Ngân hàng Trung ương Nhật Bản chuẩn bị tăng lãi suất đếm ngược: Giữ vững túi tiền của riêng bạn

Làm sao để rèn kiếm suốt mười năm, lên xuống đều có nguyên nhân; không dứt khoát trong thị trường tăng giảm, giữ được tiền mới là an toàn.

Chào mọi người, tôi là Tommy, một nhà kinh tế học về tiền mã hóa, một trader đã gắn bó với Ethereum(ETH) trong 8 năm. Trước tiên, tôi muốn chia sẻ về ba điều tôi không làm trong giao dịch: không làm khi cảm thấy mệt mỏi, buồn ngủ, mệt mỏi; không làm khi tâm trạng không tốt; không làm khi không hiểu rõ thị trường; (trạng thái không tốt sẽ làm giảm khả năng phát huy bình thường, do đó dễ mắc sai lầm trong đánh giá thị trường)

==Ngày 19 tháng 12, quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản về việc có tăng lãi suất hay không là một giới tuyến sinh tử==

Tại sao? Bởi vì nếu Nhật Bản quyết định tăng lãi suất thật sự, sẽ gây ra một sự kiện đen đủi lớn như khủng hoảng cho vay subprime, khiến toàn cầu bùng nổ sự kiện đen như thế, lúc đó cổ phiếu, quỹ, Bitcoin, vàng toàn bộ đều bị ảnh hưởng, và cuộc khủng hoảng này là rủi ro cực kỳ lớn. Chính vì vậy hôm nay, tôi sẽ phân tích kỹ xem bước tiếp theo của bạn là gì. Trước tiên, tôi muốn nhấn mạnh một điểm: đồng yên Nhật không phải là một đồng tiền bình thường, mà là đồng tiền có khả năng arbitrage lớn nhất toàn cầu. Arbitrage là gì? Tôi vay tiền rẻ này để kiếm lợi nhuận ổn định, đơn giản vậy thôi. Trong 30 năm qua, Nhật Bản luôn thực hiện chính sách lãi suất bằng không, thậm chí còn âm, khiến họ trở thành máy rút tiền thanh khoản toàn cầu, ý nghĩa là gì? Theo dữ liệu, bắt đầu từ tháng 2 năm 1992, Nhật Bản đã thử nghiệm chính sách lãi suất bằng không, đến năm 2016 thì chuyển sang âm, và đến tháng 3 năm 2024 mới thoát khỏi chính sách này. Trong 25 năm đó, nếu bạn vay 100 vạn yên Nhật, đổi ra USD, gửi ngân hàng lấy lãi 5% thì sao? Trả nợ thế nào? Trả bằng yên Nhật, khoảng cách arbitrage này đủ để bạn kiếm khoản lớn. Bạn có hiểu ý tôi không? Tất nhiên, chúng ta không tính biến động tỷ giá, ví dụ như bà Watanabe của Nhật hay Warren Buffett, họ đã dùng mô hình này để arbitrage điên cuồng, gần 4 nghìn tỷ USD vốn arbitrage yên Nhật, tương đương 3.5% GDP toàn cầu. Những khoản tiền này dùng để làm gì? Đầu tư vào cổ phiếu Mỹ, Bitcoin, vàng, giống như vòi nước mở liên tục 24/7, đã duy trì bong bóng tài sản toàn cầu gần 10 năm qua. Các bạn có để ý không, tại sao vàng gần đây tăng mạnh, cổ phiếu Mỹ tăng vọt? Một lý do quan trọng là do chi phí zero của yên Nhật, vòi nước này liên tục bơm tiền ra thị trường, tạo ra tính thanh khoản mạnh mẽ, dẫn đến giá trị tài sản toàn cầu tăng. Ngày 19 tháng 12, nếu thật sự quyết định tăng lãi suất, các bạn biết hậu quả là gì không? Bạn bè, đó giống như là tắt vòi nước này đi, rồi gần đây dòng tiền từ Trung Quốc quay trở lại Nhật Bản, làm thế nào? Những đồng Bitcoin bạn mua trước đó cần thanh khoản, cổ phiếu Mỹ cần thanh khoản, vàng cần thanh khoản, tất cả đều phải bán ra. Vì nhiều tổ chức lớn vay nợ có đòn bẩy, vay đòn bẩy thì áp lực rất lớn, nếu thanh khoản bị cắt đứt thì sao? Lúc đó buộc phải bán tài sản, giá tài sản giảm mạnh, ví dụ vàng giảm, cổ phiếu giảm, thì đây là thực tế. Các bạn đã hiểu rõ chưa? Vậy Nhật Bản làm gì để đối phó?

Lý do tăng lãi suất là gì? Bởi vì Nhật Bản đã hết tiền rồi. Đầu tiên, ngày 28 tháng 11, Nhật Bản công bố dữ liệu cho thấy CPI lõi (chỉ số giá tiêu dùng) tăng 2.8% so với cùng kỳ, phá vỡ 20 năm giảm phát. Trước đây Nhật Bản dựa vào chính sách lãi suất bằng không để kích thích tiêu dùng, những năm gần đây đồng yên Nhật liên tục giảm giá, năm 2020 1 USD đổi được 100 yên, giờ đây là khoảng 157, gần 158, mức thấp nhất gần 10 tháng. Nhật Bản là quốc gia nhập khẩu lớn, khi đồng yên mất giá, làm gì? Nhập khẩu lương thực, dầu mỏ, các mặt hàng thiết yếu đều tăng giá, do đồng nội tệ mất giá, nhập khẩu đắt hơn. Hiện nay, người dân Nhật Bản phản đối dữ dội, chính phủ Nhật buộc phải can thiệp. Vậy can thiệp thế nào? Chắc chắn phải dùng tiền, nhưng năm 1995, GDP Nhật đã là 5 nghìn tỷ USD, đến năm 2021 vẫn là 5 nghìn tỷ, thật buồn cười phải không? Sau 3 năm, đến 2024, GDP còn 4 nghìn tỷ, 30 năm không tăng mà còn giảm, chính sách lãi suất bằng không lâu dài, doanh nghiệp không có động lực đổi mới, ngân hàng không kiếm được tiền, cũng không dám cho vay. Chính phủ làm gì? Thu thuế không đủ, chỉ còn cách phát hành trái phiếu vay tiền. Bạn biết không, Nhật vay bao nhiêu tiền? Tổng nợ quốc gia dựa trên trái phiếu là 9.8 nghìn tỷ USD, chiếm khoảng 265% GDP, đứng đầu toàn cầu. Cực kỳ nguy hiểm là lãi suất, trái phiếu 10 năm có lợi suất tăng vọt lên 1.825%, cao nhất kể từ khủng hoảng tài chính. Trái phiếu 20 năm là 2.853%, trái phiếu 40 năm đạt đỉnh 3.747%. Chỉ riêng trái phiếu kỳ hạn 1 năm lãi 3%, mỗi năm phải trả bao nhiêu? Khoảng 2681 tỷ USD, chiếm 50% thu ngân sách. Năm 2024, thâm hụt ngân sách dự kiến 2347 tỷ USD. Đây là vòng luẩn quẩn, các bạn hiểu rồi đúng không? Nhật Bản không thể gồng mình nổi nữa.

Vậy làm sao để xử lý? Tăng lãi suất để nâng lợi nhuận, doanh nghiệp có động lực đổi mới, kiếm nhiều tiền, nộp thuế nhiều hơn, ngân hàng cũng sẵn sàng cho vay, giúp doanh nghiệp phát triển. Ngân hàng cũng có thể kiếm nhiều tiền, nộp thuế nhiều. Trong dài hạn, sẽ hình thành một chu trình tích cực; nhưng vấn đề là, bạn có biết rõ hậu quả của việc tăng lãi suất không? Bạn có thể trả nổi lãi suất không? Tôi muốn nhấn mạnh, tăng lãi suất chính là uống thuốc độc để trị bệnh,==Không tăng lãi suất thì đành chờ chết==,

Vậy hai năm qua chúng ta phải đối mặt thế nào? Tôi nghĩ khả năng lớn là Nhật Bản sẽ Chọn lấy cái ít thiệt hơn. Họ có khả năng sẽ tăng lãi suất, nhiều người sẽ nói, ồ, chuyện này liên quan gì đến chúng ta? Nhật Bản tăng lãi suất là chuyện của Nhật, chẳng liên quan gì đến dân chúng nhỏ bé chúng ta? Không liên quan đâu, chúng ta chỉ xem cho vui thôi đúng không? Nhưng nếu bạn có suy nghĩ đó, thật là sai lầm lớn, tôi nói cho các bạn biết, nếu gần 4 nghìn tỷ USD vốn arbitrage này rút lui, sẽ ảnh hưởng thế nào? Các bạn có biết không? Nó sẽ qua ba chuỗi gây rối loạn toàn cầu. Các bạn, không ai thoát khỏi. Bước đầu, thực sự không còn tiền nữa, thực ra, nguồn vốn yên Nhật giống như những người tiếp nhận gián tiếp các khoản vay trái phiếu Mỹ, riêng thị trường Mỹ đã chiếm hơn 1 nghìn tỷ USD. Các bạn có thể dự đoán không, khi tăng lãi suất, các tổ chức Nhật sẽ bán trái phiếu Mỹ, hiện Mỹ nắm giữ trái phiếu trị giá 37 nghìn tỷ USD, Nhật là quốc gia nắm giữ lớn thứ hai. Bán trái phiếu Mỹ thì sao? Giá trái phiếu giảm, lợi tức tăng, tức là lợi suất trái phiếu tăng, và chi phí vay mượn toàn cầu cũng tăng theo. Nói dữ liệu, năm 2023, ngân hàng Silicon Valley sụp đổ do lãi suất tăng quá nhanh. Và lần này quy mô còn lớn hơn gấp mười lần thời điểm đó, nghĩa là bạn đừng lo lắng quá. Bước thứ hai, đồng yên tăng giá, buộc mọi người phải cắt lỗ. Hiện nay, tỷ giá USD/JPY là 150 yên đổi 1 USD, sau tăng lãi suất sẽ lên 140 yên đổi 1 USD. Những ai vay yên để mua tài sản thì sao? Nhanh chóng bán cổ phiếu, Bitcoin, vàng, để trả nợ. Trả nợ gì? Nợ vay yên không lãi suất zero ngày trước, giờ trả còn 140 yên đổi 1 USD, đã lỗ 10%, đúng không? Các bạn thấy hậu quả rồi đó. Tài sản giảm giá, giá giảm thì không đủ tiền trả nợ, lại bán nữa, giá tiếp tục giảm, tạo thành vòng luẩn quẩn đáng sợ. Thời kỳ Lehman Brothers sụp đổ năm 2008 chính là do đòn bẩy này, lần này, arbitrage đòn bẩy cũng như vậy, có tốt không? Bước thứ ba, thị trường chứng khoán, trái phiếu và thị trường ngoại hối của Nhật Bản đều bị tấn công toàn diện. Tôi ví dụ, Nhật tăng lãi 1%, lợi tức trái phiếu mỗi năm là 10 nghìn tỷ yên, nghĩa là khoảng 60% ngân sách thuế. Không ai không phải trả lãi, vậy thì chắc chắn sẽ có người bán trái phiếu Nhật. Khi trái phiếu Nhật sụp đổ, rồi cổ phiếu cũng theo đó giảm, Nhật sẽ ra sao? Sẽ biến động mạnh, cú sốc này khó mà tưởng tượng nổi. Các doanh nghiệp xuyên quốc gia truyền qua, Trung Quốc có 12 vạn doanh nghiệp, Nhật Bản có hợp tác, cổ phiếu Toyota, Sony giảm mạnh, các nhà cung cấp, đơn hàng xuất khẩu của chúng ta cũng bị ảnh hưởng. Chính vì vậy, Tommy nhắc đi nhắc lại, ngày 19 tháng 12, cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản là giới tuyến sinh tử, giao dịch chênh lệch lãi suất yên Nhật là đòn bẩy tiềm ẩn của toàn bộ thị trường tài chính toàn cầu, chính là vòi nước, một khi đứt, không có tài sản nào tránh khỏi ảnh hưởng, vì những ngày tháng nhỏ bé không thể chống đỡ nổi.