Гонконг оголосив про прийняття закону про стейблкоїни: важливий крок у регулюванні цифрових активів

6 грудня 2024 року уряд Гонконгу офіційно оголосив про прийняття закону про стейблкоїни, що відзначає важливий момент у становленні Гонконгу як глобального центру цифрових активів. Ця довгоочікувана ініціатива з легіслятиви створює основу для повного регулювання стейблкоїна (FRS), який прив’язаний до законного грошового монети, що відповідає глобальним стандартам, вирішуючи фінансові ризики та сприяючи інноваціям у галузі віртуальних активів.

▲Пов’язані новини знімок екрану

Згідно з пропозиціями, будь-яка фізична особа або юридична особа повинна мати відповідну ліцензію від Гонконзького монетарного управління (HKMA) для здійснення наступних дій:

1. У процесі здійснення діяльності в Гонконзі випускається FRS;

2. Під час управління випуском вважається, що FRS є стійким посиланням на вартість в гонконзьких доларах; або

3. Активно пропагувати свою випуск FRS серед громадськості Гонконгу.

Цей закон також надає HKMA право нагляду, розслідування та примусової Відповідності.

Метод стабільного регулювання стейблкоїна

Стейблкоїн法案 - це результат широких консультацій зі зацікавленими сторонами галузі та міжнародної найкращої практики. Він встановлює ключові вимоги для емітентів FRS, включаючи:

·Ліцензія: Застосовується обов’язкове ліцензування для емітентів, які працюють в Гонконгу або продають FRS громадськості Гонконгу.

·Управління резервами: Випускник повинен підтримувати високоякісні та ліквідні резерви, що відповідають вартості стейблкоїна.

·Вимоги до капіталу: Мінімально сплачений у статутний капітал встановлюється на рівні 25 мільйонів гонконгських доларів (приблизно 3,2 мільйона доларів США) або 1% номінальної вартості стабільної валюти, яка закріплена за законом.

·Ризикове пом’якшення: Обов’язки включають щорічну оцінку ризиків, відповідність до Відмивання грошей/протидія терористичному фінансуванню та строгу політику викупу.

Цей законопроект дотримується принципу “однакова діяльність, однаковий ризик, однакове регулювання”, що гарантує, що емітенти FRS відповідають стандартам, схожим на традиційні фінансові установи.

Порівняйте юрисдикції: методи регулювання стейблкоїнів по всьому світу

Зі зростанням популярності стейблкоїнів у всьому світі, різні юрисдикції вживають різних регуляторних заходів. Гонконг приєднався до країн, які приймають конкретні кроки у регулюванні емітентів стейблкоїнів. Ось порівняння ключових юрисдикцій щодо прогресу в регулюванні:

Пропонована система Гонконгу виділяється своєю однією валютою та багатьма стабільними валютами, а також включає в себе Децентралізація та централізовану систему.

Від консультацій до законодавства

Документи для обговорення цифрових активів та стейблкоїнів, опубліковані Гонконгською монетарною владою в 2022 році, а також наступні консультаційні документи 2023 та 2024 років, позначають початок шляху до закону про стейблкоїни. Регулятори Гонконгу продовжують невпинно просувати законодавство, усвідомлюючи ризики, пов’язані з ФРС, зокрема їх можливу ефект переливання між віртуальними активами та системами TradFi. Законодавство відображає відгуки регуляторів з усього світу та зацікавлених сторін на місцевому ринку, спрямовані на створення в Гонконгу безпечного й інноваційного середовища для цифрових активів.

Наразі Гонконгська монетарна влада (HKMA) регулює поставників послуг зберігання згідно зі Законом про платіжні системи та засоби зберігання, тоді як Комісія з цінних паперів та ф’ючерсів регулює постачальників послуг з віртуальних активів згідно з Законом про запобігання відмиванню грошей та фінансуванню тероризму. Нове законодавство додатково доповнить ці рамки та заповнить регулятивний пробіл щодо стабільних монет.

Гонконгські легальні товари монета посилаються на ліцензійні вимоги Стейблкоїн

Під ліцензійною рамкою за законом про стейблкоїни Гонконгу встановлені строгі вимоги до суб’єктів, які випускають або маркетять FRS. Ці заходи спрямовані на забезпечення фінансової стабільності, захисту споживачів та дотримання стандартів AML/CFT.

Стандарт ключового ліцензійного знака

1. управління резервами та стабільність

** · Повна підтримка активів: ** Емітент повинен підтримувати резерв, що має вартість, рівну або більшу за вартість в обігу стейблкоїна. Заборонено стейблкоїни, які не мають резервної підтримки або які є арбітражними алгоритмами.

· Високоякісні інвестиції: Резервні активи повинні мати Ліквідність, низький ризик та диверсифікацію, включаючи готівку, депозити в ліцензованих банках, урядово підтримані цінні папери та подібні інструменти.

**·Розділення резервів: **Резерви повинні зберігатися на окремому рахунку схваленого кустика і захищатися за допомогою довірчих угод.

2.втілювати політику

· У нормальних умовах емітент повинен гарантувати конвертацію стейблкоінів за номінальною вартістю протягом одного дня, щоб забезпечити Ліквідність користувачів.

3. Управління та місцева присутність

Емітент зареєструвався в Гонконзі, має представництва та вище керівництво в Гонконзі, щоб HKMA здійснювала ефективний нагляд.

4. Фінансові ресурси та Управління ризиками

**·**Мінімальні вимоги до капіталу емітента становлять 25 мільйонів гонконгських доларів або 1% стабільної монети в обігу, залежно від того, яке значення вище.

· Регулярні оцінки ризиків, стрес-тести та всеохоплюючі практики управління Ліквідністью є обов’язковими для забезпечення операційної та фінансової безпеки.

5. Прозорість та розкриття

**·**Необхідно регулярно розкривати інформацію про обіг стабільної монети, склад резерву та проводити незалежну аудиторську перевірку.

** · ** Заявка на ліцензію повинна мати детальний опис Біла книга стейблкоїну, управління, ризики та оперативну рамку, і бути доступною для загального огляду.

6. Відповідність AML/CFT

**·**Персонал, який випускає, повинен вживати строгі заходи щодо запобігання відмиванню коштів та фінансуванню тероризму, включаючи проведення документальної перевірки клієнтів, моніторинг торгівлі та виконання Постанови про запобігання відмиванню доходів від незаконної діяльності та фінансування тероризму.

7. Обмеження бізнес-діяльності

**·**Видавці заборонені займатися високоризиковими фінансовими операціями, такими як кредитування чи проміжне, і повинні отримати затвердження HKMA для будь-якої нової бізнес-лінії.

Перспективи майбутнього

Проект Закону про стейблкоїни буде вперше розглянуто на засіданні Легіслативної ради 18 грудня 2024 року, що стане наступним кроком у процесі його прийняття як закону. Якщо це станеться, Гонконг приєднається до лідерів у глобальному регулюванні стейблкоїнів, підтвердивши свою відданість фінансовій інновації та стабільності. З розвитком глобальної екосистеми стейблкоїнів активна позиція Гонконгу в регулюванні може стати прикладом для інших юрисдикцій, що гарантує втілення обіцянок стейблкоїнів як безпечного, ефективного та інклюзивного фінансового інструменту.