Itaú Unibanco рекомендує клієнтам інвестувати від 1% до 3% капіталу у біткоїн, відкриваючи нову лінію оборони для бразильських інвесторів у боротьбі з девальвацією реалу.
(Попередні події: друкарський верстат знову запущено! Федеральна резервна система США активувала «програма збереження резервів для купівлі активів», з 12/12 по 30 днів необхідно придбати 400 мільярдів доларів короткострокових державних облігацій)
(Додатковий контекст: срібло прорвалося через 60 доларів і встановило новий історичний максимум! Зріст цього року понад 100%, займає шосте місце у світовій класифікації активів)

Зміст статті

• Золоте правило 3%: результати з низькою кореляцією
• «Цифровий щит» під час валютної бурі
• Від Уолл-стріт до Сан-Паулу: консенсус інституцій
• Ризик і дисципліна: попередження банкірів

Це не казка про швидке збагачення, а керівництво з виживання від провідного приватного банку Бразилії Itaú Unibanco на кінець 2025 року, у період «сильного долара і різкої девальвації реалу». 14 грудня, під управлінням активів на суму 500 мільярдів доларів, департамент управління активами Itaú вперше офіційно порадив клієнтам розподілити 1% до 3% портфеля у біткоїн, додавши «подушку безпеки» до інвестиційного портфеля.

Золоте правило 3%: результати з низькою кореляцією

Внутрішній звіт Itaú вказує, що довгострокова кореляція між біткоїном і традиційними активами Бразилії залишається приблизно 0.5, а у часи паніки на ринку навіть падає до 0.17. Іншими словами, коли фондовий ринок Сан-Паулу падає через політичні або економічні фактори, біткоїн часто рухається у протилежному напрямку. Після багаторазових симуляцій Монте-Карло команда знайшла «ідеальну точку» — перетворити 1% до 3% позиції у біткоїн для зниження загальної волатильності без ризику суттєвої втрати доходу через різкі коливання криптовалюти. Керівник стратегії Itaú Beta Ренато Еід підкреслює:

«Наша мета — не піднімати криптоактиви на п’єдестал, а зробити їх частиною балансувальної ваги портфеля.»

«Цифровий щит» під час валютної бурі

У 2025 році політика «Америка понад усе», яку просуває уряд Трампа, повертає глобальні доларові ресурси до США, і реал уразливий до рівня 1 долар = 6.30. Для бразильських інвесторів навіть при номінальній доходності 10% локальної валюти, у доларовому еквіваленті це може виглядати як відкат. Біткоїн, оцінений у доларах, — це як міжнародна страхова поліса: чим слабший реал щодо долара, тим вищою стає ціна біткоїна, виражена у реалі. За річного знецінення у 12% до 15%, цей «цифровий щит» частково компенсує зниження купівельної спроможності і зберігає глобальну цінність активів.

Від Уолл-стріт до Сан-Паулу: консенсус інституцій

Дії Itaú не є винятком, а — частиною глобального зсуву у розподілі активів. Американські банки, такі як Bank of America, нещодавно рекомендували своїм багатим клієнтам вкладати 1% до 4% у криптоактиви; керуючі активами на понад трильйон доларів BlackRock також пропонують приблизно 2%. Для Бразилії це не лише крок до інтеграції з міжнародним ринком, а й засіб внутрішнього захисту. В умовах швидкого поширення фінтех-гіганта Nubank, Itaú через ETF на біткоїн BITI11 і власний додаток íon перетворює потребу у хеджуванні у доходи від управлінських і комісійних зборів, зберігаючи конкурентну перевагу столітнього банку.

Ризик і дисципліна: попередження банкірів

Itaú не малює картину «місячної ціни», навпаки, попереджає інвесторів, що волатильність біткоїна у 3–4 рази вища, ніж у S&P 500. «Не намагайтеся таймінгувати ринок,» — зазначено у звіті, — «дисципліноване утримання — ключ до успіху.» Після запровадження Бразильським ЦБ у 2025 році нового регулювання криптоактивів, Itaú, під суворим наглядом, стає регулятивним порталом для консервативних інвестицій у крипту. Це дає інвесторам додаткову «захисну парасолю», але і зобов’язує нею користуватися відповідально.

Висновок дуже простий: у часи, коли долар витягує глобальну ліквідність і реал стрімко падає, біткоїн перетворюється з «казино-ставки» у інструмент захисту. Рікова рекомендація Itaú щодо 3% — це не гучна реклама з обіцянками швидкого збагачення, а — сигнал тривоги у епоху інфляції: інвестуйте невеликий капітал у ланцюг — і це може стати останнім щитом для збереження багатства.