Ф’ючерсний ринок володіє функцією виявлення цін і управління ризиками, є природним “безпечним пристанем” для реальних підприємств. Останнім часом ф’ючерси та похідні інструменти все більше визнаються та приймаються реальними підприємствами, і на ринку вугілля, коксу та руди з’явилися провідні підприємства, які добре володіють використанням ф’ючерсів та похідних інструментів.
Кілька днів тому репортер Futures Daily дізнався, що в списку баз промисловості та фінансів на 2024 рік, нещодавно оголошеному DCE, серед них Wusan Zhongda Metal Group Co., Ltd. (далі – Wusan Zhongda Metal) та Xuyang Group. Як у майбутньому ці два чорні підприємства зможуть повною мірою використати власний досвід і переваги, зіграти хорошу роль «навігатора» компанії та створити хорошу екологію для низової частини галузі, щоб активно брати участь у ф’ючерсному ринку? З питаннями репортер Futures Daily провів з ними розслідування та інтерв’ю.
价格Коливання剧烈催生企业Управління ризиками需求
Промислові товари виробництва Великі метали, що є провідним постачальником послуг інтегрованих послуг в галузі мережі постачання, зосереджені на операціях у чорній галузі промисловості, що охоплює залізну руду, подвійне коксування, сталеві вироби та інші чорні великі товари. Останнім часом через вплив різних факторів, таких як глобальна економічна ситуація та внутрішня політика, ринок чорних великих товарів пережив гострі коливання цін, що підсилює ризики управління підприємствами ланцюга постачання.
Заступник генерального директора з питань великих металів компанії Вучань Пен розповів журналістам, що в останні роки компанія виконує складське управління, торгівлю базовими розривами тощо, переважно на ф’ючерсах залізної руди, подвійного коксу та сталі, і досягає гарних результатів.
За словами Пен Шуке, у жовтні 2022 року Wusan Zhongda Metal взяла на себе замовлення на зимове зберігання залізної руди та коксу від замовника сталеливарного заводу з тривалим терміном контрактної поставки. Для того, щоб впоратися з ціною Коливання в період поставки, Zhongda Metals вирішила купити хеджування на відповідні ф’ючерсні сорти, і завершила успішну операцію Управління ризиками у вигляді поточного контрхеджування. «Завдяки цій стратегії, виходячи із забезпечення постачання сировини клієнтам, компанія також реалізувала уникнення цінових ризиків та блокування витрат на закупівлю». – сказала Пен Шуке.
Концерн Suntime - найбільший у світі незалежний виробник та постачальник коксового вугілля, а також одне з перших вітчизняних чорних промислових підприємств, які приєдналися до ф’ючерсного ринку. Останніми роками Suntime виходить на шлях, що має виразну особливість, завдяки укладанню ф’ючерсних контрактів на коксове вугілля, сприянню формуванню базової різниці для вуглеводневих продуктів та іншим бізнесам, пов’язаним з управлінням ризиками.
«Під впливом глобального макроекономічного середовища, міжнародної ситуації та інших факторів, ціни на продукти чорної металургії Коливання, що становить велике виклик для щоденної діяльності підприємств.» Зазначив Масайджаб, керівник відділу зі зниження ризиків в групі Сюйян. З одного боку, хоча зниження нового будівництва житла призводить до послаблення цін на чорнометалеву продукцію, виробники все ще мають низькі запаси сировини, і якщо ринкова ситуація раптово зміниться, підприємствам буде складно вчасно реагувати, що позначиться на постійності та стабільності ведення бізнесу. З іншого боку, різке Коливання ціни на коксувальне вугілля прямо впливатиме на стабільні прибутки коксування, що становить випробування для прибутковості підприємства.
Під час інтерв’ю журналіст дізнався, що, залежно від виду продукції, Група Сюйян застосовує різноманітні моделі участі. “Щодо роботи з коксовим вугіллям, ми розглядаємо фьючерсні контракти як ‘постачальників’ та використовуємо фьючерсний ринок для закупівлі сировини,” - вважає Масай Цзя. За його словами, різні фьючерсні контракти подібні до різних ‘постачальників’, які можуть постачати товари з однаковим стандартом якості. Підприємство може порівнювати ціни, відстані та вартість доставки, обирати відповідну ціну фьючерсного ринку для закупівлі сировини. В звичайному бізнесі обсяг та ціна Спот часто важко фіксувати, а за допомогою фьючерсного ринку можна ефективно фіксувати вартість сировини.
У вугільній галузі Xuyang Group шляхом становлення складу на Далянській товарній біржі успішно забезпечили зручний продаж продукції. “Складські сертифікати базуються на майбутній потужності як на кредит для реєстрації складських сертифікатів, це не впливає на щоденне виробництво та продажі компанії. Після того, як власник сертифіката висуне вимогу на вивантаження товару, ми відразу організуємо виробництво, що допомагає зекономити час та обсяги складських приміщень, Падіння підприємствуВартість транзакції,” - повідомив журналістам Масецзя.
«Учасниками ф’ючерсного ринку є багато людей, які спостерігають з різних кутків і здійснюють угоди згідно з розумінням ринку, що сприяє формуванню справедливої ринкової ціни та надає достатній рівень Ліквідності на ф’ючерсному ринку», - додав Масей Джа.
Посилена здатність верхнього та нижнього потоку до опору ризикам за допомогою комбінації поточних і майбутніх контрактів
За даними, в жовтні 2020 року підрозділ експорту коксового вугілля корпорації Сюянь уклав контракт на експорт судна. Ціна контракту склала 1850 юанів за тонну, але через низький тимчасовий рівень запасів у порту, ціна Спот на порту швидко зросла до 2000 юанів за тонну. Корпорація Сюянь побоювалася збільшення витрат на закупівлю, що може призвести до збитків при експорті, тому вирішила спочатку купити контракт 2101 на ф’ючерси, а потім Закрити позицію після завершення закупівлі Спот. 30 листопада закінчилася підготовка до експорту, і загальна ціна закупівлі зросла на 300 юанів за тонну, але ціна ф’ючерсів зросла з 2100 до 2450 юанів за тонну, забезпечивши прибуток у 350 юанів за тонну, ефективно компенсувавши збитки від закупівлі Спот.
“Ця операція по комбінуванню ф’ючерсів та споту забезпечила високоякісну поставку експортних операцій компанії, а також зменшила збитки, спричинені падінням цін на споті. Це саме через те, що фьючерсний ринок надав підприємствам у блокчейні можливість створити “захисну сітку” для нижніх ланок, вони могли вільніше опиратися складним та змінним ринковим умовам”, - зазначив Масайцзя.
Схоже випадки послуг у сфері ф’ючерсів та споту, які обслуговують виробників та споживачів, також часто зустрічаються в щоденній діяльності галузі виробництва металів. За даними, в вересні 2023 року один з клієнтів сталевого заводу шляхом придбання 10 000 тонн коксу на наступний місяць хвилювався, що падіння цін у майбутньому призведе до зростання витрат на закупівлю. Після дізнання про турботу сталевого заводу, компанія виробник металів провела комплексний аналіз рівня базису та тенденцій цін на спотовий кокс, вирішила розпочати з ним торгівлю за фіксованою ціною. Сторони уклали угоду про те, що сталевий завод має право на фіксацію цін у наступному місяці за ринковою ціною на спотовий кокс за контрактом ринкового мейкера 2401 ринкові дані, а базис контракту визначений як -150. У той же час, компанія виробник металів закупила 10 000 тонн коксу на споті та забезпечила хеджування на ф’ючерсах, встановивши позицію базису. Через місяць ціна на ф’ючерсний кокс впала, сталевий завод здійснив фіксацію ціни, а компанія виробник металів закрила позицію на ф’ючерсах та здійснила переказ прав на спотовий товар.
«Завдяки зв’язці ринку Спот клієнти сталеливарного комбінату можуть купити необхідний Спот за нижчою закупівельною вартістю, а ми отримуємо додатковий прибуток від сильнішої основи, що є безпрограшною ситуацією для замовника в одній угоді». – сказала Пен Шуке.
Зосереджуйтеся на перевагах, щоб обслуговувати високоякісний розвиток галузей
У процесі використання переваг та ініціативи провідних підприємств, підвищення лояльності клієнтів у вертикалі та горизонталі промисловості, сприяння стабільному розвитку ланцюжка виробництва, які практичні заходи впроваджує Торгова біржа для розвитку фінансів та інновацій? Журналісти отримали насичену інформацію під час цього дослідження та інтерв’ю.
Пен Шуке сказав журналістам, що з розвитком останніх кількох років використання ф’ючерсів та похідних інструментів у ланцюгу сталевого виробництва стає все більш поширеним, Управління ризиками металевих продуктів Пентільметал ретельно використовує переваги ринку ф’ючерсів та має високий рівень кваліфікації, допомагаючи клієнтам у блокчейні на нижньому рівні підвищити свідомість про ф’ючерсний ринок, у Спот-торгівлі використовуючи ф’ючерсний контракт як базовий актив, здійснюючи торгівлю за фіксованою ціною, торгівлю правами тощо, щоб дозволити все більшій кількості підприємств у верхній та нижній частині ланцюга виробництва поєднувати власні вподобання щодо ризику та цінові потреби, гнучко брати участь у ф’ючерсному ринку.
Завдяки хорошим результатам участі на ф’ючерсному ринку, Xuyang Group глибоко усвідомлює важливу роль подальшої співпраці в розвитку підприємств. Протягом тривалого часу вона практикує свою відповідальність як підприємство практичними діями, активно виконуючи роль «з’єднання верхнього та нижнього рівнів», обслуговуючи підприємства промислового ланцюга вище та нижче за течією через Деривативи, забезпечуючи буферний простір для співвідношення попиту та пропозиції між верхнім та нижнім потоком промислового ланцюга Мережа постачання, а також забезпечуючи безперебійну роботу промислового ланцюга Мережа постачання та розумну ринкову ціну.
“Крім здійснення щоденних бізнес-партнерських операцій, ми також надзвичайно багато уваги приділяємо прослуховуванню потреб розвитку партнерів у вертикальній та горизонтальній ланцюгах постачання, активно допомагаємо партнерам, таким як Hongyuan Coal Industry, Hebei Zhongneng Energy та інші, впоратися зі створенням внутрішньої Управління ризиками та систем, організовуємо навчання та практичні заняття для їхніх співробітників у нашій компанії”, - сказав Масаї Цзя, філософія спільного успіху вже вбудована в концепції розвитку багатьох партнерів у галузі. Для підприємств, які є базовими учасниками фінансово-промислового розвитку, важливо продовжувати вірно виконувати свою “провідну” роль.
Масаї̆ Айк заявив, що наступним кроком буде подальше підвищення власної спроможності з координації виробництва та фінансування для глибшого вивчення та застосування позапозиціонних послуг та Опціони продуктів, постійне сприяння комбінованій діяльності з урахуванням майбутньої торгівлі, торгівля з варіативними правами та інші моделі угод. Завдяки власним торговим ресурсам та перевагам, сприятиме розвитку галузі. З одного боку, продовжити використовувати свої можливості як підвищення виробництва та фінансування, надавати свої дослідження, успішні приклади та досвід управління, щоб залучити більше підприємств ланцюга чорних металів на фондовому ринку; з іншого боку, активно сприяти взаємному розвитку та зміцненню підприємств ланцюга, щоб допомогти вдосконалити стійкість та антирізиковість ланцюга чорних металів завдяки власному високоякісному розвитку підприємства.
（Джерело статті: Future Daily News）
Джерело: Східний фінансовий веб-сайт
Автор: Фонд ф’ючерсів
