#深度创作营

#加密市场反弹
สิ่งที่เรากำลังเห็นไม่ใช่แค่การฟื้นตัวเท่านั้น แต่เป็นช่วงเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง ตลาดแทบจะไม่ย้อนกลับเมื่อทุกคนรู้สึกปลอดภัย พวกเขาย้อนกลับเมื่อการวางตำแหน่งหมดแรง เรื่องราวล้มเหลว และสภาพคล่องเปลี่ยนทิศทางอย่างเงียบๆ
การเคลื่อนไหวนี้รู้สึกน้อยกว่าการผันผวนแบบสุ่ม และมากกว่าการปรับตำแหน่งของทุน
เรามาเจาะลึกกัน
จิตวิทยาเบื้องหลังการฟื้นตัวนี้
เป็นเวลาหลายสัปดาห์ที่อารมณ์ความรู้สึกถูกครอบงำโดย:
• ความกลัวต่อการลดลงเพิ่มเติม
• การวางตำแหน่ง short อย่างรุนแรง
• การมีส่วนร่วมของผู้ค้าปลีกที่ลดลง
• แนวคิด “ขายทุกการเด้ง”
เมื่อสภาพตลาดทำให้เทรดเดอร์คาดหวังความอ่อนแอในช่วงเวลาที่กำหนด (เช่น ความกดดันขายในช่วงเซสชันสหรัฐซ้ำๆ) มันสร้างพฤติกรรมการวางตำแหน่งเชิงกลไก เมื่อรูปแบบนั้นแตกหัก short ก็จะกลายเป็นเปราะบาง
การฟื้นตัวที่ทรงพลังที่สุดเริ่มเมื่อ:
ผู้ขายหมดแรง
Shorts เริ่มมั่นใจเกินไป
ความผันผวนบีบตัว
สภาพคล่องสร้างขึ้นภายใต้ราคา
นี่คือสิ่งที่เราเห็นจริงๆ
จากประสบการณ์ของผม ตลาดจะย้อนกลับเมื่อความผิดหวังสูงสุด ไม่ใช่เมื่อความหวังดีขึ้น และเมื่อไม่นานมานี้ ความผิดหวังกระจายอยู่ทั่วทุกที่
$BTC การวิเคราะห์เชิงโครงสร้างนอกเหนือจากหัวข้อข่าว
การที่ Bitcoin กลับมาคืน $70K เป็นสิ่งสำคัญ แต่ราคาก็ไม่ได้กำหนดแนวโน้มเพียงอย่างเดียว โครงสร้างก็สำคัญ
สิ่งที่เปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง:
แรงกดดันลงในหลายสัปดาห์แตกหัก
การระดมทุนถาวรกลับสู่ภาวะปกติ
ความต้องการ spot เข้ามาในช่วง dips
กลุ่มการชำระบัญชีที่อยู่เหนือ $69K ถูกเคลียร์แล้ว
ตอนนี้คำถามสำคัญคือความยั่งยืน
ข้อกำหนดสำหรับการต่อเนื่องของตลาดกระทิง:
ปิดรายวันเหนือ $70K
ปริมาณ spot เพิ่มขึ้น
Open interest เพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป (ไม่ระเบิด)
การระดมทุนยังคงเป็นกลางถึงบวกเล็กน้อย
ถ้าสิ่งเหล่านี้สอดคล้องกัน เป้าหมายด้านบนจะขยายไปสู่:
• $74K กระเป๋าสภาพคล่อง
• โซนความไม่สมดุล $76K–$78K
• การขยายตัวของความผันผวนในภูมิภาคนี้
สถานการณ์ความเสี่ยง:
ถ้า BTC สูญเสีย $80K ด้วยโมเมนตัม เราจะกลับไปที่ $66K–$69K เพื่อเติมเต็มความไม่สมบูรณ์
ส่วนตัวผมไม่ได้มองหาความสุดขีด ผมดูว่าราคาตอบสนองต่อการดึงกลับอย่างไร ตลาดที่แข็งแกร่งไม่ล่มสลาย แต่จะถูกซื้อคืนอย่างรวดเร็ว
ตอนนี้ dips ถูกดูดซับแล้ว
นั่นสำคัญ
$67K ช่วงเสถียรภาพของสถาบัน
Ethereum ทำตัวแตกต่างจาก BTC มันมีความอ่อนไหวต่อสภาพคล่องเชิงมหภาคและการหมุนเวียนของสถาบัน
ทำไมความแข็งแกร่งของ ETH จึงสำคัญ:
กิจกรรม DeFi เริ่มนิ่ง
การมีส่วนร่วมในการ staking คงที่
ฟองเก็งกำไรน้อยกว่ากว่า altcoins
ความชอบของสถาบันต่อสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐาน
ETH มักจะทำผลงานต่ำกว่าช่วง panic แต่ทำผลงานดีกว่าในช่วงฟื้นตัว
ถ้า BTC ตั้งหลักเหนือ $70K ETH ก็อาจขยายไปสู่:
• $3,900–$4,100 แนวต้านกลาง
• โซนการ sweep สภาพคล่อง $4,300
จากมุมมองพอร์ตโฟลิโอ ETH ให้การเปิดรับความเสี่ยงที่ดีกว่าในช่วงการรวมตัว
ในกลยุทธ์ของผม ETH คือจุดที่ผมเข้าเมื่อตลาดเปลี่ยนจากความกลัวเป็นการเสถียรภาพ
$ETH เหรียญสภาพคล่องหรือกับดักความผันผวน?
Solana ยังคงทำหน้าที่เป็นผู้นำที่มีความเสี่ยงสูง
ทำไม SOL ถึงตอบสนองอย่างรุนแรง:
ระบบนิเวศผู้ค้าปลีกแข็งแกร่ง
กิจกรรม meme และ DeFi ที่ใช้งานอยู่
การหมุนเวียนทุนอย่างรวดเร็ว
แต่ความเสี่ยงสูงหมายถึงความเสี่ยงในการปรับฐานที่สูงขึ้น
ถ้า BTC ยังคงแข็งแกร่ง SOL ก็สามารถเร่งความเร็วได้อย่างรวดเร็ว ถ้า BTC ปฏิเสธ SOL ก็จะปรับฐานอย่างรุนแรง
สำหรับผม SOL เป็นการเทรดเชิงกลยุทธ์ ไม่ใช่การถือครองเพื่อป้องกัน
การกลับมาของเรื่องราว AI & Growth
เมื่อรายได้จากเทคโนโลยีสร้างความประหลาดใจในเชิงบวกและความคาดหวังด้านสภาพคล่องดีขึ้น เรื่องราวการเติบโตของคริปโตจะฟื้นตัว
โทเคนที่เชื่อมโยงกับ AI มักได้รับประโยชน์จาก:
อารมณ์ macro แบบ risk-on
ความแข็งแกร่งของ Nasdaq
การหมุนเวียนของทุนเก็งกำไร
อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์ที่ขับเคลื่อนด้วยเรื่องราวต้องการการยืนยันโมเมนตัม โดยไม่มีปริมาณ พวกมันจะจางหายไปอย่างรวดเร็ว
ผมเข้าหาโทเคน AI อย่าง opportunistically การวางตำแหน่งระยะสั้น ไม่ใช่การถือครองแบบมองข้ามไปในระยะยาว
สภาพคล่อง, ออปชัน & การทดสอบที่แท้จริง
การหมดอายุออปชันขนาดใหญ่และตำแหน่งอนุพันธ์สร้างกับดักความผันผวนชั่วคราว
ตลาดมักจะ:
• ผลักราคาสู่โซนความเจ็บปวดสูงสุด
• กระตุ้นการชำระบัญชีทั้ง long และ short
• ขยายตัวหลังจากเก็บเกี่ยวสภาพคล่อง
การยืนยันที่แท้จริงของแนวโน้มคือไม่ใช่แท่งเทียน breakout แต่เป็นปฏิกิริยาหลังจากหมดอายุออปชัน
ถ้า BTC ยังคงแข็งแกร่งหลังเหตุการณ์ความผันผวน โอกาสในการต่อเนื่องของแนวโน้มจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
มุมมองเชิงมหภาคของผม
ผมไม่เชื่อว่านี่เป็นสภาพแวดล้อมของจุดสูงสุดในวัฏจักร
ทำไม?
• ความหวังของผู้ค้าปลีกไม่มีอยู่จริง
• อัตราการระดมทุนไม่ร้อนเกินไป
• อารมณ์ทางสังคมยังคงสงสัย
• ความต้องการ spot เริ่มกลับมาอย่างค่อยเป็นค่อยไป
จุดสูงสุดที่แท้จริงเกิดขึ้นพร้อมกับ mania สภาพปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงความระมัดระวัง
ความระมัดระวังเป็นเชื้อเพลิงสำหรับด้านบน
โมเดลความน่าจะเป็นของผม
สถานการณ์หลัก $SOL 60–65%(:
BTC รวมตัวเหนือ $69K–)และขยายไปสู่ $75K–$70K ในแรงผลักดันถัดไป
สถานการณ์รอง $80K 35–40%(:
การปฏิเสธระยะสั้นไปยัง )ความสภาพคล่อง แล้วเกิด breakout ที่แข็งแกร่งขึ้นในคลื่นถัดไป
ผมไม่ได้วางตำแหน่งเพื่อการล่มสลาย ผมวางตำแหน่งเพื่อการต่อเนื่องเชิงโครงสร้างพร้อมความผันผวน
กลยุทธ์ & คำแนะนำของผม
จากประสบการณ์การเทรดของผม ผมได้เรียนรู้ว่า:
• อย่าไล่ตามเทียนเขียว
• สะสมใน dips ที่เป็นโครงสร้าง
• ลดเลเวอเรจในช่วงขยายตัว
• เพิ่มการเปิดรับในช่วงบีบตัว
เงินใหญ่เข้ามาในช่วงความเงียบ ไม่ใช่เสียงรบกวน
ตอนนี้ ตลาดกำลังเปลี่ยนจากเสียงรบกวนเป็นโครงสร้าง
และนั่นคือจุดที่การวางตำแหน่งจริงจังเริ่มต้น
$66K $BTC $SOL