Партнер a16z: стабільні монети переживають час, подібний до WhatsApp

Написано: Кріс Діксон, партнер a16z

Переклад: Deep潮 TechFlow

Deep潮 Вступ: Інтернет забезпечив глобалізацію інформації, а криптовалюти мають подібний вплив на гроші. Кріс Діксон, керівник a16z Crypto, у цій статті зазначає, що стабільні монети наближаються до свого «часу WhatsApp» — так само, як WhatsApp знизив вартість міжнародних SMS до нуля, стабільні монети роблять трансграничні платежі майже безкоштовними та миттєвими. У 2024 році обсяг розрахунків стабільними монетами вже наближається до Visa, а їхній статус як одного з 20 найбільших власників американських облігацій неформально посилює домінування долара у глобальній мультиполярній системі. Це не лише оновлення платіжних технологій, а й глибока реорганізація глобальної фінансової системи.

Повний текст:

Інтернет зробив інформацію глобальною. Криптовалюти (Crypto) також мають подібний вплив на гроші. Хоча останні новинні заголовки все ще зосереджені на ціні біткойна (Bitcoin), у сфері цифрових платежів відбувається більш глибока та тривала революція. Цього року стабільні монети (Stablecoins, тобто криптовалюти, прив’язані до долара або інших активів) офіційно стають основним засобом онлайн-платежів і міжнародних розрахунків.

Ми можемо назвати це «часом WhatsApp» для грошей. Так само, як месенджери на кшталт WhatsApp знизили вартість міжнародних SMS з 30 центів до нуля, стабільні монети відіграють таку ж роль у фінансових транзакціях. Це підтверджують дані: виключивши боти та нещирі операції, обсяг торгів стабільними монетами минулого року перевищив 12 трильйонів доларів — це наближається до 17 трильйонів доларів, які минулого року обробила Visa, але з мінімальними витратами.

У цьому процесі стабільні монети впроваджують у фінансову сферу початкову відкритість і взаємосумісність, закладені інтернетом. Завдяки тому, що блокчейн-технології надають стабільним монетам можливість програмування, гроші фактично перетворюються на програмне забезпечення.

Хоча наразі більшість операцій із стабільними монетами походить із «крипто-орієнтованих» та глобальних бізнес-операцій, а не з повсякденних споживчих транзакцій, ситуація швидко змінюється. З появою нових покращень, спрямованих на зменшення бар’єрів для користувачів, і інтеграцією з більшою кількістю традиційних фінансових партнерів, масове впровадження (Mass adoption) стане неминучим.

У майбутньому люди у всьому світі, здійснюючи транзакції за підтримки стабільних монет, майже не помітять, що використовують цю технологію. Більшість вважатиме, що просто користується доларом. Це справді так, оскільки для кінцевого користувача різниця між стабільною монетою і доларом стає абстрактною. Оскільки кожна монета підтримується доларом або еквівалентним активом, назва не має значення. Важливо, що цей продукт є більш надійним за будь-які попередні платіжні технології, з майже миттєвим розрахунком, фактично безкоштовним і значно випереджає існуючі технології.

Стабільні монети також демонструють потенціал, який відкривається, коли політика і технології узгоджуються. Минулорічний закон «Genius Act» заклав чіткі правила для стабільних монет у США. Ще важливіше, що Конгрес зараз розглядає законопроект «Clarity Act», який регулює блокчейн-мережі та широку екосистему цифрових активів, що підтримують стабільні монети. «Clarity Act» допоможе визначити, чи ці мережі стануть частиною глобальної фінансової інфраструктури, чи застрягнуть у застої. Коли ви створюєте справедливі умови для конкуренції та інновацій, ринок проявляє свою магію. Це спосіб, яким Web перемагає старі корпорації, а США зберігають домінування в інтернеті, і як стабільні монети зможуть перевершити сучасну платіжну систему.

Компанії вже усвідомили переваги стабільних монет. Деякі з найбільших світових технологічних компаній, банків і роздрібних мереж розробляють плани їхнього використання або вже випустили власні стабільні монети, як Fidelity. Гігант платіжних систем Stripe за останній рік придбав кілька криптокомпаній і тепер підтримує стабільні монети у процесі оплати, що миттєво знижує платіжні комісії з приблизно 3% до 1,5%, з великим потенціалом для подальшого зниження. SpaceX використовує стабільні монети для переказу коштів з Аргентини та Нігерії, де місцеві банківські системи слабкі або діють жорсткі валютні обмеження. Деякі компанії швидше виплачують зарплату глобальним співробітникам за допомогою стабільних монет. У підсумку, інтернет може перетворитися на процвітаючий відкритий ринок, де машини торгують між собою, а AI-агенти представлятимуть користувачів у реальному часі для укладання угод і розрахунків.

Популярність стабільних монет також породжує недооцінену другорядну ефект: ці токени у мультиполярному світі зміцнюють домінування долара і створюють новий потужний попит на американські облігації. Провідні емітенти стабільних монет, такі як Circle і Tether, вже мають у своєму портфелі близько 140 мільярдів доларів короткострокових американських державних облігацій, що робить їх одними з 20 найбільших власників американських облігацій сьогодні. Якщо темпи зростання популярності стабільних монет збережуться, вже наступного року вони піднімуться до топ-10. (Навіть Citigroup Research передбачає, що до 2030 року частка стабільних монет у володінні американських державних облігацій може стати першою серед іноземних урядів і банків).

Це не лише про платежі. Це глобальна реорганізація фінансів. Інтернет дав нам безмежний спосіб спілкування, а стабільні монети — безмежний спосіб передачі цінностей. За допомогою чітких правил і ринкових структур вони можуть стати каналами і опорами нової фінансової системи.