Cảnh báo nhanh về kinh tế khai thác Bitcoin: Lợi nhuận gần mức căng thẳng của năm 2022 | Bitcoinist.com

Nội dung biên tập đáng tin cậy, được xem xét bởi các chuyên gia hàng đầu trong ngành và các biên tập viên dày dạn kinh nghiệm. Tiết lộ Quảng cáo Bitcoin đang điều hướng sự biến động gia tăng khi giao dịch quanh một vùng hỗ trợ quan trọng, với các nhà tham gia thị trường ngày càng đặt câu hỏi liệu giá có phù hợp với các yếu tố cơ bản của mạng lưới hay không. Trong khi hành động giá ngắn hạn vẫn còn biến động, các chỉ số trên chuỗi cho thấy câu chuyện sâu hơn có thể nằm dưới bề mặt.

Đọc thêm: Tham Gia Chi Tiêu của Ethereum Bốc Hơi: Chạm mức thấp nhất trong một năm về hoạt động mạngMột biểu đồ CryptoQuant gần đây làm nổi bật NVT Golden Cross của Bitcoin, được làm mượt bằng trung bình động 100 ngày, cung cấp một góc nhìn rõ ràng hơn để đánh giá mối quan hệ giữa định giá thị trường và hoạt động trên chuỗi.

Tỷ lệ Giá trị Mạng lưới so với Giao dịch (NVT) thường được mô tả như là tương đương của Bitcoin với hệ số P/E. Thay vì lợi nhuận doanh nghiệp, khối lượng giao dịch đóng vai trò như đại diện cho sản lượng kinh tế. Nói một cách đơn giản, chỉ số này nhằm trả lời một câu hỏi cơ bản: Liệu vốn hóa thị trường của Bitcoin có hợp lý với lượng hoạt động kinh tế thực sự diễn ra trên mạng lưới hay không?

Khi định giá mở rộng nhanh hơn khối lượng giao dịch, thị trường có thể đang quá nóng. Ngược lại, khi giá chậm lại so với mức sử dụng mạng, điều này có thể báo hiệu sự định giá thấp hoặc rủi ro quá mức. NVT Golden Cross tinh chỉnh khung này bằng cách so sánh các xu hướng ngắn hạn và dài hạn trong tỷ lệ, giúp xác định các thời điểm khi giá lệch đáng kể khỏi các yếu tố cơ bản.

NVT Golden Cross báo hiệu một sự thiết lập lại định giá cấu trúc

Nhà phân tích CryptoQuant Moreno nhấn mạnh rằng các tín hiệu giá trị nhất từ NVT Golden Cross thường xuất hiện trong các lệch âm sâu, khi tâm lý thị trường và các yếu tố cơ bản lệch nhau rõ rệt. Trong chu kỳ hiện tại, chỉ số này đã giảm xuống mức thấp lịch sử gần -0.58, một vùng vượt ra ngoài cảm xúc giảm giá đơn thuần.

Bitcoin NVT Golden Cross | Nguồn: CryptoQuantTheo phân tích, mức này phản ánh một sự định giá thấp cấu trúc của mạng lưới Bitcoin, nơi mà sự nén giá vượt quá mức giảm có ý nghĩa trong hoạt động kinh tế trên chuỗi.

Điều kiện như vậy thường được quan sát trong các giai đoạn giảm đòn bẩy bắt buộc và rủi ro tăng cao. Trong các môi trường này, thanh khoản rút khỏi các vị thế đầu cơ một cách quyết đoán, đẩy giá xuống ngay cả khi mạng lưới vẫn tiếp tục xử lý các giao dịch ở mức độ tương đối ổn định. Sự mất cân bằng này tạo ra các khoảng cách định giá đã từng đánh dấu các điểm ngoặt quan trọng trong các chu kỳ trước thay vì đỉnh thị trường rõ ràng.

Điều phát triển chính bây giờ là sự phục hồi của NVT Golden Cross từ -0.58 hướng tới khoảng -0.32. Động thái này cho thấy giá bắt đầu điều chỉnh phù hợp hơn với các yếu tố cơ bản dựa trên giao dịch sau một sự thiết lập lại định giá mạnh mẽ. Tuy nhiên, chỉ số vẫn còn trong vùng âm, ngụ ý rằng Bitcoin vẫn được định giá thận trọng so với tiện ích trên chuỗi của nó.

Moreno lưu ý rằng thiết lập này phù hợp với giai đoạn chuyển đổi, nơi thị trường chuyển từ mức định giá thấp sâu sang trạng thái cân bằng. Trong quá khứ, các giai đoạn như vậy thường đi kèm với tích lũy và phân bổ vốn có kỷ luật hơn, đặt nền móng cho quá trình khám phá giá lành mạnh, có cấu trúc hỗ trợ.

Đọc thêm: Ethereum giảm cung trên sàn giao dịch về mức thấp nhất năm 2016 – Giữ lâu dài chiếm ưu thế

Bitcoin ổn định trên mức hỗ trợ dài hạn khi xu hướng yếu đi

Biểu đồ hàng tuần cho thấy Bitcoin giao dịch quanh mức $88,000 sau một giai đoạn điều chỉnh mạnh từ đỉnh chu kỳ trên $120,000. Giá hiện đang củng cố ngay trên đường trung bình động 200 ngày đang tăng (xanh), nằm khoảng giữa $80,000 và thể hiện mức hỗ trợ xu hướng dài hạn quan trọng. Vùng này đã từng đóng vai trò là điểm xoay giữa các thị trường tăng giá bền vững và các giai đoạn điều chỉnh sâu hơn, khiến cấu trúc hiện tại đặc biệt quan trọng.

BTC củng cố quanh mức hỗ trợ chính | Nguồn: biểu đồ BTCUSDT trên TradingView Đà tăng rõ ràng đã yếu đi. Bitcoin đã mất đường trung bình động 50 ngày (xanh) và không thể lấy lại trong các lần thử gần đây, báo hiệu rằng quyền kiểm soát ngắn đến trung hạn vẫn nằm trong tay người bán. Độ dốc của đường trung bình 50 ngày bắt đầu phẳng đi, củng cố ý tưởng về chuyển đổi từ mở rộng sang củng cố. Đồng thời, đường trung bình 100 ngày đang uốn cong xuống, tạo ra kháng cự phía trên trong khoảng $95,000–$100,000.

Đọc thêm: Một sự chuyển đổi cấu trúc trong Bitcoin: Hoạt động mạng của BTC kể một câu chuyện mới Áp lực bán gia tăng trong quá trình phá vỡ khỏi vùng $100,000, trong khi sự bật lại gần đây về mức $88,000 diễn ra với khối lượng tương đối nhẹ hơn. Điều này cho thấy người mua đang bảo vệ hỗ trợ nhưng thiếu niềm tin để duy trì sự đảo chiều.

Miễn là Bitcoin duy trì trên đường trung bình động 200 ngày, xu hướng chung vẫn còn nguyên vẹn về mặt kỹ thuật. Tuy nhiên, việc không giữ vững vùng $85,000–$88,000 có thể mở ra khả năng điều chỉnh sâu hơn, trong khi xác nhận tăng giá đòi hỏi phải lấy lại rõ ràng đường trung bình động 50 ngày với khối lượng mở rộng.

Ảnh minh họa từ ChatGPT, biểu đồ từ TradingView.com

Quy trình biên tập của bitcoinist tập trung vào việc cung cấp nội dung được nghiên cứu kỹ lưỡng, chính xác và không thiên vị. Chúng tôi duy trì tiêu chuẩn nguồn tin nghiêm ngặt, và mỗi trang đều trải qua quá trình xem xét cẩn thận bởi đội ngũ các chuyên gia công nghệ hàng đầu và các biên tập viên dày dạn kinh nghiệm. Quá trình này đảm bảo tính toàn vẹn, phù hợp và giá trị của nội dung đối với độc giả của chúng tôi.