Автор: VanEck
Переклад: Felix, PANews
З 2026 року більш ясні фінансові та монетарні сигнали підтримують більш активну ризикову толерантність, у сферах штучного інтелекту, приватного кредитування, золота, Індії та криптовалют очікуються більш привабливі інвестиційні можливості.
Ключові моменти:
- Наприкінці 2025 року акції, пов’язані з AI, значно скоригувалися, оновивши оцінки, що робить інвестиційні можливості у AI та відповідних темах більш привабливими.
- Золото продовжує відновлюватися як глобальний валютний актив, корекція створює кращі можливості для входу.
- Після важкого 2025 року, компанії, що займаються бізнес-розвитком (BDCs), наразі пропонують більш привабливу дохідність і оцінки.
- Індія залишається ринком з високим потенціалом зростання, а довгостроковий оптимізм щодо криптовалют зберігається, хоча короткострокові сигнали є складними.
З наближенням 2026 року ринок перебуває у рідкісному стані: ясному. Хоча вибір все ще має важливе значення, ця ясність щодо фіскальної політики, напрямків монетарної політики та основних інвестиційних тем підтримує більш активну ризикову стратегію.
Після різких коригувань у частині акцій, пов’язаних з AI, наприкінці минулого року, теперішні торги AI є більш привабливими, ніж “задушливі” вершини у жовтні. Варто зазначити, що одночасно з цим коригуванням, попит на обчислювальні ресурси, токени та підвищення продуктивності залишається сильним.
Темами, пов’язаними з цим, наприклад, ядерна енергетика, яка пов’язана з попитом на електроенергію, також зазнали значних цінових коригувань. Це покращило співвідношення ризик/дохід для інвесторів із середньо- та довгостроковою перспективою.
Майбутні несподіванки у фіскальній та монетарній політиці зменшуються
Одним із найважливіших досягнень для ринку є поступове покращення фінансового стану США. Хоча дефіцит залишається високим, його частка у ВВП знизилася з історичних максимумів під час пандемії. Ця фінансова стабільність допомагає закріпити довгострокові ставки та зменшити ризики “хвостів”.
Що стосується ставок, міністр фінансів США Скотт Бессент описав поточний рівень ставок як “нормальний”, що має глибокий сенс. Ринок не повинен очікувати радикального або руйнівного зниження ставок у 2026 році. Навпаки, перспективи вказують на стабільну політику, помірні коригування та менше шоків. Це одна з причин більш ясних перспектив ринку.
Акції ядерної енергетики у четвертому кварталі зазнали корекції:
Джерело: Bloomberg. Дані станом на 31 грудня 2025 року
Компанії з розвитку бізнесу знову привертають увагу
Компанії з розвитку бізнесу (BDCs) пережили важкий 2025 рік, але ця корекція створила можливості. Оскільки дохідність залишається привабливою, а побоювання щодо кредитування були в значній мірі враховані ринком, BDCs наразі більш привабливі, ніж рік тому.
Зазначені керуючі компанії (наприклад, Ares) також у цьому плані, їхні оцінки зараз більш обґрунтовані у порівнянні з довгостроковою прибутковістю та минулими результатами.
Золото як глобальний валютний актив
Під впливом зростаючого попиту з боку центральних банків та глобальної економіки, що все більше відходить від домінування долара, золото продовжує відновлюватися як провідна глобальна валюта. Хоча з технічної точки зору ціни на золото здаються переоціненими, VanEck вважає, що ця корекція є гарною можливістю для додаткових покупок. Його структурні переваги залишаються.
Ціна на золото залишається вище рівнів підтримки, але попит залишається сильним:
Джерело: Bloomberg. Дані станом на 31 грудня 2025 року
Інвестиційні можливості в Індії та криптовалютах
Крім ринку США, Індія залишається перспективним довгостроковим ринком завдяки структурним реформам та постійному зростанню.
У сфері криптовалют, традиційний чотирирічний цикл біткойна був порушений у 2025 році, що ускладнює короткострокові сигнали. Це відхилення підтримує більш обережний короткостроковий прогноз на 3-6 місяців. Однак у внутрішньому колі VanEck ця точка зору не є універсальною, і Matthew Sigel та David Schassler мають більш позитивний погляд на недавні цикли.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
QCP: BTC коливається біля 74 тис. доларів, рішення центральних банків кількох країн на цьому тижні є ключовим
QCP Capital аналіз вказує на те, що ціна BTC утримується близько 7.4 тисяч доларів, де не вистачає висхідної динаміки. Незважаючи на тиск на загальний крипторинок, спади залишаються відносно контрольованими. Протягом року цикли політики центральних банків будуть впливати на ринок, високі ціни на нафту знижують очікування щодо зниження ставок, а середовище процентних ставок надає менше підтримки криптоактивам. До того як політика та геополітична ситуація стануть ясними, коливальний характер може зберегтися.
GateNews13хв. тому
Аналітик: перегрілася бульбашка біткойна BTC уже поглинута, але тиск на продаж все ще існує
Аналітик ланцюга Axel опублікував дослідження, яке вказує на те, що ринок біткойну повернувся до нейтральної зони, але загальний стан залишається збитковим, а тиск продавців не ослаб. MVRV Z-Score показує, що бульбашка оцінки спала, однак aSOPR перебував нижче 1.0 протягом 55 днів підряд, що вказує на тривалий тиск продавців. Axel наголошує, що ключовою точкою ринку є те, чи буде тиск продавців вичерпаний, і необхідно спостерігати, чи зможе aSOPR стабільно тримтися вище 1.0.
動區BlockTempo45хв. тому
Citigroup значно знижує 12-місячні цільові ціни біткойну та етеріуму, посилаючись на перешкоди американського регулювання криптовалют, що послаблює каталізатори зростання
Citigroup знизив цільові ціни на Bitcoin і Ethereum на найближчі 12 місяців, що свідчить про більш обережний погляд на середньострокові перспективи криптографічного ринку, в основному через повільний прогрес законодавства США щодо криптоактивів. Цільова ціна Bitcoin знижена з 143,000 доларів США до 112,000 доларів США, а Ethereum — до 3,175 доларів США. Незважаючи на потенціал подальшого зростання в майбутньому, відсутність нових політичних каталізаторів може привести до коливань цін у певному діапазоні в короткостроковій перспективі. Citigroup має більш обережну оцінку Ethereum, вважаючи, що його більше впливає активність в блокчейні.
区块客1год тому
Біткойн міцно тримає $70 000! На ланцюзі виявлена «колективна хвиля розпродажу», дрібні трейдери стали найбільшим джерелом тиску на продаж
Під впливом геополітичної напруженості на Близькому Сході біткойн зазнав масивного розпродажу, особливо помітного серед роздрібних держателів. Згідно з даними Glassnode, поточний ринковий тиск на продаж є значним, з накопленим показником тренду, що впав до 0.04, що вказує на масове зменшення позицій роздрібними та дрібними інвесторами, однак попри це, стійкість біткойну до падіння все ще дивує спостерігачів ринку.
区块客1год тому
ENJ Ракети вище $0.027 — Зростання на 23% сигналізує про імпульс
Moneta Enjin зросла на 22.96% протягом 30 хвилин, досягнувши $0.02737, що відражає підвищену торгову активність та інтерес ринку. При змінах за 24 години на +43.30%, трейдери спостерігають підтримку на рівні $0.025 та опір на рівні $0.030, що свідчить про можливі тренди в майбутньому.
Coinfomania1год тому
Ethereum повернувся до $2300: китові накопичують 540 тисяч ETH, припливи на біржі впали до 10-місячного мінімуму
Ціна Ethereum 18 березня відновилася вище 2300 доларів, що було викликано в основному покупками китів (великих гроші) та чистим відтоком з бірж. Дані тепла ланцюга показують, що інвестори зменшили готовність продавати, а пропозиція скоротилася. Технічні індикатори показують короткострокові рівні опору на рівні 2380–2400 доларів та рівень підтримки близько 2320 доларів. Ф'ючерсний ринок також демонструє позитивні сигнали.
GateNews1год тому
