Динаміка ринку Bitcoin змінюється через вплив стратегій опціонів на цінову поведінку
Коли ціна Bitcoin у листопаді увійшла у спадну тенденцію, учасники ринку запитували, чому інституційні потоки та корпоративне накопичення не змогли підтримати ціну вище ключових рівнів опору. Одним із основних пояснень є зростаючий попит на опціони на Bitcoin, зокрема пов’язаний із ETF BlackRock iShares spot Bitcoin, який демонструє значне зростання відкритого інтересу. Ця тенденція свідчить про перехід від традиційних стратегій “грошовий і переносний” до стратегій на основі опціонів для отримання доходу, що змінює динаміку ринку.
Ключові висновки
Покриті колли стали пріоритетними стратегічними інструментами на тлі падіння доходності “грошовий і переносний”, але не стримують структурно ціну Bitcoin.
Стабільне співвідношення пут-колл і зростання попиту на пут-опціони свідчать про подальше хеджування поряд із бичачими настроями.
Зростання відкритого інтересу до опціонів на Bitcoin, що досягло $49 мільярдів проти $39 мільярдів рік тому, сигналізує про активність у сфері опціонів.
Індикатори ринку вказують на те, що деякі трейдери хеджують ризики за допомогою пут-опціонів, інші продають колли для отримання доходу, створюючи збалансовану позицію в опціонах.
Згадані тікери: Не зазначені.
Настрій: нейтральний до обережно бичачого
Вплив на ціну: нейтральний, оскільки активність у сфері опціонів свідчить про збалансовану ринкову динаміку та управління ризиками.
Контекст ринку
У відповідь на крах арбітражу “грошовий і переносний” трейдери все більше звертаються до стратегій опціонів для отримання доходу, що відображає ширший тренд адаптації ринку. Зниження премії ф’ючерсів на Bitcoin з понад 10% до менше 5% є прикладом цієї зміни, оскільки фонди шукають вищі доходи через покриті колли, що підтверджується зростанням відкритого інтересу до опціонів до $40 мільярдів.
Замість обмеження ринку, торгівля опціонами, здається, є основним механізмом монетизації волатильності Bitcoin. Стабільне співвідношення пут-колл нижче 60%, у поєднанні з зростанням купівлі захисних опціонів, свідчить про те, що учасники ринку підтримують збалансовані позиції хеджування. Крім того, імпліцитна волатильність знизилася з 57% до менше 45%, що додатково зменшує премії та сигналізує про більш спокійну ринкову турбулентність.
Поведіночка ринку свідчить, що стратегічні дії з опціонами більше сприяють відкриттю цінового відкриття та управлінню ризиками, ніж запобіганню зростанню. Продавці колл-опціонів часто заохочуються купувати Bitcoin на спотовому ринку для хеджування своїх позицій, що створює складний взаємозв’язок, який підтримує, а не стримує ціновий тренд Bitcoin.
Загалом, середовище опціонів відображає прагматичний підхід, спрямований на перетворення волатильності у дохід, а не на повне пригнічення ринку, що підкреслює еволюцію стратегій у ширшому криптовалютному просторі на тлі зменшення можливостей “грошовий і переносний”.
Цю статтю спочатку опубліковано як Bitcoin Options Can’t Limit or Cap BTC Price Growth на Crypto Breaking News – вашому надійному джерелі новин про криптовалюти, Bitcoin та блокчейн.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
