Структура ф'ючерсів на Біткойн сприяє бичкам, оскільки ліквідації шортів прискорюються | Bitcoinist.com

! Достовірний редакційний контент, перевірений провідними експертами галузі та досвідченими редакторами. Розкриття реклами Біткоїн знову намагається відновити рівень $90,000, оскільки бичачі настрої обережно відновлюють наратив про відновлення після тижнів волатильності та великого тиску на продаж. Хоча настрої залишаються крихкими, і багато інвесторів все ще займають оборонні позиції, нещодавня стабілізація цін відкрила двері для сценарію короткострокового зростання. Замість того, щоб покладатися лише на оптимізм, аналітики все частіше вказують на структурні індикатори, які свідчать про те, що баланс ризику може змінюватися.

Пов'язане читання: «Капітал рухається, а не покидає»: що може отримати ринок криптовалют Японії. Згідно з доповіддю ончейн-аналітика Аксля Адвера, поточна ситуація з Bitcoin демонструє тактичний потенціал зростання, якщо дивитися на неї через об'єднану призму показників ринкових режимів і динаміки ліквідації деривативів.

Адлер підкреслює, що Режимний бал Bitcoin нещодавно перейшов у зону +15 до +30, діапазон, який історично забезпечував позитивні середні доходи. Ця зона представляє собою ранню фазу відновлення, де моментум на зниження зменшився, але ейфорія ще не повернулася, що часто створює сприятливі умови для асиметричного зростання.

Водночас, дані про деривативи показують чітку домінування коротких ліквідацій, що означає, що нещодавні цінові рухи змусили закрити ведмежі позиції. Це створює механічний тиск на покупку, що може посилити висхідні рухи навіть за відсутності сильної спотової пропозиції. Разом ці сигнали вказують на те, що поточна спроба Bitcoin відновити $90,000 не є чисто спекулятивною, а підтримується покращеною внутрішньою ринковою структурою.

Оцінка режиму та ліквідації вказують на тактичний потенціал

Адлер пояснює, що композитний бал Режиму Bitcoin об'єднує кілька ринкових вимірів в єдину структуру, включаючи дисбаланс беручих, тиск відкритих інтересів, ставки фінансування, потоки ETF, потоки бірж та цінову тенденцію.

Bitcoin Regime Score | Source: CryptoQuantРезультат є єдиним індикатором, що вимірюється від −100 до +100, призначеним для фіксації змін у ринковій структурі, а не короткострокового шуму. Наразі Regime Score становить +16.3, що розміщує Bitcoin у верхній частині нейтральної зони, визначеної між +15 і +30.

Дані зворотного тестування за 2025 рік показують, що ця конкретна підзона історично забезпечувала середню прибутковість близько +3,8% за 30-денний горизонт. Це різко контрастує з зоною −15 до 0, де очікувана прибутковість була негативною, в середньому -1,5% за сім днів. Важливо, що індикатор нещодавно відновився з ведмежого екстремуму, після падіння до −27 всього тиждень тому, сигналізуючи про структурне відновлення, а не випадковий відскок.

Адлер підкреслює критичну нюанс: переходи до формального бичачого режиму вище +30 історично збігалися з локальними максимумами, часто супроводжуючись негативними короткостроковими результатами. Це робить поточний діапазон +15–30 більш привабливим для тактичного позиціонування, тоді як агресивне накопичення вище +30 може нести підвищений ризик.

Цю точку зору підкріплюють дані про деривативи. Осцилятор домінування ліквідації довгих/коротких позицій став негативним на рівні −11%, що вказує на різке зростання вимушених закриттів коротких позицій, тоді як його 30-денна середня залишається позитивною. При домінуванні ліквідацій довгих позицій лише на рівні 44%, ліквідації коротких позицій явно переважають, що надає додаткове механічне паливо для зростання.

Пов'язане читання: Економіка видобутку біткоїнів Миттєве попередження: Рентабельність наближається до рівнів стресу 2022 року

Біткоїн тестує ключову підтримку, оскільки волатильність зменшується

Біткойн наразі торгується в районі $90,000 після різкого коригувального руху з нещодавніх максимумів, а графік підкреслює ринок на важливій інфляційній точці. Після прориву з діапазону $105,000–$110,000 BTC зазнав швидкого падіння, яке знизило ціну нижче короткострокових і середньострокових ковзних середніх.

Сині та зелені ковзаючі середні змінилися, підтверджуючи втрату позитивного імпульсу та сигналізуючи про перехід до більш оборонної ринкової структури.

BTC тестує критичний рівень постачання | Джерело: графік BTCUSDT на TradingView Однак ціна зараз стабілізується трохи вище психологічно критичної зони $88,000–$90,000, яка діяла як рівень реакції в останніх сесіях. Ця область тісно співвідноситься з попередньою консолідацією і представляє собою кластер короткострокової підтримки, де покупці намагаються відновити контроль. Важливо, що тиск продажу, здається, пом'якшується, оскільки найбільш агресивний рух вниз вже відбувся, а нещодавні свічки вказують на консолідацію, а не на продовження.

Пов'язане читання: Участь роздрібних інвесторів в Ethereum зникає: досягає найнижчого рівня за рік у мережевій активності Червона довгострокова рухома середня залишається значно нижче поточної ціни, що вказує на те, що біткойн все ще структурно вище свого більш широкого трендового підтримки. Це зменшує негайний ризик зниження, якщо тільки регіон $88,000 не зазнає рішучого провалу. Обсяг також зменшився в порівнянні з піком розпродажу, що свідчить про те, що панічна ліквідація може знижуватися.

У цьому контексті Біткоїн, здається, переходить від імпульсивного зниження до фази стабілізації. Тривале утримання вище $90,000 зміцнить аргументи на користь рельєфного ринку, тоді як пробиття підтримки знову відкриє двері для глибших корекцій.

Зображення на обкладинці від ChatGPT, графік з TradingView.com

! Редакційний процес для bitcoinist зосереджений на наданні ретельно дослідженого, точного та неупередженого контенту. Ми дотримуємося суворих стандартів джерел, і кожна сторінка підлягає ретельному перегляду нашою командою провідних експертів у технологіях та досвідчених редакторів. Цей процес забезпечує цілісність, актуальність і цінність нашого контенту для наших читачів.