:
#我在Gate广场过新年 【Ринкові великі події】Які позитивні фактори впливають на криптовалютний ринок останнім часом
Останні кілька днів ринок криптовалют, попри коливання, демонструє кілька позитивних сигналів. Ці фактори переважно зумовлені охолодженням макроекономічних даних, підвищенням ясності регулювання, постійним купівлею з боку інституцій та ознаками дна технічного аналізу. Ці фактори можуть підтримати короткострокове відновлення, але слід бути обережним через ризики макроекономічної невизначеності (наприклад, політика ФРС, геополітична ситуація). Зверніть увагу, що ринок все ще перебуває у «зимовому» періоді, і ці позитивні сигнали не є миттєвими каталізаторами бичачого тренду.
1. Макроекономічне середовище
На макро рівні, низькі дані інфляції за очікуваннями стали ключовим позитивом, зменшивши побоювання «жорсткої посадки» та підвищивши очікування зниження ставок ФРС. Це сприяє відновленню ліквідності ризикових активів, таких як криптовалюти.
У січні базовий індекс споживчих цін (CPI) США знизився до 2.6% (менше за очікувані 2.7%), загальний CPI склав 2.4%, що викликало ринкове відновлення. У поєднанні з сильними даними щодо зайнятості (у січні додано 130 000 робочих місць, рівень безробіття 4.3%) це зменшує побоювання рецесії і може прискорити відновлення ризикових активів.
Ринкові очікування ймовірності зниження ставок у квітні досягають 68%, і засідання FOMC може внести оптимізм. Глобальна ліквідність покращується, і інституції вважають це можливістю для купівлі.
2. Політика
Очевидність регуляторного середовища — це довгостроковий позитив, що зменшує невизначеність і приваблює інституційні інвестиції. Останні досягнення включають просування рамкових документів на рівні США та глобально.
Законопроект про структуру ринку криптовалют у США (CLARITY Act) передбачає більш чітке регулювання до 2026 року, а Білий дім просуває обговорення звільнення доходів стабільних монет (банківські початкові відкриття). Хоча підтримка Coinbase була відкликана, що відклало процес, це вважається «завершенням угоди», що може розблокувати трильйони доларів ліквідності.
Нові члени консультативної ради CFTC, зокрема представники Coinbase, Ripple, Solana, сприяють створенню чітких правил і підвищенню довіри до ринку. Очікується, що це підтримає ціну BTC/ETH протягом кількох місяців.
Деякі країни та регіони за межами США просувають питання відповідності та регулювання криптоактивів, що означає рух у бік більш регламентованого середовища. Наприклад, Гонконгська HKMA наступного місяця видасть перші ліцензії на стабільні монети; SEC закрила розслідування Zcash без застосування санкцій, що додає ясності. Це зменшує регуляторний туман і сприяє входу інституцій.
3. Інституційні інвестиції
Участь інституцій зберігається, незважаючи на низький ринок, і демонструє стратегію «купівлі на падінні», що підтримує дно.
Goldman Sachs володіє через ETF активами на 2.3 мільярди доларів; Tianqiao Capital купує BTC партіями за 84 000, 63 000 і поточними рівнями. Головний інвестиційний директор Bitwise зазначає, що інвестори ETF тримають свої позиції стійко, і потік інвестицій від інституцій відновлюється.
Участь DeFi та альткоїнів зростає: інституції купують DeFi-коіни; гаманець TON підтримує BTC/ETH, сприяючи реальному застосуванню.
Інституційні інвестори вважають рівень 60-64 тисячі за цінність для інвестицій, що контрастує з панікою роздрібних інвесторів. Очікуваний обсяг торгів на ринку досягає 1.33 мільярда доларів, що свідчить про зростання інструментів на блокчейні.
4. DAT (Digital Asset Treasury)
Компанії DAT — це публічні компанії, які використовують криптоактиви як резервний фонд (наприклад, MicroStrategy, BitMine). Хоча недавнє падіння цін призвело до паперових збитків, еволюція моделі DAT вважається позитивом.
Модель DAT 2.0 передбачає у 2026 році перехід від простого накопичення до професійної торгівлі, зберігання та закупівлі блокового простору, розглядаючи його як товар цифрової економіки. Це розширює базу покупців і залучає більше інституцій.
Хоча деякі, наприклад FG Nexus, продають 10 000 ETH і викуповують акції, загальні позиції залишаються стійкими: Strategy зазнала збитків на 9.2 мільярди доларів, але не продавала. Це демонструє стійкість і створює можливості для повернення з кредитним плечем.
DAT дозволяє обережним інвесторам отримувати криптоекспозицію через регульовані компанії, і до 2026 року можливо інтегрувати більше активів, таких як стабільні монети.
5. Потоки інвестицій у ETF
Відновлення потоків у ETF — це найбільший недавній позитив, що свідчить про те, що інституційні інвестори переорієнтовуються і починають купувати криптоактиви. Це свідчить про можливе зменшення ризикової налаштованості ринку і збереження інтересу інституцій до довгострокової цінності BTC та інших активів. Це сприяє стабілізації цін і поступовому покращенню настроїв.
ETF на BTC: 13-14 лютого чистий потік склав 145 мільйонів і 371 мільйон доларів відповідно, що повернуло потоки з минулих відтоків. Лідер — BlackRock — залучив 648 мільйонів (найбільше з жовтня). Загальний обсяг залучень склав 54 мільярди доларів.
Інші ETF: XRP ETF протягом 6 днів демонструє чистий потік у 16.79 мільйонів (загалом 1.26-1.3 мільярда доларів), що свідчить про перехід від BTC/ETH до XRP. ETH/SOL ETF має деякий відтік, але в цілому стабільний.
Відновлення потоків у ETF натякає, що інституційні інвестори вважають ринок близьким до стабілізації або вже стабілізувався.
6. Технічний аналіз
Технічні індикатори показують ознаки дна, відновлення після очищення левериджу — це часто характерно для фази «зниження з ослабленням динаміки», тобто «початок відскоку після зменшення імпульсу».
BTC від 65 000 піднявся до 70 000, зростання на 4.7%, ETH відновився до 2150, зростання на 6.8%. Нерозпродані контракти зменшилися на 28-39%, що свідчить про впорядковане зняття левериджу (без капітуляції); ставка по ф’ючерсах з негативним значенням, ліквідація 109 мільйонів/56 мільйонів коротких позицій. Тривалі тримачі зменшують тиск на продаж.
Близько до 200-тижневої середньої і ціни реалізації, що створює сильний точку входу.
7. On-chain активність, наприклад, перемога Uniswap у суді, підвищує довіру до DeFi.
Підсумок
Ці позитивні фактори можуть сприяти переходу ринку з «екстремального страху» до нейтральної позиції, але для підтвердження дна потрібні додаткові дані (наприклад, подальші дані CPI, прогрес закону CLARITY).
Загалом, хоча ринок все ще зазнає коливань і має ризики, недавні потоки ETF, перерозподіл інституцій, технічні сигнали відновлення та зростання активів формують основні позитивні аргументи для криптовалютного ринку.
Останні кілька днів ринок криптовалют, попри коливання, демонструє кілька позитивних сигналів. Ці фактори переважно зумовлені охолодженням макроекономічних даних, підвищенням ясності регулювання, постійним купівлею з боку інституцій та ознаками дна технічного аналізу. Ці фактори можуть підтримати короткострокове відновлення, але слід бути обережним через ризики макроекономічної невизначеності (наприклад, політика ФРС, геополітична ситуація). Зверніть увагу, що ринок все ще перебуває у «зимовому» періоді, і ці позитивні сигнали не є миттєвими каталізаторами бичачого тренду.
1. Макроекономічне середовище
На макро рівні, низькі дані інфляції за очікуваннями стали ключовим позитивом, зменшивши побоювання «жорсткої посадки» та підвищивши очікування зниження ставок ФРС. Це сприяє відновленню ліквідності ризикових активів, таких як криптовалюти.
У січні базовий індекс споживчих цін (CPI) США знизився до 2.6% (менше за очікувані 2.7%), загальний CPI склав 2.4%, що викликало ринкове відновлення. У поєднанні з сильними даними щодо зайнятості (у січні додано 130 000 робочих місць, рівень безробіття 4.3%) це зменшує побоювання рецесії і може прискорити відновлення ризикових активів.
Ринкові очікування ймовірності зниження ставок у квітні досягають 68%, і засідання FOMC може внести оптимізм. Глобальна ліквідність покращується, і інституції вважають це можливістю для купівлі.
2. Політика
Очевидність регуляторного середовища — це довгостроковий позитив, що зменшує невизначеність і приваблює інституційні інвестиції. Останні досягнення включають просування рамкових документів на рівні США та глобально.
Законопроект про структуру ринку криптовалют у США (CLARITY Act) передбачає більш чітке регулювання до 2026 року, а Білий дім просуває обговорення звільнення доходів стабільних монет (банківські початкові відкриття). Хоча підтримка Coinbase була відкликана, що відклало процес, це вважається «завершенням угоди», що може розблокувати трильйони доларів ліквідності.
Нові члени консультативної ради CFTC, зокрема представники Coinbase, Ripple, Solana, сприяють створенню чітких правил і підвищенню довіри до ринку. Очікується, що це підтримає ціну BTC/ETH протягом кількох місяців.
Деякі країни та регіони за межами США просувають питання відповідності та регулювання криптоактивів, що означає рух у бік більш регламентованого середовища. Наприклад, Гонконгська HKMA наступного місяця видасть перші ліцензії на стабільні монети; SEC закрила розслідування Zcash без застосування санкцій, що додає ясності. Це зменшує регуляторний туман і сприяє входу інституцій.
3. Інституційні інвестиції
Участь інституцій зберігається, незважаючи на низький ринок, і демонструє стратегію «купівлі на падінні», що підтримує дно.
Goldman Sachs володіє через ETF активами на 2.3 мільярди доларів; Tianqiao Capital купує BTC партіями за 84 000, 63 000 і поточними рівнями. Головний інвестиційний директор Bitwise зазначає, що інвестори ETF тримають свої позиції стійко, і потік інвестицій від інституцій відновлюється.
Участь DeFi та альткоїнів зростає: інституції купують DeFi-коіни; гаманець TON підтримує BTC/ETH, сприяючи реальному застосуванню.
Інституційні інвестори вважають рівень 60-64 тисячі за цінність для інвестицій, що контрастує з панікою роздрібних інвесторів. Очікуваний обсяг торгів на ринку досягає 1.33 мільярда доларів, що свідчить про зростання інструментів на блокчейні.
4. DAT (Digital Asset Treasury)
Компанії DAT — це публічні компанії, які використовують криптоактиви як резервний фонд (наприклад, MicroStrategy, BitMine). Хоча недавнє падіння цін призвело до паперових збитків, еволюція моделі DAT вважається позитивом.
Модель DAT 2.0 передбачає у 2026 році перехід від простого накопичення до професійної торгівлі, зберігання та закупівлі блокового простору, розглядаючи його як товар цифрової економіки. Це розширює базу покупців і залучає більше інституцій.
Хоча деякі, наприклад FG Nexus, продають 10 000 ETH і викуповують акції, загальні позиції залишаються стійкими: Strategy зазнала збитків на 9.2 мільярди доларів, але не продавала. Це демонструє стійкість і створює можливості для повернення з кредитним плечем.
DAT дозволяє обережним інвесторам отримувати криптоекспозицію через регульовані компанії, і до 2026 року можливо інтегрувати більше активів, таких як стабільні монети.
5. Потоки інвестицій у ETF
Відновлення потоків у ETF — це найбільший недавній позитив, що свідчить про те, що інституційні інвестори переорієнтовуються і починають купувати криптоактиви. Це свідчить про можливе зменшення ризикової налаштованості ринку і збереження інтересу інституцій до довгострокової цінності BTC та інших активів. Це сприяє стабілізації цін і поступовому покращенню настроїв.
ETF на BTC: 13-14 лютого чистий потік склав 145 мільйонів і 371 мільйон доларів відповідно, що повернуло потоки з минулих відтоків. Лідер — BlackRock — залучив 648 мільйонів (найбільше з жовтня). Загальний обсяг залучень склав 54 мільярди доларів.
Інші ETF: XRP ETF протягом 6 днів демонструє чистий потік у 16.79 мільйонів (загалом 1.26-1.3 мільярда доларів), що свідчить про перехід від BTC/ETH до XRP. ETH/SOL ETF має деякий відтік, але в цілому стабільний.
Відновлення потоків у ETF натякає, що інституційні інвестори вважають ринок близьким до стабілізації або вже стабілізувався.
6. Технічний аналіз
Технічні індикатори показують ознаки дна, відновлення після очищення левериджу — це часто характерно для фази «зниження з ослабленням динаміки», тобто «початок відскоку після зменшення імпульсу».
BTC від 65 000 піднявся до 70 000, зростання на 4.7%, ETH відновився до 2150, зростання на 6.8%. Нерозпродані контракти зменшилися на 28-39%, що свідчить про впорядковане зняття левериджу (без капітуляції); ставка по ф’ючерсах з негативним значенням, ліквідація 109 мільйонів/56 мільйонів коротких позицій. Тривалі тримачі зменшують тиск на продаж.
Близько до 200-тижневої середньої і ціни реалізації, що створює сильний точку входу.
7. On-chain активність, наприклад, перемога Uniswap у суді, підвищує довіру до DeFi.
Підсумок
Ці позитивні фактори можуть сприяти переходу ринку з «екстремального страху» до нейтральної позиції, але для підтвердження дна потрібні додаткові дані (наприклад, подальші дані CPI, прогрес закону CLARITY).
Загалом, хоча ринок все ще зазнає коливань і має ризики, недавні потоки ETF, перерозподіл інституцій, технічні сигнали відновлення та зростання активів формують основні позитивні аргументи для криптовалютного ринку.
