12.20 AI щоденник Тенденції розвитку криптовалютної індустрії 2025 року: посилення регулювання, оновлення екосистеми, глобальне розгортання

Один. Головні новини

1. Голова ФРС Джером Пауелл посилає яструбині сигнали, внаслідок чого ціни на біткоїн та інші криптовалюти різко падають

Голова ФРС Джером Пауелл у виступі заявив, що для контролю інфляції можливо доведеться підвищити ставки до рівня вище за попередні очікування. Ця яструбина заява спричинила різкі коливання на фінансових ринках. Основні криптовалюти, зокрема біткоїн, різко знизилися, місцями опустившись до рівня 16000 доларів.

Пауелл підкреслив, що хоча інфляція сповільнюється, вона все ще залишається значною і перевищує цільовий рівень ФРС у 2%. Щоб знизити інфляцію до прийнятного рівня, можливо, доведеться підвищити ставки вище за попередні очікування і тримати їх на цьому рівні деякий час. Це означає, що ФРС продовжить підвищувати ставки і, ймовірно, утримуватиме їх на високому рівні протягом 2023 року.

Аналітики зазначають, що яструбині заяви Пауелла посилили побоювання ринку щодо можливої рецесії. В умовах високої інфляції та зростання ставок інвестори зменшили попит на ризикові активи, зокрема продавши криптовалюти. У короткостроковій перспективі ціни на біткоїн і далі залишатимуться під тиском, що викликає занепокоєння.

2. Уряд Японії планує оподатковувати криптовалютні операції за єдиною ставкою 20%, щоб оживити внутрішній ринок

Уряд Японії працює над змінами у податковій політиці щодо доходів від криптовалютних операцій, плануючи незалежно від суми транзакції застосовувати єдину ставку податку у 20%, щоб вирівняти їх із оподаткуванням акцій, інвестиційних трастів та інших фінансових інструментів. Це має зменшити податкове навантаження на інвесторів і активізувати внутрішній ринок торгівлі.

Зараз у Японії доходи від криптовалют оподатковуються за комплексною системою, тобто об’єднуються з іншими доходами і оподатковуються за прогресивною шкалою, з максимальною ставкою до 55%. Ця високая ставка вважається однією з причин стримування розвитку японського ринку криптовалют.

Аналітики вважають, що запровадження єдиної ставки у 20% значно підтримає активність ринку. Адекватний рівень податку сприятиме залученню нових інвесторів і підвищенню обсягів торгів. Також це сприятиме розвитку криптоіндустрії та зміцненню позицій Японії у глобальному криптовалютному просторі.

Варто зазначити, що фінансова служба Японії планує подати до парламенту у наступному році поправки до Закону про фінансові інструменти, щоб посилити регулювання криптовалютних операцій, заборонити внутрішньоденні операції та вимагати від емітентів розкривати інформацію.

3. Комісія з цінних паперів Гонконгу схвалила заявку криптовалютної біржі, офіційне регулювання криптовалют у Гонконзі запроваджено

Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу ( схвалила ліцензію криптовалютної біржі AAX, що стало першим схваленим у Гонконзі криптовалютним оператором, що ознаменувало офіційне запровадження регулювання криптовалют у регіоні.

Згідно з вимогами комісії, ліцензовані біржі мають відповідати низці регуляторних вимог, зокрема запобіганню відмиванню грошей, боротьбі з фінансуванням тероризму, санкційним режимам і запобіганню маніпуляціям ринком. Після подання заявки, комісія провела шестимісячну перевірку, і врешті-решт схвалила її.

Аналітики вважають, що схвалення ліцензії AAX означає, що Гонконг офіційно увійшов у еру регулювання криптовалют. Це має сприяти залученню до міста більше криптокомпаній і зробити його важливим центром у Азії та світі. Водночас, дотримання регуляторних вимог підвищить довіру інвесторів до ринку.

Проте, експерти зауважують, що регуляторні вимоги до криптобірж досить суворі, і невідомо, скільки ще бірж захочуть отримати ліцензію. Також внутрішній ринок Китаю залишається обережним щодо криптовалют, і баланс між регулюванням і розвитком у Гонконзі — це серйозне випробування.

) 4. Найбільша криптовалютна біржа США Coinbase скорочує штат на 20%, сезон кризи посилюється

Найбільша криптовалютна біржа США Coinbase оголосила про скорочення приблизно 20% персоналу у відповідь на зимову кризу ринку криптовалют. Раніше у червні компанія вже скоротила близько 18% працівників.

Coinbase зазначає, що через тривалу слабкість ринку криптовалют, зменшилися місячна активність користувачів і обсяги торгів. Щоб вижити і розвиватися, компанія змушена приймати важкі рішення, зокрема скорочення штату.

Аналітики вважають, що масштабне скорочення Coinbase відображає посилення кризи у криптоіндустрії. В умовах падіння цін і зниження довіри інвесторів, виживання криптокомпаній стає дедалі складнішим.

Очікується, що найближчим часом у всій галузі зросте кількість скорочень і навіть банкрутств. Тільки компанії з сильним потенціалом і інноваційним підходом зможуть вижити і повернутися до зростання.

Також регулятори посилюють контроль за криптовалютною індустрією, щоб зберегти порядок і захистити інвесторів. Майбутнє розвитку галузі буде важким і непередбачуваним.

5. ЄС ухвалив епічне законодавство щодо криптовалют, що матиме глибокий вплив на галузь

Лідери 27 країн Європейського Союзу одностайно ухвалили історичне законодавство щодо криптовалют, яке вважається найвсеохоплюючою регуляторною рамкою у світі і матиме довгострокові наслідки для галузі.

Це законодавство, відоме як “Закон про ринок криптоактивів” ###MiCA(, накладає суворі правила на емітентів, біржі та провайдерів гаманців, вимагаючи отримання ліцензій і дотримання строгих операційних стандартів.

Аналітики зазначають, що ухвалення MiCA означає офіційне включення криптовалют до регуляторної сфери, що сприятиме підвищенню прозорості, захисту інвесторів і здоровому розвитку ринку у ЄС.

Проте, деякі експерти попереджають, що надмірне регулювання може пригнічувати інновації і послабити конкурентоспроможність ЄС у цій новій галузі. Баланс між регулюванням і розвитком стане однією з головних проблем.

Крім того, визначення та класифікація криптовалют у MiCA викликають суперечки і можуть вплинути на перспективи нових проектів. Загалом, ця ініціатива створює і можливості, і виклики для галузі.

Друге. Галузеві новини

) 1. Ціна біткоїна короткостроково знижується, але довгостроковий прогноз залишається бичачим

Ціна біткоїна за останні 24 години знизилася і опустилася до близько 87 000 доларів. Аналітики пояснюють це падіння яструбиними заявами голови Банку Японії Йосіо Уда та намірами Трампа призначити нового голову ФРС. Йосіо Уда заявив, що за умови виконання прогнозів щодо економічної активності і цін, японський ЦБ продовжить підвищувати ставки залежно від ситуації. Це викликало зростання очікувань підвищення ставок у Японії, і доходність 2-річних облігацій піднялася до 1%, ймовірність підвищення у грудні — 76%.

Одночасно Трамп натякнув, що вже визначився з кандидатурою на посаду голови ФРС, що викликало занепокоєння щодо курсу монетарної політики. Хоча короткостроково ціни на біткоїн знизилися, аналітики переважно залишаються оптимістами щодо його довгострокового потенціалу. Потік коштів у фізичний ETF на біткоїн знову став позитивним. Крім того, зросла кореляція між біткоїном і акціями технологічних компаній, що свідчить про зростаючу довіру до біткоїна як до нового класу активів.

З точки зору опціонної структури, незважаючи на переважання довгих позицій, волатильність і обсяги зменшуються, що свідчить про легке зменшення позицій інвесторів. Якщо ціна зможе прорвати рівень у 95 000 доларів, очікується подальше зростання; але при падінні нижче за 80 000–82 000 доларів можливі системні втрати і ліквідація позицій.

2. Активність мережі Ethereum зростає, екосистема DeFi знову набирає обертів

Ethereum, як один із провідних гравців у криптовалютній сфері, демонструє стабільне зростання активності та розвитку екосистеми. За даними, за останні 30 днів чистий обсяг пропозиції ETH збільшився на 77 380 монет, загальний обсяг становить 121 253 101 ETH, з річним темпом зростання 0,777%.

Одночасно, DeFi-екосистема Ethereum демонструє сильний розвиток. За тиждень загальна заблокована сума (TVL) зросла на 3,2%, до 62,8 мільярдів доларів. Популярні протоколи, такі як Lido, Curve і Convex, показують зростання TVL у різних сегментах.

Аналітики відзначають, що зростання активності мережі і DeFi-екосистеми свідчить про оптимізм щодо довгострокових перспектив Ethereum. Подальше оновлення масштабованості має підвищити пропускну здатність мережі і додати новий імпульс застосуванням у DeFi.

Водночас, експерти попереджають про потенційні ризики, зокрема вразливості смарт-контрактів і концентрацію ліквідності. Загалом, розвиток Ethereum залишається у центрі уваги, і його подальша динаміка може визначати тренди у всій криптоіндустрії.

3. Екосистема Solana продовжує зростати, з’являються нові проєкти

Як високопродуктивна блокчейн-платформа, Solana у 2025 році демонструє стабільне зростання, з’являються нові проєкти. За даними, у екосистемі з’явилося кілька популярних новинок, зокрема децентралізована біржа HumidiFi, платформа NFT Solport тощо.

Зокрема, HumidiFi є найбільшим за обсягами торгів у день проєктом у Solana, займаючи близько 35% активності всієї мережі і домінуючи у сегменті пропорційних автоматичних маркетмейкерів (prop AMM), що становить понад 70%. HumidiFi використовує “активну ліквідність” — модель, яка поєднує ончейн-розрахунки і офчейн-прогнози для підвищення капітальної ефективності і вирішення проблеми великих спредів.

Аналітики вважають, що зростання Solana зумовлене високою продуктивністю і низькими комісіями. Нові проєкти додають екосистемі додаткову динаміку. Водночас, експерти попереджають, що Solana ще перебуває на початковій стадії розвитку і потребує уваги до безпеки і масштабованості.

Загалом, розвиток Solana заслуговує уваги. Зі зростанням кількості якісних проєктів, вона може стати ще одним важливим блокчейном після Ethereum.

4. Сезон альткоїнів може знову настати? Аналітики сумніваються у ринкових перспективах

Хоча 2025 рік добігає кінця, сезон альткоїнів поки що не настав так, як очікувалося, що викликає сумніви у деяких аналітиків щодо майбутнього ринку.

Історія показує, що кожен сильний цикл зростання у криптовалютній сфері тісно пов’язаний із вибухом сезону альткоїнів, коли ціни на них демонстрували значний ріст. Однак, незважаючи на високий інтерес і очікування, у 2025 році альткоїни показують досить скромні результати.

Деякі аналітики вважають, що ситуація може погіршитися, і це змусить галузь переосмислити інновації та реальні кейси застосування. Водночас, є й оптимісти, які вважають, що сезон альткоїнів — це питання часу, і вони знову стануть улюбленцями ринку.

У будь-якому разі, поведінка альткоїнів стане важливим індикатором настроїв у криптовалютному секторі. Якщо вони зможуть знову засяяти, це підтримає довіру до ринку; інакше — посилить очікування інвесторів щодо невизначеності. Тому важливо стежити за їхньою динамікою і коригувати інвестиційні стратегії відповідно.

5. Регулювання криптовалют стає жорсткішим, дотримання правил — все важливіше

Останнім часом у Китаї, зокрема, Національний банк і інші регулятори повторно підкреслили заборону на операції з криптовалютами, включно з стабільними монетами, і посилили контроль за криптовалютною діяльністю. Це свідчить про посилення регуляторної політики.

Відомо, що після чіткого визначення стабільних монет їх почали розглядати не як законний платіжний засіб, а як віртуальні активи, що підпадають під регулювання, подібне до Bitcoin і Ethereum. Це створює передумови для включення стабільних монет у системи боротьби з відмиванням грошей і контролю за трансграничними капіталами.

Регулятори також наголошують на необхідності посилення обміну інформацією, підвищенні здатності моніторингу і боротьбі з правопорушеннями для підтримки стабільності фінансової системи. Це означає, що криптовалютні біржі і проєкти мають дотримуватися ще більш жорстких правил.

Експерти вважають, що чітке визначення стабільних монет створить логічну основу для їхнього регулювання, і в майбутньому Китай може посилити контроль за цим сегментом, вимагаючи більшої прозорості і відповідності.

Це, на думку аналітиків, має на меті підтримку фінансової стабільності і запобігання ризикам, пов’язаним із криптовалютами. Хоча короткостроково це може спричинити певні коливання на ринку, у довгостроковій перспективі це сприятиме більшій регульованості і розвитку галузі.

2. Японія планує оподатковувати доходи від криптовалют окремо у розмірі 20%

Уряд Японії працює над змінами у податковій політиці щодо доходів від криптовалютних операцій, плануючи незалежно від суми транзакції застосовувати єдину ставку податку у 20%, щоб вирівняти їх із оподаткуванням акцій, інвестиційних трастів та інших фінансових інструментів.

Зараз у Японії доходи від криптовалют оподатковуються за комплексною системою, тобто об’єднуються з іншими доходами і оподатковуються за прогресивною шкалою, з максимальною ставкою до 55%. Це стримувало розвиток внутрішнього ринку.

Міністерство фінансів планує замінити цю систему на роздільне оподаткування, щоб доходи від криптовалют не об’єднувалися з іншими видами доходів і оподатковувалися окремо. Це має бути включено до плану податкової реформи 2026 року, який має бути затверджений наприкінці року.

Ці заходи мають зменшити податкове навантаження і активізувати внутрішній ринок. Також у 2026 році фінансова служба планує подати до парламенту поправки до Закону про фінансові інструменти, щоб посилити регулювання криптовалют і заборонити внутрішньоденні операції, а також вимагати розкриття інформації від емітентів.

Експерти вважають, що ці кроки відкриють нові можливості для розвитку японського ринку криптовалют. Водночас, вони наголошують, що інвестори мають враховувати високий ризик і бути обережними.

3. Голова SEC США рекомендує пряме регулювання криптовалютних бірж

Голова Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів США ###SEC### Гері Генслер нещодавно на конференції заявив, що SEC має здійснювати пряме регулювання криптовалютних бірж. Він вважає, що операційний спосіб криптобірж схожий із традиційними фондовими біржами, і тому їх потрібно регулювати однаково.

Генслер підкреслив, що криптобіржі надають інвесторам послуги централізованої торгівлі, розрахунків і зберігання активів, що схоже з функціями фондових бірж. Однак, наразі відсутнє ефективне регулювання, і існує ризик маніпуляцій, внутрішніх торгів і правопорушень.

Тому він пропонує, щоб SEC здійснювала пряме регулювання криптобірж, забезпечуючи дотримання правил, аналогічних до тих, що застосовуються до традиційних бірж: вимоги до розкриття інформації, боротьба з відмиванням грошей, захист інвесторів. Це дозволить створити чесне і ефективне торгове середовище.

Ця заява викликала широку дискусію у галузі. Підтримувачі вважають, що посилення регулювання допоможе зберегти порядок і захистити інвесторів, сприятиме довгостроковому розвитку галузі. Опоненти ж побоюються, що надмірне регулювання може пригнічувати інновації і стримувати зростання.

Аналітики відзначають, що ця позиція Генслера відображає зростаючу увагу регуляторів до криптовалют. У майбутньому біржі можуть стикнутися з більш жорсткими вимогами і повинні будуть удосконалювати внутрішні процеси і управління ризиками.

Загалом, заява Генслера — це сигнал до уваги щодо регулювання криптовалютного сектору. Виважене регулювання і саморегуляція галузі допоможуть забезпечити стабільний і довгостроковий розвиток.