Зростання ціни на золото зумовлене не панікою, а політичними рішеннями, які тихо переформатовують глобальну довіру до грошей, згідно з досвідченим макроекономістом Джимом Рікардсом.
Внутрішній погляд Джима Рікардса на золото, коли уряди переписують правила
З’являючись у The Julia La Roche Show, Джим Рікардс—економіст, юрист і довголітній спостерігач за ринками—заявив, що стабільне зростання ціни на золото відображає структурний попит з боку центральних банків і урядів, які реагують на ризики санкцій, динаміку боргу та зміну довіри до суверенних активів.
Він зазначив, що цей рух — не тимчасова торгівля, а обдумане перерозподілення, яке відбувається відкрито. Рікардс різко заперечив популярну історію з Уолл-стріт, яка пов’язує зростання золота з неконтрольованим знеціненням грошей. “Ця торгівля з дезінфляції — нісенітниця,” підкреслив він, відкидаючи твердження, що іноземні уряди масово продають казначейські облігації США.
Дані про володіння казначейськими облігаціями, за словами Рікардса, показують стабільність, а не масову ліквідацію, що спростовує ідею, що золото є лише реакцією на зниження довіри до долара. Натомість, Рікардс вказав на більш систематичного драйвера: центральні банки, які за десятиліття перейшли від чистого продажу золота до постійного його купівлі.
З 2010 року офіційні інститути—особливо поза межами Західного альянсу—послідовно накопичують золото, тоді як світова видобуткова промисловість залишається здебільшого стабільною. Основний економічний принцип тут простий: коли попит зростає, а пропозиція не змінюється, ціни підвищуються.
Джим Рікардс (зображений вище) вважає, що ціна на золото може досягти $10 000 за унцію.
Особливість у тому, що центральні банки купують терпляче, часто втручаючись під час спусків цін, створюючи те, що Рікардс назвав неформальним ціновим підпором. Геополітичні події лише посилили цю тенденцію. Рікардс підкреслив замороження російських резервних активів після вторгнення в Україну як переломний момент.
Замість того, щоб дозволити суверенним резервам, розміщеним за кордоном, бути політизованими, західні уряди послали сигнал, що резервні активи можна політизувати. Відповідь, за словами Рікардса, була передбачуваною: країни все більше віддають перевагу золоту, яке не можна заморозити одним натисканням клавіші. Іронія полягає в тому, що золотовалютні резерви Росії зросли більше, ніж вартість конфіскованих активів.
Рікардс також відкидає ідею, що золото процвітає лише в інфляційних умовах. Історично, він зазначив, золото добре себе показує під час дефляційних криз, коли інвестори шукають активи без контрагента ризику. Під час Великої депресії ціни на золото різко зросли, навіть коли споживчі ціни падали—нагадуючи, що роль золота є монетарною, а не циклічною.
Золото на шляху до $10K та Біткойна, що існує в іншій системі
Дивлячись у майбутнє, Рікардс стверджує, що довгострокова траєкторія залишається незмінною, незважаючи на короткострокову волатильність. “Золото буде зростати, я легко можу уявити його ціну до $10 000,” сказав він, розглядаючи цей рух як відображення девальвації валюти, а не спекулятивного надлишку.
Хоча Рікардс торкнувся економічної стратегії адміністрації Трампа та її акценту на зростанні, енергетичному виробництві та фіскальних коефіцієнтах, він підкреслив, що привабливість золота не залежить від щоденної політики або цінового руху біткойна. Біткойн, за його словами, займає окрему смугу, тоді як золото залишається резервним активом для інституцій, що шукають довговічність, а не руйнування.
Також читайте: Неактивні гаманці Bitcoin демонструють подальшу активність, незважаючи на ціну нижче шістдесят тисяч доларів
Рікардс обережно відокремлює біткойн від золота, розглядаючи його швидше як паралельну фінансову систему з дуже різними механізмами. Він стверджує, що більша частина ліквідності біткойна проходить через стейблкоїни, а не безпосередньо через доларові потоки, що він вважає крихким і непрозорим, особливо коли ці стейблкоїни сильно залежать від казначейських біллів як забезпечення.
За його моделлю, біткойн функціонує як спекулятивний і транзакційний актив у криптоекономіці, тоді як золото залишається улюбленим вибором для центральних банків і суверенних акторів, що шукають стабільність, нейтральність і захист від політичних ризиків. Він не розглядає біткойн як заміну золоту, а як окремий інструмент, що працює на іншій кривій ризику, керований ринковими системами, а не монетарною історією.
FAQ 🕰️
- Чому зараз зростає ціна на золото?
Центральні банки купують стабільно, а пропозиція залишається незмінною, що підвищує ціну з часом.
- Чи рухає золото страх перед інфляцією?
Рікардс стверджує, що золото добре себе показує як у циклах інфляції, так і дефляції.
- Чи країни відмовляються від казначейських облігацій США?
Ні—дані показують стабільне володіння, а не масовий продаж.
- Як біткойн вписується в цю тенденцію?
Рікардс розглядає біткойн як окремий від золота, що виконує іншу роль у портфелях.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
