Muốn chọn ra những công ty thực sự tốt trong thị trường chứng khoán? Phương pháp của Buffett thực ra không phức tạp, cốt lõi là dựa vào dữ liệu báo cáo tài chính để nói chuyện.

Nói về chọn cổ phiếu, nhiều người dễ bị mê hoặc bởi những tin tức tích cực bề nổi. Nhưng ông Buffett thì không bao giờ làm vậy. Ông xem báo cáo tài chính giống như bác sĩ xem phiếu khám sức khỏe — mỗi con số đều phản ánh thực chất của doanh nghiệp.

Vậy ông ấy chú trọng những chỉ số nào nhất? Trước tiên là tỷ lệ lợi nhuận gộp, phải duy trì trên 40%. Điều này cho thấy sản phẩm hoặc dịch vụ cốt lõi của doanh nghiệp có sức cạnh tranh, không phải là cạnh tranh giá thấp. Tiếp theo là chi phí bán hàng, chung và quản lý (SG&A), không được vượt quá 30% lợi nhuận gộp, quá cao nghĩa là hiệu quả vận hành của công ty kém.

Đầu tư vào R&D cũng rất quan trọng. Chiếm không quá 30% lợi nhuận gộp là một mốc tham khảo — đầu tư quá nhiều mà không có kết quả, đó là đang đốt tiền. Tiếp đến là khấu hao, chiếm dưới 10% lợi nhuận gộp cho thấy chất lượng tài sản khá tốt. Chỉ số cuối cùng là lãi vay, không vượt quá 15% doanh thu hoạt động — điều này phản ánh áp lực nợ của doanh nghiệp.

Năm chỉ số này liên kết lại với nhau, bạn có thể có một đánh giá rõ ràng về sức khỏe tài chính của một doanh nghiệp. Không cần phân tích kỹ thuật phức tạp, quyết định đầu tư dựa trên dữ liệu báo cáo tài chính thường đáng tin cậy hơn.