bức tranh về một thị trường Ethereum đang chuyển đổi. Sau nhiều tuần bị chi phối bởi các đợt rút ròng và bán tháo, dòng vốn từ ngày 22-25 tháng 8 cho thấy các nhà giao dịch tổ chức lớn đã lấy lại niềm tin.

Nếu dự đoán của Lee thành hiện thực, Ethereum có thể bước vào giai đoạn hợp nhất với sự hỗ trợ mạnh mẽ hơn từ dòng vốn ETF. Khoảng 5,45% ETH lưu hành hiện đang được nắm giữ qua các phương tiện ETF tổ chức đại diện cho một sự thay đổi cấu trúc trong thành phần thị trường, chuyển hướng đòn bẩy khỏi các vị thế đầu cơ sang các vị thế dài hạn của các tổ chức.

Câu hỏi hiện tại của thị trường là liệu các dòng vốn này có thực sự phản ánh một sự chuyển đổi hay chỉ là một đợt phục hồi tạm thời. Mức rút ròng triệu đô la tiếp theo sẽ kiểm tra xem niềm tin của các tổ chức đã thực sự được khôi phục hay chưa.