Чому сьогодні зростає біткоїн? Повернення до 94 000 та одночасне зростання з золотом, вихід звіту по неробочих днях

比特кої повернувся до 94 000 доларів США, прорвав лінію тренду падіння за жовтень. США здійснили військовий удар по Венесуелі, але уникнули паніки з хрестом, індекс Dow піднявся на 800 пунктів, енергетичні акції зросли на 9%. Ф’ючерси на золото досягли 4 456 доларів, капітал розподіляється між ризиковими та захисними активами. Біткоїн тестує ключовий рівень опору 93 347-94 236, а п’ятниця цього тижня зважатиме на звіт з працевлаштування без врахування сільськогосподарських робіт.

Логіка ринків, швидко засвоює геополітичний шок

З макроекономічної точки зору, ракетний удар США по Венесуелі та арешт Мадуро мали б спричинити різке коливання цін на нафту та швидке зростання глобальної захисної настроєності, але реакція ринку була стриманою. Обмежені коливання цін на нафту змусили інвесторів швидко переключити увагу з геополітичних ризиків на дані економіки США та очікування монетарної політики. Загалом, аналітики вважають, що, хоча Венесуела має найбільші у світі запаси нафти, її поточна потужність і інфраструктура залишаються низькими, тому короткостроковий вплив на глобальні поставки нафти обмежений і не спричинить системного зростання цін на енергоносії.

Такий спокійний відгук пояснюється точним розумінням характеру події. У неділю Трамп погрожував військовими діями проти Колумбії та Мексики, що збільшило невизначеність у майбутньому, але ринок поки що вважає це «керованим ризиком» і не створює системних потрясінь у валютних або товарних ринках. Індекс долара у понеділок піднявся до майже чотиритижневого максимуму 98.86, але потім частково відкотився і торгується біля 98.35, що свідчить про відсутність тривалого попиту на захист.

Зростання геополітичної невизначеності, навпаки, посилило логіку розподілу активів у бік біткоїна як неконтрольованого активу. На відміну від традиційних фінансових активів, біткоїн не контролюється однією країною чи інституцією, і у разі загострення конфліктів він часто отримує додатковий попит. Ще важливіше, що інституційні інвестори застосовують стратегію «збільшення ризикових активів у поєднанні з захистом у вигляді золота та хеджування біткоїном», щоб протистояти політичним та макроекономічним коливанням. Така складна структура активів свідчить, що ринок не повністю «зняв тривогу», а одночасно відновлює ризиковий апетит і зберігає захисні позиції.

Синхронне зростання американського ринку та золота — суперечливий сигнал

Американські акції у понеділок явно повернулися до ризикового апетиту: індекс Dow піднявся більш ніж на 800 пунктів, або на 1.7%, оновивши історичний максимум. За структурою секторів, лідером зростання стали енергетичні компанії, причому логіка ринку полягає не у ставці на зростання цін на нафту, а у тому, що зміна політичної ситуації у Венесуелі може спричинити реконструкцію енергетичної інфраструктури, що призведе до зростання замовлень і капітальних витрат у майбутньому. Ціни на Chevron зросли приблизно на 4%, ExxonMobil — близько 2%, а нафтові сервісні компанії Halliburton і SLB — близько 9%. ETF на енергетику XLE піднявся майже на 2%, що підкреслює структурні можливості, пов’язані з «очікуванням реконструкції».

Проте, незважаючи на зростання ринку акцій, ф’ючерси на золото у понеділок зросли майже на 3%, а спотове золото досягло 4 456.02 доларів, що свідчить про те, що ринок не ігнорує можливі «хвостові» наслідки геополітичних ризиків. Крім золота, інші дорогоцінні метали також показали сильне зростання: спотовий срібло — +6.3%, платина — +7.7%, паладій — понад +7%. Це рідкісне явище — одночасне зростання ринку акцій і золота — відображає невизначеність щодо майбутньої ситуації і обережність щодо довгострокової політики ФРС і долара.

Аналітики вважають, що у даний момент біткоїн має подвійні характеристики: і як ризиковий актив, і як актив для хеджування. Зростання ринку акцій підвищує ризиковий апетит і сприяє поверненню капіталу у високоволатильні активи, і біткоїн, як високобета-актив, першим отримує вигоду. З іншого боку, зростання геополітичної невизначеності посилює логіку розподілу активів у бік біткоїна як неконтрольованого активу. Ця тенденція у поєднанні з одночасним зростанням золота яскраво демонструє, що ринок не робить ставку лише на «вимикання ризику», а застосовує складну структуровану стратегію активів.

Технічний прорив і головна битва за звіт з працевлаштування

(Джерело: Trading View)

Біткоїн прорвав лінію тренду падіння за жовтень, BTC/USD зросла майже на 11.5% від низької точки наприкінці грудня. Ця відскок тестує рівень опору 93 347-94 236, який сформований відкриттям 2025 року, мінімумом травня і рівнем відкату 61.8% у ціновому діапазоні 2025 року. Варто зазначити, що діапазон відкриття грудня залишається цілісним, і подальший рух залежатиме від пробою. Якщо ціна прорве рівень 94 236 і закріпиться вище, то збитки обмежаться внутрішньорічним відкриттям 87 496 доларів, що може свідчити про формування більш важливого дна і початок більшої тенденційної зміни. Однак наразі тестується верхня межа грудневого діапазону, і існує ризик слабкості ціни або розвороту в цій зоні.

Три ключові фактори, що визначать короткостроковий рух

Звіт з працевлаштування у п’ятницю: ця статистика безпосередньо вплине на переоцінку очікувань щодо темпу зниження ставок ФРС у 2026 році. Аналітики зазначають, що дані з працевлаштування, а також майбутні публікації CPI, промислового виробництва і роздрібних продажів, допоможуть підтвердити або спростувати стійкість американської економіки. Якщо дані покажуть подальше охолодження ринку праці, це посилить очікування зниження ставок, і долар може знову послабитися, що підтримає зростання біткоїна.

Питання щодо кандидатури голови ФРС: Трамп заявив, що висуне кандидатуру, яка «рішуче вірить у необхідність значного зниження ставок», оскільки термін чинного голови Баєрна закінчується у травні. Це ускладнює ринкові очікування щодо майбутньої політики і може стати важливим джерелом коливань долара у середньостроковій перспективі. За даними LSEG, базуючись на ф’ючерсах на ставки, трейдери наразі очікують, що у 2026 році ФРС знизить ставки двічі.

Постійна слабкість виробничого сектору: у понеділок оприлюднено PMI виробничого сектору США за грудень, що вже 10-й місяць поспіль залишається у зоні скорочення, що свідчить про збереження високих витрат через імпортні мита Трампа. Аналітики вважають, що ця слабкість виробництва залишатиметься важливим фактором у дискусіях щодо політики ФРС, але у короткостроковій перспективі потрібно спостерігати за даними з працевлаштування і інфляції, щоб визначити подальший тренд.

Загалом, відповідь, чому сьогодні зростає біткоїн, очевидна: повернення ризикового апетиту на ринку акцій, посилення захисних потреб через геополітичну невизначеність і очікуване зниження ставок у доларах — три головні чинники, що підштовхнули BTC вище 94 000 доларів. Однак технічний аналіз тестує ключові рівні опору, і публікація звіту з працевлаштування у п’ятницю стане вирішальним моментом для успіху прориву.