HTX DeepThink: Зниження очікувань щодо процентних ставок та скорочення ліквідності стримують ризикові уподобання до шифрування активів

За повідомленням Mars Finance, авторка колонки HTX DeepThink, дослідниця HTX Хлої (@ChloeTalk1) проаналізувала, що, незважаючи на те, що 43-денне припинення роботи уряду США нарешті закінчилося, велика кількість затриманих економічних даних буде оприлюднена одночасно. Ринок стурбований, що ці дані зменшать підстави для зниження процентної ставки в грудні, багато членів комісії відкрито висловили очікування, що призвело до швидкого охолодження очікувань щодо зниження ставок. Під тиском повторної оцінки процентної ставки та звуження ліквідності ризикова прихильність різко знизилася.

Біткоїн з початку жовтня безперервно знижується, 14 листопада під час торгів впав до 95,885 доларів, ринкова капіталізація криптовалют зменшилася більш ніж на 1 трильйон доларів. Висока реальна процентна ставка є ще одним тягарем, дохідність 10-річних TIPS у США зросла до 1.82%; залишок зворотного викупу майже вичерпано, рахунок готівки Міністерства фінансів занадто високий, ліквідність в цілому стає більш жорсткою.

Дані опціонів вказують на те, що інвестори формують захисні позиції: пут-опціони на Deribit з цінами виконання 90 000 та 85 000 доларів мають вартість 158 мільйонів та 170 мільйонів доларів відповідно, незакриті угоди зосереджені на рівні 100 000 до 110 000 доларів, максимальна точка болю приблизно 104 000 доларів, співвідношення пут/колл 0,61. Ця стратегія свідчить про те, що трейдери переживають через короткострокову корекцію, одночасно залишаючи простір для зростання. Через зниження цін, довгострокові тримачі протягом останніх 30 днів продали понад 810 000 біткойнів.

Протягом наступного тижня виступи членів комітету, таких як Кашкарлі та Вільямс, а також протоколи FOMC, нададуть підказки щодо напрямку політики. У короткостроковій перспективі очікування зниження процентних ставок і нестача ліквідності можуть призвести до коливань біткойна в межах від 95 000 до 100 000, Galaxy прогнозує, що до кінця року він може залишитися поблизу 120 000. У середньостроковій та довгостроковій перспективі, якщо урядові витратні плани, законопроект «CLARITY» та вивільнення ліквідності будуть реалізовані, ринок криптовалют все ще матиме можливості для відновлення; в іншому випадку, у разі слабких економічних даних або загострення політичних ризиків, ціна може ще більше знизитися. Деякі установи все ще оптимістично налаштовані щодо середньострокової тенденції, вважаючи, що впровадження регуляцій, повторне зменшення блокових винагород та вхід інституційних коштів сприятим наступному етапу бичачого ринку.