2025/12/15日 比特币投资分析报告

1.Xu hướng tính chất đánh giá: Phản ứng kỹ thuật trong xu hướng giảm

Dựa trên phân tích kỹ thuật tổng hợp, các yếu tố cơ bản, dòng vốn và tâm lý thị trường, chúng tôi đánh giá rằng hiện tại Bitcoin đang trong giai đoạn điều chỉnh của xu hướng giảm, chứ không phải bắt đầu một đợt tăng mới.

Về mặt kỹ thuật, mặc dù Bitcoin sau khi phục hồi từ 80,500 đã hình thành cấu trúc "đáy cao hơn", nhưng điều này chủ yếu là phản ứng kỹ thuật trong xu hướng giảm, không phải tín hiệu đảo chiều xu hướng. Nhiều lần thất bại trong việc phá vỡ mức kháng cự 94,000, RSI không thể vượt qua trung tuyến 50 một cách hiệu quả, các phân kỳ đa chu kỳ của chỉ số MACD đều cho thấy đà tăng đang thiếu hụt. Hình dạng nêm giảm mặc dù về lý thuyết là hình dạng tăng, nhưng trước khi hoàn thành phá vỡ vẫn chưa thể xác nhận đảo chiều xu hướng.

Về mặt cơ bản, việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất theo chiều hướng hawkish và kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tạo ra áp lực kép. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ám chỉ chỉ giảm lãi suất một lần vào năm 2026, làm giảm kỳ vọng nới lỏng thanh khoản. Xác suất Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi 25 điểm cơ bản vào ngày 19/12 lên tới 91,4%, dữ liệu lịch sử cho thấy sau khi tăng lãi, Bitcoin thường giảm 23%-31%. Môi trường vĩ mô thắt chặt này tạo ra giới hạn căn bản đối với đà tăng dài hạn của Bitcoin.

Về dòng vốn, thái độ của các nhà đầu tư tổ chức rõ ràng phân hóa. Việc rút ròng liên tục của BlackRock IBIT phản ánh sự thận trọng của một số tổ chức, trong khi dòng vào của Fidelity FBTC cho thấy một số tổ chức khác vẫn lạc quan dài hạn. Tổng thể, dòng vốn có đặc điểm "rút ngắn hạn, tích lũy dài hạn", nhưng trong ngắn hạn áp lực rút ròng lớn hơn.

Về tâm lý thị trường, trạng thái hoảng loạn cực độ dù có thể báo hiệu đáy gần, nhưng không đồng nghĩa với việc sẽ phản ứng ngay lập tức. Chỉ số sợ hãi tham lam giảm xuống mức thấp lịch sử 16-21, đòn bẩy trong thị trường hợp đồng tương lai tăng tốc rút lui, thợ đào đối mặt với khủng hoảng sinh tồn, tâm lý trên mạng xã hội cực kỳ bi quan. Tất cả đều cho thấy thị trường vẫn đang tiêu hóa các yếu tố tiêu cực, trong ngắn hạn khó xuất hiện sự đảo chiều.

2. Dự đoán các mức giá quan trọng:
Vùng mục tiêu 70,000-76,510

Dựa trên phân tích kỹ thuật và các yếu tố cơ bản tổng hợp, chúng tôi dự đoán Bitcoin trong ngắn hạn sẽ tiếp tục giảm, mục tiêu giá hướng tới vùng 70,000-76,510.

Mục tiêu đầu tiên: Khu vực 86,000-86,300. Đây là điểm phục hồi sau đợt giảm mạnh đầu tháng 12, cũng là mức Fibonacci retracement quan trọng. Nếu Bitcoin phá vỡ mức hỗ trợ hiện tại 90,000 đô la, mục tiêu tiếp theo sẽ là vùng này.

Mục tiêu thứ hai: 80,400-80,550. Đây là mức thấp trong tháng 11, cũng là mức phòng thủ quan trọng hiện tại. Nếu phá vỡ mức này, Bitcoin sẽ đối mặt với rủi ro tạo đáy mới.

Mục tiêu cuối cùng: 70,000-76,510. 70,000 là mức cực đoan dưới kỳ vọng tăng lãi của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, còn 76,510 là mức hỗ trợ quan trọng trong phân tích kỹ thuật. Vùng này có thể là mục tiêu cuối cùng của đợt giảm này.

Xét về mặt thời gian, đợt giảm có thể sẽ tăng tốc trước hoặc sau cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản ngày 19/12. Nếu Ngân hàng thực sự tăng lãi suất, có thể gây ra bán tháo hoảng loạn, thúc đẩy giảm giá nhanh hơn. Ngay cả khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản giữ nguyên lãi suất, do tích tụ các yếu tố tiêu cực khác, Bitcoin cũng khó có thể phản ứng mạnh.

3. Khuyến nghị đầu tư: Thận trọng chờ đợi, chờ tín hiệu rõ ràng

Trước môi trường thị trường hiện tại, chúng tôi khuyên nhà đầu tư giữ thái độ thận trọng, không vội vàng bắt đáy.

Trước tiên, theo dõi sát kết quả cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản ngày 19/12. Nếu thực sự tăng lãi, có thể gây ra đợt giảm nhanh của Bitcoin, khi đó có thể phân bổ dần vào vùng 70,000-76,510. Nếu Ngân hàng giữ nguyên lãi suất bất ngờ, cũng cần quan sát phản ứng của thị trường, không vội vàng mua vào.

Thứ hai, chú ý các tín hiệu phá vỡ kỹ thuật. Bitcoin cần vượt qua hiệu quả vùng kháng cự 94,000-95,000 và duy trì trên 97,100 đô la để xác nhận đảo chiều xu hướng. Trước đó, mọi phản ứng phục hồi đều có thể chỉ là điều chỉnh kỹ thuật trong xu hướng giảm.

Thứ ba, theo dõi sự thay đổi dòng vốn của các tổ chức. Nếu các tổ chức lớn như BlackRock bắt đầu mua vào trở lại hoặc ETF Bitcoin liên tục có dòng chảy lớn, đó có thể là tín hiệu đáy của thị trường.

Cuối cùng, kiểm soát vị thế, đặt lệnh dừng lỗ. Ngay cả khi muốn bắt đáy, cũng nên áp dụng chiến lược mua dần và đặt mức dừng lỗ rõ ràng. Đề xuất đặt dừng lỗ dưới 70,000 đô la để kiểm soát thiệt hại tiềm năng.

Xét về dài hạn, chúng tôi vẫn lạc quan về triển vọng của Bitcoin. Vị thế của Bitcoin như vàng kỹ thuật số sẽ không thay đổi, đặc tính phi tập trung, chống lạm phát của nó càng trở nên quý giá trong bối cảnh bất ổn kinh tế toàn cầu gia tăng. Tuy nhiên, các điều chỉnh ngắn hạn có thể rất đau đớn, nhà đầu tư cần có đủ kiên nhẫn và khả năng chịu rủi ro.