Khảo sát Quản lý Quỹ Toàn cầu của Bank of America tháng 12 vừa được công bố: lượng tiền mặt ở mức thấp kỷ lục + Chỉ số bò gấu 7.9, tín hiệu bán đã được kích hoạt!

Ngày hôm kia, báo cáo khảo sát Quản lý Quỹ Toàn cầu của Bank of America (Bank of America Global Fund Manager Survey) tháng 12 đã phát hành, liên tục trong 25 năm, được mệnh danh là chỉ số tâm lý vĩ mô có ảnh hưởng nhất phố Wall. Báo cáo này cho thấy: tâm lý lạc quan vĩ mô của các quản lý quỹ tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2021, tỷ lệ phân bổ cổ phiếu vượt mức cao nhất trong một năm, trong khi mức giữ tiền mặt lại giảm xuống mức thấp lịch sử 3.3% — đã kích hoạt tín hiệu bán cổ điển! Chỉ số bò gấu tăng vọt lên 7.9, gần sát ngưỡng bán 8.0. Bọt AI liên tiếp ba tháng trở thành rủi ro đuôi lớn nhất, giao dịch đông đúc nhất vẫn là mua vào bảy ông lớn. Tín hiệu tổng thể khá bi quan: thị trường ngắn hạn quá nóng, rủi ro điều chỉnh tăng cao.

Triển vọng kinh tế vĩ mô và chính sách: Tâm lý lạc quan tăng cao, nhưng khả năng ông Hassett lên vị trí cao là lớn

Các quản lý quỹ chuyển sang lạc quan rõ rệt về triển vọng kinh tế:

Các quản lý quỹ cực kỳ tự tin về khả năng hạ cánh mềm của kinh tế, nỗi sợ hạ cánh cứng gần như biến mất. Tuy nhiên, dự đoán ông Hassett lên vị trí mới là 69%, điều này đồng nghĩa với chính sách tiền tệ mang tính chính trị hơn, môi trường lãi suất thấp có thể trở thành hiện thực.

Phân bổ tài sản: Tiền mặt mức thấp kỷ lục, cổ phiếu + hàng hóa vượt mức

Thay đổi phân bổ trong tháng này rất lớn, mức giữ tiền mặt đạt mức thấp kỷ lục:

Tiền mặt dưới 4.0% kích hoạt tín hiệu bán cổ phiếu toàn cầu, hiện tại 3.3% đã rõ ràng cảnh báo. Trong lịch sử, khi tiền mặt dưới 3.6%, trung bình tháng sau cổ phiếu toàn cầu giảm -2.

Rủi ro thị trường và giao dịch đông đúc: Bọt AI liên tiếp 3 tháng là rủi ro đuôi lớn nhất

Mối lo ngại về bọt AI tiếp tục đứng đầu, mức độ giao dịch mua vào bảy ông lớn lập kỷ lục — nếu câu chuyện bị lung lay, việc điều chỉnh có thể rất dữ dội.

Tín hiệu đầu tư quan trọng: Báo động bán đã vang

• Tín hiệu tiền mặt: Dưới 4.0% kích hoạt bán cổ phiếu toàn cầu, hiện tại 3.3% đã rõ ràng trong vùng nguy hiểm.
• Chỉ số bò gấu: Tăng từ tháng trước 6.6 lên 7.9, gần sát ngưỡng bán 8.0 (tín hiệu quá nóng cực độ trong lịch sử).
• Hiệu suất lịch sử: Khi tiền mặt dưới 3.6%, tháng sau trung bình cổ phiếu giảm -2%.

Tổng thể báo cáo mang tín hiệu bi quan: quản lý quỹ cực kỳ lạc quan + phân bổ cực đoan → thị trường ngắn hạn quá nóng, rủi ro điều chỉnh cao do định giá đã điều chỉnh. Mặc dù niềm tin hạ cánh mềm vĩ mô rất mạnh, nhưng tiền mặt mới thấp + chỉ số bò gấu ở mức cao, các chỉ số phản hướng cổ điển đã báo đỏ.

Báo cáo của Bank of America 25 năm chứng minh: khi quản lý quỹ cực kỳ lạc quan nhất, thường là thời điểm thị trường nguy hiểm nhất. Hiện tại, mọi yếu tố tích cực dường như đã được phản ánh, việc điều chỉnh có thể đang đến gần.

Bạn nghĩ sao về báo cáo này? Bình luận chia sẻ nhé～ A. Tín hiệu bán hiệu quả, chuẩn bị giảm tỷ lệ cổ phần B. Tâm lý lạc quan kéo dài, thị trường tăng trưởng chưa kết thúc C. Bọt AI sắp vỡ? Nguy cơ bảy ông lớn D. Tiền mặt thấp là đặc trưng của thị trường bò, đừng hoảng loạn

Đi từng bước, xem từng bước — khi các chỉ số tâm lý sáng đèn, cẩn trọng là trên hết!