Зломлено 1.1 млрд доларів став останньою соломинкою! Компанія розробника DeFi протоколу Balancer припинить діяльність

Торгова угода Balancer, яка відігравала ключову роль у хвилі DeFi, зазнає значних змін. Співзасновник Fernando Martinelli у вівторок повідомив, що компанія Balancer Labs, яка займалася інкубацією та фінансуванням розвитку протоколу, припинить свою діяльність, але сам протокол продовжить працювати у більш спрощеній формі.
Це важке рішення прийнято всього через 5 місяців після хакерської атаки на Balancer V2 у листопаді минулого року, коли протокол був пограбований на близько 110 мільйонів доларів у цифрових активів (включаючи osETH, WETH та wstETH).
Це вже третій випадок серйозних вразливостей безпеки у Balancer, що спричинило юридичні ризики і стало фатальним для Balancer Labs. У своєму дописі на форумі керівництва Fernando Martinelli зазначив:

Balancer Labs тепер став тягарем для розвитку протоколу, а не активом. У бездоходній ситуації існуючий бізнес-модель вже не може триматися.

Він додав, що розглядав можливість повного закриття проекту, але в кінцевому підсумку вирішив зберегти сам протокол, оскільки Balancer все ще має потенціал для отримання прибутку.
За даними DeFiLlama, у жовтні 2021 року TVL Balancer досягав 2.96 мільярдів доларів, а щорічний дохід від комісій перевищував 6 мільйонів доларів. Наразі TVL знизився до 157 мільйонів доларів, що на 95% менше від піку.
Крім того, ринкова капіталізація нативного токена BAL значно зменшилася до 10 мільйонів доларів, а ціна BAL становить приблизно 0.16 долара, що відповідає повністю розведеній оцінці (FDV) у 11 мільйонів доларів, що свідчить про значну знижку ринку щодо його активів.
Незважаючи на це, за останні 3 місяці Balancer генерував понад 1 мільйон доларів щорічних комісійних доходів. Ці кошти недостатні для покриття витрат великої команди, але цілком достатні для підтримки скороченої операційної структури.
З цією метою команда Balancer запропонувала досить радикальну реструктуризацію. По-перше, емісія токенів BAL буде безпосередньо «зведена до нуля». Fernando Martinelli вважає, що це — форма «економічного кола, що постійно висмоктує ресурси через внутрішні витрати та корупцію».
По-друге, існуюча модель управління veBAL також буде ліквідована. Він зазначив, що цей механізм вже давно контролюється протоколами метагівролі (Meta-governance protocols, інструментами для агрегування голосів та впливу на рішення інших протоколів), а також системами «благодійних» пропозицій, що призводить до того, що результати голосувань не відображають реальні побажання користувачів Balancer.
Щодо структури комісійних, також заплановано масштабні зміни:

• Доходи протоколу у майбутньому будуть цілком спрямовані до казни децентралізованої автономної організації (DAO), що значно перевищує нинішні 17.5%;
• Відсоткова ставка комісії V3 буде знижена до 25%, щоб залучити більше «органічної ліквідності» (тобто реальних торгових потреб, а не штучних субсидій);
• Запуск програми викупу BAL для забезпечення справедливої ціни для існуючих власників токенів.

Fernando Martinelli написав:

Якщо ви маєте довіру до реструктурованого Balancer, можете залишитися; якщо ні — отримаєте чесну можливість вийти. Це чесна угода, яка допоможе уникнути потенційних негативних наслідків.

Щодо організаційної структури, ключові члени команди Balancer Labs після затвердження управлінським голосуванням перейдуть до нової компанії Balancer OpCo. Що стосується самого Fernando Martinelli, він після ліквідації компанії покине всі офіційні посади, але висловив готовність виступати консультантом.
У майбутньому команда зосередиться на п’яти основних продуктових напрямках, що мають конкурентні переваги: пул ліквідності reCLAMM, пули запуску ліквідності (Liquidity Bootstrapping Pools), стабільні монети та пули стейкінгу ліквідності (LST), вагові пули (Weighted Pools), а також плани розширення на інші блокчейни, що не базуються на EVM. Всі інші додаткові напрямки будуть закриті.