#USIranNuclearTalksTurmoil

ความร้อนทางภูมิรัฐศาสตร์กลับมาอีกครั้งเต็มพิกัดหลังจากรอบล่าสุดของการเจรจานิวเคลียร์ทางอ้อมระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านที่จบลงในโอมานเมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์ ทั้งสองฝ่ายเรียกมันว่าเป็น "จุดเริ่มต้นที่ดี" และ "ดีมาก" โดยมีรอบถัดไปกำหนดไว้ในต้นสัปดาห์นี้ (น่าจะเป็นวันที่ 9-10 กุมภาพันธ์) แต่ความแตกแยกลึกยังคงอยู่—ไม่มีความก้าวหน้าที่สำคัญ เพียงแต่เป็นการพูดคุยกรอบและแสดงท่าทีเท่านั้น นี่คือการวิเคราะห์ลึกแบบละเอียดทีละจุดพร้อมบริบทใหม่จากการประชุมที่โอมาน จุดที่เป็นปัญหา และคลื่นตลาดแบบเรียลไทม์:
1️⃣ สถานะปัจจุบันของการเจรจา – สดจากรอบที่โอมาน (6 กุมภาพันธ์)
การเจรจาแบบทางอ้อมที่ได้รับการไกล่เกลี่ยโดยโอมานในมัสกัตใช้เวลาประมาณ 8 ชั่วโมง ฝ่ายสหรัฐ (ตัวแทนสตีฟ วิทคอฟ, กับการมีส่วนร่วมของจาเร็ด คุชเนอร์) พบกับเจ้าหน้าที่โอมาน ซึ่งส่งตัวแทนไปยังรัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อับบาส อารากชิ
ทั้งสองฝ่ายอธิบายว่าเป็นไปในเชิงบวก: อารากชิเรียกมันว่าเป็น "จุดเริ่มต้นที่ดี" ในบรรยากาศ "ดี" เน้นเรื่องนิวเคลียร์และสร้างความเชื่อมั่น Trump ก็เรียกมันว่า "ดีมาก" และยืนยันว่าจะมีการพูดคุยต่อเนื่องในสัปดาห์หน้า
ยังไม่มีข้อตกลง—ส่วนใหญ่เป็นเรื่องการฟื้นช่องทางการสื่อสารหลังจากความล้มเหลวเมื่อปีที่แล้ว (หลังการโจมตีของอิสราเอลและสงคราม 12 วัน) รอบถัดไปคาดว่าจะเกิดขึ้นในไม่ช้าหลังจากการปรึกษาหารือในเมืองหลวง
ยังเป็นการเจรจาแบบทางอ้อม (อิหร่านปฏิเสธการเจรจาโดยตรง) ซึ่งจัดโดยโอมาน
2️⃣ จุดยืนหลักและเส้นสีแดง – ทำไมจึงหยุดชะงัก
ข้อเรียกร้องของสหรัฐ (รัฐบาลทรัมป์แนวแข็ง): ห้ามอัปเกรดยูเรเนียมในประเทศ (หรือจำกัดอย่างมาก เช่น หยุดเป็นเวลา 3 ปีขึ้นไป + โอนสต็อกไปต่างประเทศ), คำนวณยูเรเนียมที่มีความเข้มข้นสูงที่ขาดหายไป, จำกัดระยะของจรวดขีปนาวุธ (ไม่เกิน 500 กม. เพื่อจำกัดการเข้าถึงอิสราเอล), ยุติการสนับสนุนตัวแทน (ฮามาส, Hezbollah, ฯลฯ), และแก้ไขเรื่องสิทธิมนุษยชน/การปฏิบัติภายใน
จุดยืนแน่นของอิหร่าน: การเจรจาเฉพาะเรื่องโครงการนิวเคลียร์—จรวด, ตัวแทน, ปัญหาในภูมิภาค "ไม่สามารถต่อรองได้" และไม่อยู่ในโต๊ะ เจรจาเรื่องสิทธิในการอัปเกรดยูเรเนียม (พร้อมเปิดให้พูดคุยเรื่องระดับ/ความบริสุทธิ์ หรือกลุ่มร่วมในภูมิภาค), เรียกร้องให้ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรก่อน, ไม่ยอมรับข้อเสนอที่กว้างกว่านี้
ผู้ไกล่เกลี่ย (กาตาร์, ตุรกี, อียิปต์) เสนอกรอบแนวทาง เช่น การหยุดอัปเกรดยูเรเนียมเป็นเวลา 3 ปี แต่ยังไม่มีข้อตกลง อิหร่านปฏิเสธการขยายขอบเขตนอกเหนือจากพื้นฐานการฟื้นฟู JCPOA
ผลลัพธ์: ตำแหน่งยังคงเดิม → โอกาสสำเร็จรวดเร็วต่ำ ความเสี่ยงความผันผวนสูง
3️⃣ ผลกระทบต่อตลาดน้ำมัน – ความกลัวการหยุดชะงักของอุปทานยังคงอยู่
อิหร่านยังคงเป็นผู้เล่นสำคัญในกลุ่มโอเปก; การเพิ่มความรุนแรงอาจเสี่ยงต่อช่องแคบฮอร์มุซ (20-30% ของการขนส่งน้ำมันทั่วโลก)
การเจรจาลดความตึงเครียดช่วยลดความตื่นตระหนกในทันที → ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดล่าสุด (WTI ~$63-64/บาร์เรล, Brent ~$68 หลังจากช่วงการซื้อขายที่ผันผวน)
แต่ยังคงมีพรีเมียมความเสี่ยง: เทรดเดอร์จับตาโอกาสที่สหรัฐอาจโจมตีโรงงานอิหร่านหรือการปะทะของตัวแทน → ราคาพุ่งขึ้นได้หากการเจรจาล้มเหลว
ความผันผวนล่าสุด: น้ำมันร่วงลงจาก "ความหวังในการเจรจา" แล้วฟื้นตัวจากเหตุการณ์โดรน/เรือ และความกลัวความคืบหน้าหยุดชะงัก มีการรองรับจากอุปทานส่วนเกินทั่วโลก แต่ความเสี่ยงสุดท้ายยังคงทำให้พลังงานมีความผันผวน
4️⃣ ส่วนเสริมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ – การลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย
ความไม่แน่นอนเพิ่มสูงขึ้น → หลบหนีไปยังความปลอดภัย: ทองคำขึ้นเป็นที่นิยมในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบคลาสสิก; ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นจากความเสี่ยงต่ำ; แม้แต่ BTC ก็เห็นคำสั่งซื้อในสินทรัพย์ปลอดภัยแบบเลือกได้ (ทั้งที่ความสัมพันธ์กับสินทรัพย์เสี่ยงในคริปโตยังคงอยู่)
หุ้น/หุ้นป้องกันประเทศผสมผสาน: กลุ่มพลังงาน/อุตสาหกรรมป้องกันประเทศได้ประโยชน์จากความตึงเครียด ตลาดโดยรวมวิตกกังวล
มุมมองคริปโต: อัลท์ high-beta เจ็บปวดมากขึ้นในช่วง risk-off; "บลูชิป" BTC/ETH มักจะคงตัว/แข็งแกร่งเป็นทางเลือกทองคำดิจิทัลในช่วงความเครียดทางเศรษฐกิจ/ภูมิรัฐศาสตร์
ภาพประกอบหุ้นการเงินและทหาร – 2,262 หุ้นการเงินและทหาร ...
5️⃣ นโยบายสหรัฐและแรงกดดันทางการเมือง
ทรัมป์ 2.0 ผลักดัน "แรงกดดันสูงสุด" อีกครั้ง: คำสั่งผู้บริหารล่าสุดสำหรับภาษี 25% ต่อพันธมิตรทางธุรกิจของอิหร่าน; คำขู่ว่าจะมี "ผลลัพธ์รุนแรง" (ถล่มถลายหากไม่มีข้อตกลง)
การเมืองในประเทศ: กลุ่มแนวแข็งในวอชิงตันเรียกร้องท่าทีแข็งกร้าว; เตหะรานเผชิญกับการประท้วงภายใน/ความเจ็บปวดทางเศรษฐกิจ → ทั้งสองฝ่ายต้องการชัยชนะ แต่ไม่สามารถประนีประนอมเส้นสีแดงหลักได้ง่าย
6️⃣ ผลกระทบในภูมิภาคและระดับโลก
ตะวันออกกลางเปราะบาง: ตัวแทนลดความสามารถหลังความล้มเหลวในปี 2025 แต่การเพิ่มความรุนแรงอาจส่งผลต่อการเดินเรือ, เพื่อนบ้าน (ซาอุดีอาระเบีย, สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์), หรือจุดชนวนความขัดแย้งในวงกว้าง
ภัยคุกคามช่องแคบฮอร์มุซ → ความมั่นคงด้านพลังงานทั่วโลกเสี่ยง → ผลกระทบเงินเฟ้อจากพลังงานที่สูงขึ้น (อาจทำให้เฟดระมัดระวัง?)
ความเสี่ยงสุดท้ายที่ราคาไว้แล้ว: ตลาดผันผวนตามข่าวสาร ไม่ใช่การขยายตัวของความรุนแรงที่ยืนยันแล้ว
7️⃣ ผลกระทบระยะสั้นในตลาดและตัวขับเคลื่อนความผันผวน
น้ำมัน/สินค้าโภคภัณฑ์: โอกาสพุ่งขึ้นจากความกลัวอุปทาน (จับตาข่าวฮอร์มุซ)
ทองคำ/BTC: ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยหากการเจรจาล้มเหลว; แต่ความเสี่ยง risk-off อาจลากทุกอย่างลงในช่วงแรก
หุ้น: ความผันผวนเพิ่มขึ้น, กลุ่มพลังงาน/อุตสาหกรรมป้องกันประเทศนำหน้า, อาจมีแรงขายในตลาดกว้าง
คริปโต: หลีกเลี่ยงการเล่นด้วยเลเวอเรจสูง/High-beta; หมุนไปยังยูทิลิตี้/หุ้นขนาดใหญ่หากความกลัวทาง macro เพิ่มขึ้น
8️⃣ ข้อสรุปสำหรับเทรดเดอร์และนักลงทุน
ติดตาม: ราคาน้ำมัน, ดัชนี USD, กระแสทองคำ, ข่าวช่องแคบฮอร์มุซ, การอัปเดตการเจรจา
การบริหารความเสี่ยง: ตั้งจุดหยุดขาดทุนแน่น, ลดเลเวอเรจในช่วงไม่แน่นอน; ป้องกันความเสี่ยงด้วยทองคำ, หุ้นหลักที่มั่นคง, หรือสินทรัพย์ป้องกัน
แนวโน้ม: เป็นกลาง-ระมัดระวังในระยะสั้น—การทูตยังดำเนินอยู่แต่เปราะบาง ระยะยาว: ข้อตกลงใดๆ อาจลดพรีเมียม; ล้มเหลว → ความผันผวนสูง/ความเสี่ยงต่ำ
จิตวิทยา: ตลาดเทรดตามข่าวสาร → การผันผวนแบบ whip-saw เป็นเรื่องปกติ "ซื้อข่าวลือ ขายข่าว" เมื่อความคืบหน้าของการเจรจา
📈 สรุปภาพรวม
เรื่องราวนิวเคลียร์สหรัฐ-อิหร่านเป็นเรื่องสำคัญในระดับมหภาค: ยังไม่ถึงวิกฤตเต็มรูปแบบ (การเจรจายังดำเนินอยู่) แต่ความคืบหน้าหยุดชะงัก + เส้นสีแดง = ความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่อง ราคาน้ำมันและพรีเมียมภูมิรัฐศาสตร์ถูกบรรจุอยู่แล้ว พร้อมความเสี่ยงด้านบนหากรอบถัดไปผิดหวัง เงินทุนฉลาดยังคงต้องระวัง—รอสัญญาณลดความรุนแรงหรือจุดแตกหัก