Dầu thô trở thành cổ phiếu meme, vốn nhà đầu tư bán lẻ ồ ạt chảy vào ETF dầu thô

Gần đây, tình hình địa chính trị Trung Đông căng thẳng, đặc biệt là xung đột Iran gây cản trở vận chuyển năng lượng qua Eo biển Hormuz, đã ảnh hưởng đáng kể đến chuỗi cung ứng dầu toàn cầu. Tính bất định này đã gây ra biến động mạnh về giá dầu quốc tế và thu hút lượng lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ đổ vào các quỹ ETF liên quan đến dầu thô. Dữ liệu cho thấy dòng vốn ròng của nhà đầu tư cá nhân đã vượt qua mức cao lịch sử, biến dầu thô trở thành hiện tượng “meme cổ phiếu” thứ hai sau GameStop và bạc.

Dòng vốn nhà đầu tư nhỏ lẻ đổ vào ETF dầu thô

Gần đây, đặc điểm nổi bật của thị trường dầu là sự gia tăng đáng kể của sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân. Theo dữ liệu của Vanda Research, ngày 12 tháng 3, dòng vốn ròng mua vào của nhà đầu tư nhỏ lẻ vào ETF dầu đạt kỷ lục 211 triệu USD, vượt qua đỉnh điểm trong tháng 5 năm 2020 khi thị trường biến động mạnh. Trong đó, Quỹ dầu Mỹ (USO) đã ghi nhận dòng vốn chảy vào kỷ lục 42 triệu USD vào ngày 6 tháng 3. Hiện tượng này phản ánh rằng, cùng với sự phổ biến của ETF và hợp đồng tương lai nhỏ, các nhà đầu tư phổ thông đã dễ dàng tiếp cận thị trường hàng hóa lớn hơn nhiều. Sự tập trung vốn nhanh chóng cũng đã đẩy chỉ số biến động dầu thô lên mức cao nhất kể từ năm 2020.

Tác động vĩ mô của địa chính trị và gián đoạn cung ứng

Khác với các “meme cổ phiếu” do cộng đồng mạng thúc đẩy truyền thống, biến động giá dầu hiện tại có nền tảng thực tế dựa trên nền kinh tế vĩ mô. Eo biển Hormuz là điểm trung chuyển năng lượng toàn cầu, việc bị cản trở đã gây ra lo ngại thực sự về gián đoạn cung cấp. Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) ước tính, quy mô thực tế của gián đoạn sản lượng khoảng 10 triệu thùng mỗi ngày. Sự mất cân bằng cung cầu do xung đột địa chính trị này là yếu tố cốt lõi thúc đẩy biến động thị trường; tâm lý kỳ vọng về khả năng thiếu hụt tiềm năng còn làm tăng phản ứng giá cả của thị trường.

Giao dịch đầu cơ dầu thô và meme cổ phiếu khác nhau như thế nào?

Dù có nền tảng cơ bản hỗ trợ, nhiều nhà phân tích tổ chức vẫn cảnh báo rằng thị trường dầu đang thể hiện đặc điểm của các tài sản đầu cơ. Nhà đầu tư nhỏ lẻ thường xem biến động cao là cơ hội lợi nhuận ngắn hạn, thúc đẩy dòng vốn nhanh qua các diễn đàn cộng đồng. Tuy nhiên, xu hướng giá dầu phụ thuộc nhiều vào diễn biến tình hình quốc tế; bất kỳ tiến triển đàm phán hay thay đổi trong hoạt động quân sự nào cũng có thể gây ra biến động giá mạnh. Như các chuyên gia nhận định, mô hình giao dịch này đi kèm rủi ro cực cao, khi tâm lý thị trường thay đổi hoặc các biện pháp can thiệp như phát hành dự trữ chiến lược của chính phủ phát huy tác dụng, các vị thế đầu cơ quá mức sẽ đối mặt với áp lực điều chỉnh rõ rệt.

Các nhà phân tích thậm chí ví von kiểu giao dịch này như trò chơi “đánh ghế”:

“Nhà đầu tư nhỏ lẻ cần nhớ rằng, giao dịch dầu thô giống như chơi trò đánh ghế. Khi nhạc dừng, cảnh tượng sẽ không đẹp đâu.”

Bài viết này “Dầu thô trở thành meme cổ phiếu, dòng vốn nhà đầu tư nhỏ lẻ đổ vào ETF dầu thô” lần đầu xuất hiện trên Chain News ABMedia.