Короткі позиції по біткоїну зростають напередодні потенційного зниження ставки ФРС

Коротко

• Близько $3 мільярдів у шортах ризикують ліквідацією, якщо Bitcoin зросте на 3% до $96 250, у той час як $3,52 мільярда у лонгах будуть ліквідовані при падінні на 4,54% до $89 209, за даними CoinGlass.
• Дані по деривативам показують зниження відкритого інтересу і зростання кумулятивної дельти перпетуальних контрактів (CVD), що вказує на закриття шортів, а не на відновлення бичачих настроїв.
• Глибина ордербуку перейшла у негатив з 2 грудня, що підкреслює слабкий спотовий попит, оскільки трейдери очікують сигналу від ФРС для визначення напрямку.

Хаб мистецтва, моди та розваг Decrypt.

Відкрийте SCENE

Менше ніж за тиждень до рішення Федеральної резервної системи щодо ставки, серед інвесторів у Bitcoin панує спекуляція, оскільки понад $6 мільярдів у позиціях перебувають під ризиком ліквідації.

За даними CoinGlass, майже $3 мільярдів у шорт-позиціях буде ліквідовано, якщо Bitcoin зросте лише на 3% до $96 250. З іншого боку, $3,52 мільярда у лонг-позиціях буде знищено, якщо Bitcoin впаде на 4,54% до $89 209.

“Криптовалюти стикаються зі значним опором для зростання, а учасники ринку досі дотримуються ведмежих настроїв, що робить ринок дуже вразливим,” — сказав вчора Decrypt Адам Чу, головний дослідник аналітичної компанії з опціонів GreeksLive.

Згідно з даними CoinGecko, зараз Bitcoin торгується на рівні $93 800, що на 1% вище за добу та майже на 4% за останній тиждень після нестабільного початку місяця.

Оскільки облігаційні трейдери оцінюють ймовірність зниження ставки на чверть пункту майже у 90%, потенційне зростання ціни може спричинити шорт-сквіз, підштовхнувши Bitcoin до важливого психологічного рівня в $100 000.

Шорт-сквіз відбувається, коли ціна рухається проти ведмежих ставок інвесторів, змушуючи їх покривати свої позиції шляхом купівлі, що прискорює зростання базового активу.

Поточні ринкові умови створюють високо-ставочне перетягування канату напередодні рішення ФРС, де внутрішня крихкість ринку може підсилити вплив політичного сигналу центробанку.

Втім, детальніший аналіз даних деривативів показує більш складну картину.

Відкритий інтерес по деривативних контрактах на Bitcoin неухильно знижується з 21 листопада, навіть коли кумулятивна дельта обсягу для перпетуальних контрактів зростає — цей патерн, за даними Velo, свідчить про закриття шортів трейдерами.

Іншими словами, дані свідчать, що Bitcoin зростає не через зростання бичачих настроїв серед трейдерів. Замість цього ціна може зростати через закриття шорт-позицій, тоді як спотові покупки залишаються слабкими.

Водночас індикатори фінансування та премії Coinbase, які допомагають визначити позиціонування інвесторів і попит на спотові покупки, залишаються невизначеними та не показують чіткого напряму.

Щоб бичачий тренд відновився, ймовірно, потрібне стійке зростання кумулятивної дельти обсягу на споті та відкритого інтересу.

Глибина ордербуку по споту та перпетуалах до 10% з 2 грудня перейшла у негатив, оскільки трейдери не готові штовхати ціну вище.

“На цьому етапі шорт-сквіз виглядає ймовірнішим, ніж лонг-сквіз,” — сказав головний аналітик Bitget Раян Лі для Decrypt. “Інституційні інвестиції залишаються стабільними, регуляторні сигнали носять конструктивний характер, а настрої поступово переходять у режим підвищеної готовності до ризику.”