ParaFi Capital Huy động $125 Triệu USD Quỹ Mới để Nhắm tới Cơ sở Hạ tầng Tiền điện tử Tổ chức

ParaFi Capital, một nhà quản lý tài sản kỹ thuật số có trụ sở tại New York được hậu thuẫn bởi đồng sáng lập KKR Henry Kravis và Bain Capital Ventures, đã huy động được 125 triệu USD vào tháng 3 năm 2026 cho một quỹ đầu tư mới tập trung vào stablecoin, token hóa tài sản và tài chính on-chain dành cho tổ chức, nâng tổng tài sản quản lý của công ty lên khoảng 2 tỷ USD.

Kể từ đầu năm 2025, ParaFi đã huy động thêm 325 triệu USD cho các chiến lược đầu tư tài sản kỹ thuật số hiện tại, theo công ty. Người sáng lập Ben Forman cho biết việc huy động thành công trong bối cảnh thị trường “khó khăn” này cho thấy “nhà đầu tư tinh vi ngày càng phân biệt rõ giữa biến động giá token ngắn hạn và sự chấp nhận lâu dài của hạ tầng tài chính dựa trên blockchain.”

Quỹ mới sẽ hướng tới các công ty xây dựng hệ thống thanh toán thế hệ tiếp theo, nền tảng token hóa tài sản thực, và các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) đạt tiêu chuẩn dành cho tổ chức—những lĩnh vực mà ParaFi tin rằng là chìa khóa để kết nối tài chính truyền thống với mạng lưới blockchain.

Chiến lược quỹ và trọng tâm đầu tư

Ba lĩnh vực cốt lõi

Quỹ đầu tư mới của ParaFi sẽ tập trung vào ba danh mục cụ thể:

Stablecoin: Hệ thống thanh toán và thanh toán bù trừ thế hệ tiếp theo cho phép giao dịch nhanh hơn, chi phí thấp hơn

Token hóa tài sản: Nền tảng token hóa các tài sản truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản

Tài chính on-chain: Các giao thức DeFi đạt tiêu chuẩn dành cho tổ chức và hạ tầng đáp ứng các tiêu chuẩn về tuân thủ và an ninh

Chỉ đạo của quỹ phản ánh xu hướng rộng hơn trong ngành, nơi các tổ chức tài chính truyền thống tìm kiếm các con đường phù hợp, có thể mở rộng vào hệ thống dựa trên blockchain. Chiến lược của ParaFi là xác định và tài trợ các dự án xây dựng cầu nối quan trọng, bao gồm các nhà phát hành stablecoin có quy định, giải pháp lưu ký dành cho tổ chức, và các nền tảng DeFi có phép.

Thành phần danh mục đầu tư

ParaFi đã có vị trí trong các dự án tiền điện tử nổi bật như nền tảng dự đoán thị trường Polymarket, nhà quản lý tài sản Bitwise, và nhà lưu ký tiền điện tử Anchorage. Công ty được thành lập vào năm 2018 bởi Ben Forman, cựu nhà đầu tư tại TPG và KKR.

Bối cảnh huy động vốn

Thời gian huy động

Các đợt huy động gần đây của ParaFi gồm:

Đầu năm 2024: huy động 120 triệu USD từ các nhà đầu tư như Theta Capital Management và Accolade Partners

Từ đầu năm 2025: huy động 325 triệu USD cho các chiến lược đầu tư tài sản kỹ thuật số hiện tại

Tháng 3 năm 2026: quỹ mới 125 triệu USD

Tổng tài sản quản lý hiện khoảng 2 tỷ USD.

Bối cảnh thị trường

Việc huy động vốn diễn ra trong bối cảnh nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử đang gặp khó khăn do giá tài sản kỹ thuật số giảm. Bitcoin đã giảm hơn 40% kể từ đỉnh cao tháng 10 năm 2025, và nhiều quỹ đã chuyển hướng sang các khoản đầu tư công nghệ sâu, bao gồm các startup robot. Forman mô tả việc huy động thành công này như bằng chứng cho thấy các nhà đầu tư tinh vi phân biệt rõ giữa biến động giá ngắn hạn và xu hướng chấp nhận lâu dài.

Đối tượng nhà đầu tư

Các nhà đầu tư tổ chức

Các nhà đầu tư của ParaFi gồm:

Henry Kravis: Đồng sáng lập KKR & Co.

Bain Capital Ventures: Quỹ đầu tư mạo hiểm lâu năm

Theta Capital Management: Quỹ đầu tư tiền điện tử chuyên biệt

Accolade Partners: Công ty đầu tư toàn cầu

Nền tảng sáng lập

Ben Forman, người sáng lập ParaFi, trước đây làm việc tại KKR và TPG trước khi thành lập công ty vào năm 2018. Nền tảng tài chính truyền thống của ông đã giúp định hướng cho ParaFi trong việc kết nối vốn tổ chức với hạ tầng blockchain.

Bối cảnh ngành và góc nhìn của nhà phân tích

Sự trưởng thành của vốn đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực crypto

Sau một giai đoạn co lại vào năm 2023, nguồn vốn đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực crypto đã phục hồi mạnh mẽ trong suốt năm 2024. Dữ liệu của PitchBook cho thấy nguồn vốn đầu tư mạo hiểm cho các startup blockchain đã tăng 30% so với cùng kỳ năm trước trong quý 4 năm 2024. Tuy nhiên, các khoản đầu tư đã chuyển hướng từ các ứng dụng tiêu dùng mang tính đầu cơ sang hạ tầng nền tảng, tạo doanh thu cho doanh nghiệp (B2B).

Galaxy Digital Research trong một báo cáo gần đây nhận định: “Quỹ mục tiêu của ParaFi đáp ứng một khoảng trống rõ ràng trên thị trường. Có nguồn vốn dồi dào cho các giao thức giai đoạn đầu, nhưng lại thiếu vốn cho các vòng gọi vốn Series B và C xây dựng các giải pháp sẵn sàng cho doanh nghiệp.”

Các yếu tố thúc đẩy quy định và thị trường

Một số yếu tố thúc đẩy sự quan tâm của các tổ chức đối với hạ tầng blockchain:

Minh bạch quy định: Các khung pháp lý cải thiện tại các khu vực như EU và Anh

Mô hình doanh thu đã được chứng minh: Sự xuất hiện của các mô hình kinh doanh bền vững trong các lĩnh vực như phân tích dữ liệu blockchain và staking dành cho tổ chức

Các trường hợp sử dụng rõ ràng: Các dự án token hóa chuyển từ thử nghiệm sang sản xuất trong lĩnh vực tài chính truyền thống

Các câu hỏi thường gặp

Quỹ 125 triệu USD mới của ParaFi Capital hướng tới điều gì?

Quỹ sẽ đầu tư vào ba lĩnh vực chính: công nghệ stablecoin và nhà phát hành, nền tảng token hóa tài sản thực, và hạ tầng tài chính on-chain dành cho tổ chức (DeFi) đạt tiêu chuẩn và giao thức.

ParaFi Capital quản lý tổng cộng bao nhiêu tài sản?

Với quỹ mới và các đợt huy động gần đây, ParaFi hiện quản lý khoảng 2 tỷ USD tài sản.

Các nhà đầu tư chính của ParaFi là ai?

Các nhà đầu tư của ParaFi gồm có đồng sáng lập KKR Henry Kravis, Bain Capital Ventures, Theta Capital Management, và Accolade Partners. Công ty được sáng lập bởi Ben Forman, cựu nhà đầu tư tại KKR và TPG.

Tại sao quỹ tập trung vào hạ tầng crypto dành cho tổ chức?

Quỹ nhận thấy nhu cầu ngày càng tăng từ các ngân hàng, nhà quản lý tài sản và tập đoàn về các phương thức phù hợp, an toàn và có thể mở rộng để tương tác với hệ thống tài chính dựa trên blockchain. Việc này được nhiều nhà quan sát xem là làn sóng lớn tiếp theo của sự chấp nhận crypto.