ตลาดคริปโตฟื้นตัว: การฟื้นตัวชั่วคราวหรือการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง? โครงสร้างสำหรับเทรดเดอร์ #DeepDiveCreatorCamp

คริปโตกลับมาฟื้นตัวอีกครั้ง และทันใดนั้นทุกคนก็รู้สึกหวังอีกครั้ง เทียนเขียวสว่างไสวบนชาร์ต และอารมณ์เปลี่ยนไปเกือบจะในชั่วข้ามคืน แต่สิ่งที่สำคัญคือ: นี่คือจุดเริ่มต้นของอะไรที่จริงจัง หรือแค่การบรรเทาชั่วคราวก่อนที่จะร่วงลงอีก? นั่นคือสิ่งที่เทรดเดอร์จริงจังอยากรู้

เมื่อตลาดเริ่มเคลื่อนไหวแบบนี้ ผมชอบแยกเป็นสามด้านหลัก: โครงสร้าง, สภาพคล่อง, และที่เงินกำลังไหลไปจริงๆ

1️⃣ โครงสร้างตลาด: ต่ำสูงขึ้นหรือสูงต่ำลง?

อันดับแรก โครงสร้าง ผมมักตรวจสอบว่ามีการสร้างต่ำสูงขึ้นจริงในกรอบเวลาขนาดใหญ่ไหม ในแนวโน้มขาลง คุณมักจะเห็นการเด้งขึ้นที่เป็นแค่สูงต่ำลงอีกครั้งก่อนที่ราคาจะร่วงลงอีก นั่นไม่ใช่แนวโน้มขาขึ้น แต่มันเป็นแค่การพักตัว

ถ้าราคากดกลับขึ้นเหนือระดับสำคัญและอยู่ที่นั่นหลายวัน นั่นคือความแข็งแกร่งจริง ถ้าทำไม่ได้ ก็เป็นแค่การเด้งตอบสนอง

เมื่อการเด้งเปลี่ยนโครงสร้างตลาด มันสำคัญ ถ้าไม่ ก็เป็นแค่จุดพักชั่วคราว

2️⃣ พลวัตสภาพคล่อง: Short squeeze หรือความต้องการจริง?

การเคลื่อนไหวขึ้นอย่างรวดเร็วหลายครั้งเริ่มจากการ Liquidation ที่บังคับ Shorts ถูกบีบให้ปิด ต้นทุนเปลี่ยนมือ เปิดความสนใจลดลงเมื่อเทรดเดอร์ถูกบังคับออก นั่นเป็นกลไก ไม่ใช่ความต้องการจริง

สิ่งสำคัญคือสิ่งที่เกิดขึ้นหลังจากการบีบ:

• ความสนใจเปิดใหม่เพิ่มขึ้นไหมเมื่อราคาขึ้น?
• ปริมาณ spot เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องไหม?
• การลดลงถูกซื้อคืนหรือคนเร่งขาย?

ถ้าผู้ซื้อยังเข้ามาเมื่อราคาถอยหลัง การเด้งนี้มีพลังจริง ถ้าทุกการถอยกลายเป็นการขายอีกครั้ง ก็เป็นแค่ความไม่สมดุลชั่วคราว

3️⃣ การหมุนเวียนของภาคส่วน: เงินไหลไปไหน?

การเด้งอ่อนๆ กระจายเงินไปทั่ว การฟื้นตัวแข็งแกร่งจะส่งเงินเข้าสู่ภาคส่วนที่ดีที่สุด เช่น Layer 1 ที่มั่นคง โครงสร้างพื้นฐาน หรือ Protocol ที่ทำเงินได้จริง

เมื่อโปรเจกต์ที่แข็งแกร่งนำหน้า นั่นเป็นสัญญาณดี ถ้าแค่เหรียญที่มีปริมาณต่ำและไม่น่าเชื่อถือพุ่งขึ้น ก็ต้องระวัง

4️⃣ แนวทางปัจจุบันของผม

ผมยังไม่ประกาศว่านี่คือแนวโน้มขาขึ้นเต็มตัว นี่คือสิ่งที่ผมทำ:

• ลดการ Hedge ลง แต่ยังคงถือพอร์ตหลักไว้
• เพิ่มตำแหน่งเมื่อเห็นความแข็งแกร่งเท่านั้น แต่ต้องรอให้ทะลุและยืนระดับสำคัญได้ก่อน
• อย่าให้สัปดาห์สีเขียวเดียวผลักดันให้เกิด FOMO

การบริหารความเสี่ยง? นั่นไม่เคยเปลี่ยน ไม่ว่าจะความรู้สึกของฝูงชนเป็นยังไง

ความคิดสุดท้าย

ตรงกันข้ามกับการร่วงลง การเด้งขึ้นทดสอบวินัยของคุณมากกว่า การกลัวเป็นเรื่องจัดการได้ ความโลภ? ยากกว่า เทรดเดอร์ที่อยู่รอดไม่ได้เป็นเพราะพวกเขามีการทำนายที่สมบูรณ์แบบ แต่เป็นเพราะพวกเขาปรับตัวและรักษาความสมดุล

ดังนั้นอย่าถามแค่ “ตลาดกลับมาแล้วไหม?” แต่ถามว่า “โครงสร้างเปลี่ยนแปลงไปพอสมควรสำหรับความเสี่ยงเพิ่มเติมไหม?”

ผมอยากรู้ว่าคุณมองการเด้งนี้เป็นโอกาสซื้อ หรือเป็นเวลาขายทำกำไรในช่วงแข็งแรง?