#大户持仓动态 Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sắp phá vỡ kỷ nguyên lãi suất thấp—Ngày 19 tháng 12 có thể sẽ thay đổi cục diện thị trường

Vừa xác nhận, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, ông Ueda Kazuo, sẽ công bố quyết định tăng lãi suất lần đầu tiên vào ngày 19. Dự kiến thị trường sẽ phản ứng nhẹ nhàng với mức tăng 25 điểm cơ bản, lãi suất mục tiêu từ 0.50% lên 0.75%. Dù không phải là tăng lãi suất đột phá, nhưng chuỗi phản ứng dây chuyền từ bước này không thể xem nhẹ.

Logic phía sau rất đơn giản: môi trường lãi suất siêu thấp trong hơn mười năm qua đã tạo ra một hệ sinh thái "giao dịch chênh lệch yên Nhật" khổng lồ. Vốn vay yên Nhật với chi phí cực thấp, sau đó đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao trên toàn cầu—bao gồm cả tiền điện tử. Các loại tài sản rủi ro như $BTC Bitcoin, $ETH Ethereum, $DOGE này đều là mục tiêu trọng điểm của dòng vốn này.

Khi lãi suất tăng chính thức, chuỗi chênh lệch này sẽ đảo chiều. Lợi thế lãi suất thấp mất đi, chi phí yên Nhật tăng lên, các nhà giao dịch chênh lệch bắt đầu đóng vị thế và rút lui. Họ sẽ rút vốn về Nhật Bản, chốt lời hoặc cắt lỗ—điều này có thể dẫn đến làn sóng bán tháo "bị động" trên thị trường tiền điện tử.

Liệu Bitcoin có giữ vững mốc 80.000 USD không? Điều này phụ thuộc vào quá trình định giá lại rủi ro của thị trường. Nếu làn sóng đóng vị thế xảy ra, trong ngắn hạn sẽ có áp lực giảm rõ rệt. Các altcoin do thanh khoản yếu hơn có thể biến động mạnh hơn.

Biến số then chốt nằm ở cách ông Ueda Kazuo phát biểu. Nếu ông thiên về lập trường dovish, ám chỉ việc theo dõi thêm thay vì tăng lãi suất nhanh, phản ứng của thị trường sẽ tương đối nhẹ nhàng. Nhưng nếu ông ám chỉ tiếp tục thắt chặt chính sách trong năm tới, cần chuẩn bị tâm lý cho các điều chỉnh mạnh hơn.

Khuyến nghị thực tế: Trước ngày 19, chú ý theo dõi các thông cáo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Trong ngắn hạn, có thể tạm thời khóa các vị thế spot, giữ lại một phần tiền mặt để đối phó với các cơ hội đáy tiềm năng. Thị trường dễ dao động tâm lý, không cần quá chú trọng mua đuổi hoặc hoảng loạn, quan trọng là kiểm soát rủi ro. Giao dịch trong 48 giờ tới có thể sẽ rất nhịp nhàng.