Bitcoin giảm xuống dưới $90,000 khi các chỉ số onchain báo hiệu điều kiện thị trường gấu sớm

Lợi nhuận onchain chuyển sang âm khi Bitcoin mất các mức chi phí chính, làm tăng rủi ro thị trường giảm và tập trung vào các vùng hỗ trợ.

Bitcoin đã giảm xuống dưới mức 90.000 đô la, đẩy nhiều chỉ số lợi nhuận onchain vào vùng âm. Dữ liệu thị trường hiện cho thấy áp lực giảm đang gia tăng sau một thời gian dài tăng trưởng mạnh mẽ.

Các nhà phân tích giải thích rằng xu hướng hiện tại giống với giai đoạn đầu của các thị trường giảm giá BTC trong quá khứ. Và hiện tại, sự chú ý đã chuyển sang các vùng hỗ trợ chính khi áp lực bán ra gia tăng.

Các Chỉ số Onchain Chỉ ra Điều kiện Thị trường Gấu Sớm

Hành động giá gần đây của Bitcoin phản ánh sự thay đổi rõ rệt trong cấu trúc thị trường ngắn hạn. Theo dữ liệu từ TradingView, sự hợp nhất đang phá xuống thấp hơn. Do đó, điều này đã thu hút sự chú ý vào các mức giá dưới phạm vi hiện tại. Các chỉ số onchain cũng cho thấy hành vi của nhà đầu tư đang thay đổi khi lợi nhuận yếu đi.

CryptoQuant báo cáo rằng các nhà nắm giữ Bitcoin đã chuyển từ việc thực hiện lợi nhuận sang khóa lỗ lần đầu tiên sau hơn hai năm. Thêm vào đó, lợi nhuận và lỗ thực hiện ròng đã chuyển sang âm.

Để cung cấp bối cảnh, lợi nhuận thực hiện ròng theo dõi lợi nhuận hoặc lỗ khi các đồng coin di chuyển trên chuỗi. Chỉ số này đã giảm xuống còn 69.000 BTC trong bốn tuần qua, phản ánh sức mạnh thị trường đang suy yếu.

Nguồn hình ảnh: CryptoQuant

Các nhà bình luận thị trường tại CryptoQuant cho biết các nhà nắm giữ Bitcoin bắt đầu thực hiện lỗ ròng lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 2023. Các đỉnh lợi nhuận thực hiện giảm kể từ tháng 3 năm 2024 cho thấy đà tăng giá đang chậm lại khi chu kỳ tăng giá trước đó mờ dần. Lợi nhuận thực hiện ròng hàng năm cũng đã giảm mạnh trong những tháng gần đây.

Bitcoin Mất Các Mức Chi Phí Chính khi Các Tín Hiệu Gấu Gia Tăng

Dữ liệu cho thấy lợi nhuận thực hiện hàng năm đã giảm xuống còn khoảng 2,5 triệu BTC, so với 4,4 triệu BTC vào tháng 10. Các mức tương tự chỉ xuất hiện lần cuối vào tháng 3 năm 2022 trong một đợt suy thoái thị trường kéo dài. Các nhà phân tích nhận định rằng hành vi lợi nhuận onchain hiện tại phù hợp với điều kiện thị trường gấu sơ bộ.

Các chu kỳ trước cho thấy các mô hình tương tự, mặc dù các nhà phân tích cảnh báo rằng các chỉ số lợi nhuận có thể đưa ra tín hiệu sai lệch trong các thị trường đi ngang. Một thiết lập tương tự đã xảy ra trong giai đoạn chuyển tiếp từ tăng giá sang giảm giá từ năm 2021 đến 2022. Lợi nhuận thực hiện đạt đỉnh vào đầu năm 2021 và hình thành các đỉnh thấp hơn trước khi chuyển sang âm trước đợt giảm năm 2022.

Với điều này trong tâm trí, một số nhà phân tích hiện dự đoán một giai đoạn thị trường gấu rộng hơn trong năm nay. Thực tế, một số dự báo cho rằng đồng coin OG có thể chạm đáy dưới mức 58.000 đô la nếu người bán duy trì đà tăng.

Thú vị thay, các tín hiệu kỹ thuật gần đây đã tăng thêm trọng lượng cho kỳ vọng giảm giá. Như nhà bình luận thị trường Titan của Crypto đã phát hiện, Bitcoin gần đây đã phát ra tín hiệu thị trường gấu trên các khung thời gian cao hơn.

Nguồn hình ảnh: X/Titan of Crypto

Một sự cắt chéo MACD giảm trên biểu đồ hai tháng hỗ trợ quan điểm đó. Thêm vào đó, dữ liệu lịch sử cho thấy các thiết lập tương tự thường đi trước các đợt giảm từ 50% đến 64%.

Hoạt động bán ra mạnh đã đẩy giá Bitcoin giảm khoảng 9% so với đỉnh cao gần 97.930 đô la năm 2026. Hành động giá đã phá vỡ nhiều mức hỗ trợ chính trong quá trình giảm xuống. Một mất mát lớn xảy ra tại mức chi phí cơ bản của phần trăm thứ 75, nằm gần 92.940 đô la.

Các Vùng Hỗ Trợ của Bitcoin Trong Tầm Nhìn Khi Giá Kiểm Tra Phạm Vi 89.000–90.000 Đô La

Glassnode lưu ý rằng Bitcoin hiện giao dịch dưới mức chi phí cơ bản của 75% lượng cung lưu hành. Điều kiện này cho thấy áp lực phân phối ngày càng tăng giữa các nhà nắm giữ. Rủi ro đã chuyển sang hướng giảm thêm trừ khi giá lấy lại mức đó.

Các nhà giao dịch kỹ thuật cũng đang theo dõi hỗ trợ đường xu hướng gần mức giá hiện tại:

• Nhà phân tích Merlijn The Trader nhận thấy Bitcoin đang kiểm tra hỗ trợ tăng giữa 89.000 và 90.000 đô la.
• Một sự phá vỡ xuống dưới có thể đẩy giá trở lại các mức thấp trong phạm vi gần 84.000 đô la.
• Dữ liệu chi phí onchain cho thấy hoạt động mua mạnh mẽ giữa 80.000 và 84.000 đô la.
• Khoảng 941.651 BTC đã được tích lũy trong vùng này trong sáu tháng qua.

Nguồn hình ảnh: Glassnode

Nhiều nhà giao dịch xem khu vực giao dịch hiện tại của đồng crypto OG là mức hỗ trợ mạnh nhất trong ngắn hạn. Nhưng một mức hỗ trợ chính khác nằm ngay dưới phạm vi đó, gần 80.000 đô la. Như các nhà quan sát onchain đã phát hiện, khoảng 127.000 BTC đã được tích lũy trước đó ở mức giá đó.

Về mặt kỹ thuật, xu hướng giảm rộng hơn có thể tiếp tục nếu đồng coin đầu tiên này phá vỡ mức này.

Theo các nhà phân tích, nhu cầu phái sinh yếu và các nhà nắm giữ dài hạn bán ra thêm sẽ làm tăng rủi ro giảm giá. Trong khi đó, các chuyển khoản BTC tăng lên các sàn giao dịch có thể làm tăng cung trong ngắn hạn. Và trong các kịch bản như vậy, các yếu tố này có thể gây áp lực thêm lên giá khi tâm lý thị trường trở nên thận trọng.