BeWater Research | ได้ยินเรื่อง "การเจริญเติบโต" และเคลื่อนไหว BTCFi ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว มันทำอะไรถูกต้อง?

เขียนโดย Maia, BeWater Venture Studio

TL; ดร

• ในที่สำคัญของการออกและการใช้งานสินทรัพย์ลิงก์ BTC ซึ่งเป็น BTC ที่ถูกผูกมัดแบบศูนย์กลาง ยังคงครองที่น่าสนใจกว่า 75% แต่ในเวลาเดียวกัน LBTC และ SolvBTC.BBN ที่เป็นตัวแทนของ BTC LST ได้ร่วมเป็นกำลังขับเคลื่อนใหม่ที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วพร้อมกับการเปิดตัว Babylon แล้ว ปัจจุบันตลาด BTC LST มีขนาดถึง 25.6 K BTC การตลาดของ BTCFi ที่เริ่มเติบโตในขณะนี้เป็นจุดที่น่าสนใจในการดึงดูดผู้ใช้งานด้วยความต้องการผลตอบแทนจากสินทรัพย์ใต้ส่วนหนึ่ง การเป็นจุดเพิ่มเติมในการศึกษาเรื่อง BTCFi
• @Coredao_Org เป็นเครือข่าย L1 ซึ่งขับเคลื่อนโดย BTC ผ่านการ stake ที่ไม่จำเป็นต้องมีการจัดเก็บและมีกลไกการ stake คู่สำหรับผู้ใช้เพื่อให้ได้รับรายได้ที่มั่นคง มูลค่า TVL ของ CORE เพิ่มขึ้น 4757.9% ในระยะเวลา 6 เดือน ไปถึง 591.5 ล้านเหรียญสหรัฐ แผนยึดโดย @Coredao_Org รวมถึง: (1) การเน้นตลาดการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ที่ผูกติดกับ BTC เพื่อเพิ่มความสามารถในการเคลื่อนไหวของนิเคอิโคลอจี (2) การสร้างโปรโตคอลพื้นฐานและการรวดเร็วในการผสานกับโครงการ BTCFi เพื่อสร้างแอปพลิเคชันนิเคอิโคลอจีที่สมบูรณ์ (3) การใช้โครงสร้างส่งเสริมของค่ารางของแอร์ดรอปและการแข่งขันในตลาดของโทเค็น $CORE เพื่อส่งเสริมการมีส่วนร่วมและการถือครองสินทรัพย์อย่างต่อเนื่อง
• @use_corn เป็นเครือข่าย ETH L2 ที่เกิดขึ้นใหม่โดยมี TVL สะสม $425.9 M ในกิจกรรม Corn Kernels ปัจจุบัน ซึ่งเป็นการวางรากฐานสําหรับการเปิดตัว Mainnet การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของข้าวโพดได้รับประโยชน์จากการตกตะกอนของเงินทุนที่มีประสิทธิภาพของ BTC LST ในตลาดที่เพิ่มขึ้น โดยมุ่งเน้นไปที่คุณสมบัติที่มีภาระดอกเบี้ยของโทเค็นการปักหลักเหลวและการเล่นเกมสปินออฟของคะแนนห้าสระที่เปิดตัวโดย Corn ร่วมกับ Pendle ดึงดูด TVL ทั้งหมด 290.3 ล้านดอลลาร์ดูดซับ 11.4% ของตลาด LST BTC ทั้งหมด
• @build_on_bob เป็นเครือข่าย L2 แบบไฮบริดที่รวม BTC และ ETH ที่ดึงดูดสินทรัพย์จํานวนมากผ่านการรวมโครงการ BTCFi ที่กว้างขวางรวมถึงบริการปักหลักของเหลวในคลิกเดียว ในปัจจุบัน BOB TVL สูงถึง $ 65.7 M และองค์ประกอบของสินทรัพย์ส่วนใหญ่มาจากส่วนหุ้นของสินทรัพย์ที่ยึด BTC $ WBTC ผลการดําเนินงานของ BOB มีสาเหตุหลักมาจาก: (1) สถาปัตยกรรมการเชื่อมโยงที่ลดความน่าเชื่อถือเปิดช่องทางสินทรัพย์จากเครือข่ายส่วนใหญ่และแก้ปัญหาการกระจายตัวของสภาพคล่องและ (2) ทางเข้าการปักหลักของเหลวในคลิกเดียวและระบบนิเวศที่แข็งแกร่งสนับสนุนสร้างทางเข้าปักหลักที่สะดวกและสถานการณ์การสมัครที่สมบูรณ์

ปีนี้ ด้วยการพัฒนาของ BTCFi ที่ต่อเนื่อง BTC ที่อยู่ในสภาพคล่อง on-chain ได้เริ่มเป็นจุดศูนย์ความสนใจของนิเวศและโปรโตคอลต่างๆ ด้วยการเปิดตัวของ BTC แผนขยายและบทบาทของ BTC LST BTC กำลังเปลี่ยนจากการเก็บรักษามูลค่าแบบสถิตเป็นทางเลือกที่สามารถมีส่วนร่วมในสถานการณ์ได้มากขึ้น on-chain ส่งผลให้มีศักยภาพในการใช้งานในนิเวศ การเงินแบบกระจายอำนาจ ทั้งหมด

@Coredao_Org, @build_on_bob และ @use_corn เป็นกรณีตัวแทนในฟิลด์ BTCFi ในช่วงครึ่งหลังของปี Corn ร่วมมือกับ Pendle เพื่อเปิดตัวการเล่นเกมที่ได้รับคะแนนเพื่อยึดตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว BOB ดึงดูดสภาพคล่องโดยการเพิ่มคุณค่าให้กับระบบนิเวศและบริการสเตคมือถือ ชุดของการกระทําของระบบนิเวศต่าง ๆ เกี่ยวกับ “รายได้ดอกเบี้ย” ได้เปิดใช้งานสภาพคล่องของสินทรัพย์ BTC อย่างมาก ในอนาคตด้วยการเปิดตัวสภาพคล่อง BTC อย่างค่อยเป็นค่อยไปยังคงมีศักยภาพอย่างมากสําหรับการตกตะกอนของสินทรัพย์ในระบบนิเวศ BTCFi

1 พื้นหลัง

1.1 BTC ทางเคหะon-chainของสินทรัพย์

BTC และสินทรัพย์ที่ผูกพันกับมันสามารถแบ่งเป็นสามชั้นของการไหลเวียนทาง on-chain ได้ดังนี้：

• ชั้นที่ 1: BTC เชื้อเพลิง
• ชั้นที่สอง: (1) การออก BTC ที่ถูกห่อหุ้มที่มีการจัดเก็บแบบศูนย์กลาง (2) สินทรัพย์ที่มีการจับคู่บน BTC L2 และ SideChain (3) liquid staking BTC
• ชั้นที่สาม: สินทรัพย์เลือกใน BTC ในฉากการเงินแบบกระจายอำนาจทุกรูปแบบ

1.2 ตลาดสินทรัพย์ BTC

• BTC สินทรัพย์ที่ผูกพันและภาพรวมการออก

จากสถานการณ์การออกสินทรัพย์ที่ผูกพันกับ BTC บนเครือข่าย Ethereum และ Arbitrum และ BNB สามใหญ่ เราสามารถเห็นได้ว่าการออกสินทรัพย์โฮสต์กลางยังคงครองส่วนแบ่งตลาดสูงสุด โดยในนั้น $WBTC (supply 156.1 K) และ $BTCB (supply 65.3 K) รวมกันครอบคลุมมากกว่า 75% ของปริมาณการหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่ผูกพันกับ BTC โดยเพิ่มเติม $LBTC (supply 10.5 K) และ $SolvBTC.BBN (supply 8 K) ซึ่งเป็น BTC LST ได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วภายในไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ภายใต้การสนับสนุนของการเก็บเงินของ BTC (re)staking กลายเป็นพลังงานใหม่ที่เพิ่งขึ้นในตลาดสินทรัพย์ที่ผูกพันกับ BTC

เป็นโทเค็นยึดตัวฉันทามติสูงสุดและมูลค่าตามราคาตลาดที่ใหญ่ที่สุด BTC โทเค็นยึดตัวมีการใช้งานหลักในโปรโตคอลการกู้ยืม สำหรับ $WBTC และ $BTCB ขนาดใหญ่ที่สุด การใช้งานล่างสุดสำคัญสำหรับ Aave v3 และโปรโตคอล Venus ซึ่งมี TVL มากกว่า 20% ของการจัดหาทั้งหมดของตนเอง แสดงให้เห็นถึงความต้องการของเงินทุนใหญ่สำหรับรายได้ที่เสถียรสูงใน BTCFi

*

• BTC LST การออกและการใช้งาน

ปัจจุบัน ปริมาณตลาด BTC LST ประมาณ 25.1 K BTC โดยมี Lombard และ Solv Protocol โปรโตคอลสองตัวครองมากกว่า 70% ของส่วนแบ่งตลาด BTC LST การรับและการออกของ BTC LST มีผลต่อการเคลื่อนไหวและการสะสมของสินทรัพย์ BTC บนโซ่ทั้งหมดโดย Solv มีผลกระทบอย่างมากต่อ TVL ของโซ่ทั้งหมดโดย Core และ Scroll มีการนำเข้าสุทธิ $ 309.7 M และ $ 177.8 M ตามลำดับ เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยถึงขนาดของสินทรัพย์ของโซ่ทั้งสอง

เมื่อเทียบกับ BTC ที่ห่อหุ้มของรูปแบบการดูแลแบบรวมศูนย์ BTC LST ขยายสถานการณ์การใช้งานมากขึ้นในฐานะสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย นอกเหนือจากการให้กู้ยืมแล้วตลาดการซื้อขายคะแนนได้กลายเป็นอีกหนึ่งแอปพลิเคชั่นปลายน้ําที่สําคัญของ BTC LST Avalon และ Pendle เป็นโปรโตคอลที่มีการสะสมกองทุน BTC LST ที่ใหญ่ที่สุดใน “การให้กู้ยืม” และ “ตลาดอนุพันธ์คะแนน” ตามลําดับและบรรลุสถานการณ์ที่ชนะด้วยการพัฒนา BTCFi และ BTC staking narratives

*

กลยุทธ์การสะสมทรัพยากรในนิเวศ BTCFi

2.1 Core: ตรึงใจเพิ่มมูลค่าสินทรัพย์เพิ่มขึ้นและปลดปล่อยโทเค็นให้ได้รับผลกระทบทวีคูณ

• สถานการณ์พื้นฐาน

Core เป็นโครงการส่วนขยาย L1 ที่ขับเคลื่อนด้วย BTC ที่อนุญาตให้ผู้ใช้ได้รับรายได้ passively จากการ stake BTC โดยไม่ต้องโอนหรือบรรจุ BTC แบบไม่เก็บรักษา ตั้งแต่เปิดใช้งานในเดือนเมษายน 2024 มี BTC มากกว่า 7,500 เหรียญที่ stake บน Core ด้วยความปลอดภัยจาก BTC ทำให้มีความปลอดภัยของเครือข่าย Core ในเมื่อเดือนกรกฎาคม 2024 Core เปิดตัวกลไก stake คู่ที่มี BTC และ CORE ผู้ใช้ไม่เพียงแค่ stake BTC เพื่อรับรายได้พื้นฐานที่ปลอดภัย แต่ยังสามารถ stake โทเค็น CORE เพื่อรับรางวัลเพิ่มเติม การแบ่งปันรางวัลจะเชื่อมโยงกับจำนวน stake และระยะเวลา stake ของ CORE กลไก stake คู่ได้ส่งเสริมการเพิ่มขึ้นของ TVL ของ Core ต่อไป

ขณะนี้ TVL ของ CORE ได้ถึง $ 591.5 M โดยเพิ่มขึ้น 4757.9% ในรอบ 6 เดือน และเข้าอันดับที่ 16 ของ TVL บล็อกเชน โหนดสำคัญของ TVL CORE ที่เพิ่มขึ้นมีหลายโหนดสำคัญ ในเดือนมิถุนายน การเปิดตัวโปรโตคอลกู้ยืมธรรมชาติ @colend_xyz และการรวมสินทรัพย์ซอลฟ์โปรโตคอล @SolvProtocol เป็นต้นทำให้ TVL เพิ่มขึ้นในเดือนนั้นถึง $ 51.1 M หรือเพิ่มขึ้น 202.2% ในเดือนกรกฎาคม การนำเข้ากลไก stake คู่ช่วยเพิ่มเงินไหลใหม่ทำให้ TVL เพิ่มขึ้นในเดือนนั้นถึง $ 92.6 M หรือเพิ่มขึ้น 121.3% ในเดือนสิงหาคม การรวม BTC Restaking โปรโตคอล @Pell_Network ใน CORE ส่งผลให้มีความมหาศาลของการเก็บเงินมากขึ้น

*

• พุ่งขึ้น策略

การเพิ่มขึ้นของ CORE TVL มีการขับเคลื่อนโดยปัจจัยหลายประการ ได้แก่ (1) การเน้นทุนเพิ่มเติมในตลาด BTC เพื่อเพิ่มสภาพคล่องให้กับนิเคอิโคลอจะดึงดูดสินทรัพย์เอกชน Solv ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว (2) การสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่ครบครันเช่น Colend โปรโตคอลและการรวดเร็วในการผสมกับโครงการอื่น ๆ เช่น Pell Network เพื่อสร้างแอปพลิเคชันนิเคอิโคลอที่สมบูรณ์ (3) การใช้แรงจูงในการแจกแจงแอร์ดรอปของโทเค็น $CORE และผลการดำเนินงานของตลาดในการสร้างโครงสร้างกระตุ้นที่หลากหลายมิติ

• การรวมรวมและการทำงานร่วมกับสินทรัพย์เชิงนำเข้าของ Solv

SolvBTC.BBN และ SolvBTC คือสินทรัพย์เชิงพาณิชย์ BTC ปริมาณขนาดใหญ่ลำดับที่ห้าและหกในตลาดปัจจุบัน มีปริมาณการเผยแพร่รวมกัน 15.6 K BTC และยังคงอยู่ในช่วงเพิ่มขึ้นอย่างมั่นคงตั้งแต่เดือนมิถุนายน SolvBTC ได้ขยายตัวไปสู่ Core และรวมถึงการรวมกันความลึกของโปรโตคอล Colend และ Pell Network ซึ่งเป็นผู้สนับสนุนให้มีการเพิ่มขึ้นของ TVL ในเดือนนั้นถึง 51.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ปัจจุบันสินทรัพย์เชิงพาณิชย์ Solv ครอบครอง TVL ของ Core ถึง 65% ไม่เพียงเพราะโมดูลการเงินแบบกระจายอำนาจของ Core ได้สร้างสรรค์สภาพแวดล้อมที่เสถียรสำหรับสินทรัพย์ในชั้นเรียนต้นสำหรับการผลิตรายได้ แต่ยังรวมถึงการกระตุ้นความตื่นเต้นสูงของ SolvBTC และคาดหวังการแอร์ดรอปที่ส่งผลต่อแนวรับของ $CORE โทเค็น สามารถเห็นได้ว่าการพัฒนา Core ไม่จำกัดเฉพาะกับกลไก BTC ของตัวเองเท่านั้น แต่ยังให้ความสำคัญกับการนำเข้าและกระตุ้นสินทรัพย์ BTC ที่มีปริมาณมากเพื่อเพิ่มความกระชับในเครือข่ายทั้งหมด โดยการรวมกันและทำงานร่วมกับ Solv Protocol Core ได้เพิ่ม TVL และได้สนับสนุนเสริมสร้างสินทรัพย์ที่หลากหลายในแนวรับของการเงินแบบกระจายอำนาจบนโซ่บน

• โคลเลนด์และเพลล์เน็ตเวิร์คเป็นผู้นำในการสร้างนิเวศ BTCFi

Colend เป็นโปรโตคอลการยืมยืมเงินเชิงพื้นฐานบน Core ซึ่งรับผิดชอบในการค้างตัวส่วนใหญ่ของสินทรัพย์ในนิเวศน์ ตั้งแต่เดือน 6 เมษายนที่ผ่านมาเมื่อ SolvBTC ถูกนำเข้าและมีการส่งเสริมอย่างสูง มูลค่า TVL พุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ Colend ณ ปัจจุบันมูลค่า TVL มี 85% มาจากการไหลเข้าของสินทรัพย์เชิงพื้นฐานของ Solv Protocol ซึ่งแสดงให้เห็นถึงผลกระทบร่วมที่มีอย่างแข็งแกร่งระหว่าง Colend และ Solv อีกทั้ง Colend ยังเป็นแหล่งฉลองสำคัญของสินทรัพย์เชิงพื้นฐานของ CORE โทเค็น ที่รวมถึงการรับเงิน wCORE มูลค่า $ 17.4 ล้าน และ stCORE มูลค่า $ 5.2 ล้าน Colend จัดเตรียมฉลองสำคัญที่ทุกข์ขึ้นสำหรับ CORE LST ที่ส่งผลให้ผู้ใช้ตั้งใจ stake CORE พร้อมกับการรักษาค่าความมั่นคงของแนวรับ

• นอกจากนี้ BTC Restaking ก็เป็นสถานการณ์ที่เสถียรของสินทรัพย์เอนที่เกิดจาก BTC ที่ได้รับการ stake เพื่อให้ได้รายได้ ในเดือนสิงหาคม Pell Network เป็นโครงการเป็นตัวนำในการเปิดตัว BTC Restaking บน Core ที่ส่งผลให้ TVL ในนิเวศน์เพิ่มขึ้น ทรัลมูลค่า $108.3 ล้านดอลลาร์ของสินทรัพย์เอนที่ซับซ้อนอย่าง Solv ยังคงเป็นส่วนใหญ่ของเงินทุนที่ไหลเข้ามา ในเรื่องของการกระตุ้นโครงการ Pell Network มีการรับรองคะแนนสูงสุดสำหรับ SolvBTC บน Core พร้อมทั้ง Core ยังมอบ Ignition Drop รางวัลอีก 5 เท่าให้กับ Pell Network เพื่อเพิ่มการเข้าร่วมและการใช้งานของ BTC LST ในโปรโตคอลของ Pell Network จนถึงขณะนี้ TVL สะสมของ Pell Network ได้ถึง $271.7 ล้านดอลลาร์และมีส่วนร่วมมากกว่าครึ่งหนึ่งจาก Core นั่นเอง

*

• 由原生โทเค็น $CORE 的แอร์ดรอป和市场表现แนวรับ起的激励结构

ในเดือนพฤษภาคม ปี 2024 Core ได้เปิดตัวแผน Sparks Incentive เพื่อรวบรวมผู้มีส่วนร่วมใน on-chain และเพิ่มความเร็วในการใช้งานและขยายตัวของระบบนี้ ณ ปัจจุบันกำลังดำเนินการฤดูกาลที่ 2 ต่างจากโครงการที่พึ่งพาจากการแต้มสะสมและโครงการที่ยังไม่มีการกำหนดเหรียญ Core ได้เริ่มต้นเป็นโทเค็นต้นแบบมาตั้งแต่ปี 2023 และทำแอร์ดรอปครั้งแรกได้อย่างสำเร็จแล้ว ซึ่งสร้างพื้นฐานของชุมชนที่ใหญ่ขึ้น $CORE เป็นโทเค็นต้นแบบเพื่อการชำระเงินการฝากเงิน on-chain รับรางวัลและการมีส่วนร่วมในการบริหารจัดการ on-chain โดยตามการออกแบบ Tokenomics ผู้ใช้ได้รับรางวัลโดยรวมอยู่ที่ 25.029% ของการจำหน่ายทั้งหมดของ $CORE โดยรวมมี 525,600,000 เหรียญ ก่อนหน้านี้ Core ได้แจกโทเค็นให้ผู้มีส่วนร่วมในโครงการผ่าน Satoshi App เพื่อส่งเสริมให้ผู้ใช้งานติดตามและมีส่วนร่วมในการพัฒนาโครงการได้มากขึ้นในฤดูกาลที่ 2 แผนแอร์ดรอปจะปลดล็อก 24.7 ล้านเหรียญ $CORE โดยมี 17 ล้านเหรียญให้เป็นรางวัลสำหรับผู้มีส่วนร่วม โดยยังคงสนับสนุนและส่งเสริมให้ผู้ใช้งานมีส่วนร่วมในการพัฒนา Core ต่อไป

• utm_source=iterable&utm_medium=email&utm_campaign=q2_quarterly&utm_content=state_of_core_q2_2024&destination=protocol_services_research&utm_source=Iterable&utm_medium=email&utm_campaign=campaign_UO - พุธ 9/18&utm_source=iterable&utm_medium=email

2.2 Corn: สกุลเงินดิจิตอลที่มีประโยชน์ในการดึงดูดตลาด BTC LST ที่สมบูรณ์แบบสภาพคล่อง

• สถานการณ์พื้นฐาน

Corn เป็นเครือข่าย ETH L2 ที่เปิดใหม่เป็นระบบ混合โทเค็น BTC (BTCN) เป็นค่าแก๊สและเครื่องมือกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่อสร้างความสอดคล้องระหว่างผู้ใช้งาน, นักพัฒนาและผู้ให้บริการสภาพคล่อง หลักการกระตุ้นของ Corn อยู่ในโมเดล veCHAIN ผู้มีส่วนร่วมในการเครื่องหมาย CORN จะกำหนดการแบ่งปันรางวัลของเครือข่าย

ขณะนี้ Corn ยังไม่เปิดใช้ Mainnet แต่ได้รับเงินฝากจำนวน 425.8 ล้านเหรียญดอลลาร์จากกิจกรรมฝากเงินที่เปิดออกมาสามารถดูแลได้ด้วยหลายฝ่าย ซึ่งมีประสิทธิภาพมากกว่าชั้นเสริม BTC ที่เปิดไว้แล้วเช่น Merlin และ BSquared จำนวนที่สมบูรณ์ของเงินฝากเหล่านี้เกิดขึ้นโดยส่วนใหญ่ที่สุดในบ่อที่เปิดขึ้นโดยไม่มีการระบุระบุ BTC LST ร่วมกับ Pendle อยู่ที่ 85% ของ TVL ทั้งหมดในขณะนี้

• พุ่งขึ้น策略
• ร่วมมือกับ Pendle เพื่อนำ BTC LST มาเป็นเกมการซื้อขายทรัพย์สิน

ตลาดเอียงเทียนคือหนึ่งในกรณีการใช้ BTC LST เป็นสินทรัพย์ที่สำคัญในการดำเนินกิจกรรมภายในตลาดได้รับการรวมกันก่อนใคร ในภาคนี้ Pendle ที่เป็นโปรโตคอลตัวนำในโซนนี้ ได้เริ่มต้นการรวมกันกับ BTC LST ของบริษัทต่าง ๆ ตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน ปัจจุบัน Corn Pendle และ BTC LST ได้ร่วมมือกันในการสนับสนุนสินทรัพย์ BTC LST 5 สกุลคุณสมบัติ: LBTC ($ 41.5 M TVL, $ 1.1 M 24 h Volume) SolvBTC.BBN ($ 97.5 M TVL, $ 300 K 24 h Volume) eBTC ($ 20.2 M TVL, $ 658.4 K 24 h Volume) PumpBTC ($ 60.5 M TVL, $ 437 K 24 h Volume) uniBTC ($ 70.6 M TVL, $ 20.8 K 24 h Volume) ที่รวมมูลค่าตลาด BTC LST ได้ถึง 11.4% และมีผลเสริมเกิดขึ้นจากการร่วมมืออย่างดี

สำหรับผู้ถือ BTC LST การค้าเงินสดที่มีคะแนนเป็นการเล่นเกมทางกลยุทธ์ที่หลากหลาย ซึ่ง Pendle ได้เป็นศูนย์กลางของการใช้งาน BTC LST ในปริมาณทั้งหมด 10% - 30% นอกจากนี้ Corn ยังมีการกระตุ้นคะแนนที่มากที่สุดสำหรับกุญแจเหล่านี้เพื่อดึงดูดผู้ถือมาเข้าร่วมอีก สำหรับ Corn มากเกิเนียร BTC LST คือปัจจัยสำคัญที่เป็นไปได้ในช่วงเริ่มต้นของมูลค่าล็อคอินทั้งหมด ที่สำคัญกว่าคือกุญแจเหล่านี้เป็นการกระบวนการขุดเหมืองที่สร้างผลประโยชน์ภายนอกเท่านั้นในการเปิดตัว Mainnet สำหรับอนาคตของมูลค่าล็อคอิน

*

• แคมเปญ TVL BootStrap

ในการออกแบบกระบวนการขุดเหมืองคะแนน Corn ที่มีอยู่ในปัจจุบัน ผู้ใช้จะได้รับคะแนน Kernel 1 คะแนนทุก 210 นาทีสำหรับการฝากสินทรัพย์ 1 เหรียญเทียบเท่า สิ่งเหล่านี้สามารถถอนได้ตลอดเวลาโดยไม่มีค่าธรรมเนียมหรือค่าปรับ ซึ่งมอบความยืดหยุ่นอย่างมาก วัตถุประสงค์ของกิจกรรมนี้คือการดึงดูดผู้ใช้เริ่มต้นเข้ามาด้วยคะแนน Kernel อย่างไรก็ตาม ขณะนี้นอกจากนี้ยังมีประโยชน์จริงจาก BTC LST สระว่ายน้ำที่ทำงานร่วมกับ Pendle แล้ว การฝากเงินอื่น ๆ ไม่ได้นำมาซึ่งคุณค่าให้กับเครือข่าย ความยืดหยุ่นในการถอนเงินเมื่อใดก็ได้ยังมีความเสี่ยงของกระบวนการขุดเหมืองระยะสั้น ซึ่งอาจ导致การเติบโตของคะแนน Corn ดังนั้นจึงลดค่าที่คาดหวังได้สูงสุด

2.3 BOB: บริดจ์ความปลอดภัยและนิเวศที่แข็งแกร่งช่วยเหลือในการสะสมสินทรัพย์

• สถานการณ์พื้นฐาน

BOB เป็นเครือข่าย Layer 2 แบบผสมที่นวัตกรรม ที่รวมคุณสมบัติของ BTC และ Ethereum มารวมกัน มันใช้คุณสมบัติของสัญญาอัจฉริยะ Ethereum และ EVM และใช้เทคโนโลยี rollup เพื่อเพิ่มความสามารถในการประมวลผลธุรกรรมและขยายขนาดได้ ในเวลาเดียวกัน การยืนยันธุรกรรมสุดท้ายของ BOB จะเสร็จสิ้นบนบล็อกเชน BTC ซึ่งมีความปลอดภัยสูงจาก BTC PoW กลไกฉันทามติ ปัจจุบัน BOB TVL รวมทั้งหมดมูลค่า 65.7 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ส่วนใหญ่มาจาก WBTC

*

• พุ่งขึ้น策略

บนพื้นฐานของโครงสร้างบริดจ์ที่แก้ไขปัญหาความเชื่อมั่นและสภาพคล่องของชิ้นส่วน บริดจ์ BOB มีผลการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นในรอบครึ่งปีที่ผ่านมาได้รับประโยชน์จากการเปิดตัวบริการ staking แบบหลายเรือนและความแข็งแกร่งของตลาดและความร่วมมือในนิเวศ ซึ่งสร้างพลังพุ่งขึ้นให้กับนิเวศ

• บริการ stake แบบเคลื่อนไหวและการผสมรวมในนิเวศวิถี

BOB Stake ผสานบริการ stake ที่เคลื่อนไหวจากหลายผู้ให้บริการและพื้นที่ การเงินแบบกระจายอำนาจ โดยใช้ BOB gateway เพื่อทำธุรกรรม BTC ครั้งเดียว ทำ stake หลายโปรโตคอล ผ่าน BOB Stake ผู้ใช้สามารถทำ stake BTC ไปที่ LST หลาย โปรโตคอล ลดเวลาและค่าใช้จ่าย อีกทั้ง BOB Stake ยังรวมการทำ stake LST ของผู้ใช้กับ การเงินแบบกระจายอำนาจ โปรโตคอลความลึก ทำให้ BOB เป็นทางเข้าที่สะดวกสำหรับการทำ stake BTC เคลื่อนไหวและ การเงินแบบกระจายอำนาจ

ในการสร้างนิเวศ BOB Stake ได้รวมรวมโปรโตคอล stake หลากหลายรูปแบบที่มี Babylon stake เป็นหลัก โดยรองรับ LST โทเค็นที่สนับสนุนได้เช่น SolvBTC.BBN、uniBTC และ PumpBTC นอกจากนี้ BOB ยังเป็นแพลตฟอร์ม BTC stake ที่ถูกเลือกเป็นพันธมิตรโดยหลายๆ หน่วยรวมและกระเป๋า รวมทั้งดึงดูดผู้ใช้งานมากกว่า 3 ล้านคนใน Staking Rewards นอกจากนี้ BOB ยังได้รวมกับโปรโตคอลอื่นๆ เช่น Avalon、Layerbank และ Segment เพื่อให้ BTC LST มีศักยภาพในการใช้งานต่างๆ และเพิ่มอิทธิพลในตลาด ในปัจจุบัน Avalon เป็นโปรโตคอลหลักในนิเวศ BOB ซึ่งดึงดูดเงินทุนของ on-chain ได้ถึง 35.6% และเกือบทั้งหมดมาจาก SolvBTC.BBN อย่างไรก็ตามอัตราใช้จ่ายเพียง 8.9% เป็นหลัก แสดงให้เห็นว่าความต้องการการยืมจริงในนิเวศ BOB ต่ำ สภาพคล่องในการรวมกลุ่มและโปรโตคอลนิเวศยังควรเสริมสร้าง

*

• โปรแกรมส่งเสริมการขับเคลื่อน BOB Fusion

BOB Fusion เป็นโปรแกรมสะสมและแรงจูงใจหลักในนิเวศน์ BOB ซึ่งมีวัตถุประสงค์ที่จะกระตุ้นผู้ใช้ให้มีคะแนนได้ผลผ่านทางการมีส่วนร่วมในการตรึงตัวของทรัพย์สิน cross-chain, ตำแหน่งล็อคอัพ, โครงการนิเวศน์และกลไกการแนะนำ ทรัพยาสินที่รองรับการฝากมี BTC, สินทรัยยึดเชือน, และ ETH LST ในแผนการที่ 3 ของ BOB Fusion ปัจจุบัน, พฤติกรรมที่ถือครอง, กู้ยืม และซื้อขายสินทรัย SolvBTC.BBN รวมถึงสินทรัยที่ผลิตรายได้สูงสุดเมื่อเทียบกับสินทรัยอื่น ๆ โปรแกรมสะสมและแรงจูงใจนี้ส่งเสริมการเติบโตของนิเวศน์ BOB อย่างมีนัยยะด้วยการดึงดูดผู้ใช้มากกว่า 147,000 คน, มีมากกว่า 100 คู่ค้าพาร์ทเนอร์, และมี 60 โครงการนิเวศน์เข้าสู่ระบบ

3 สรุป

โดยการสังเกต Core、BOB และ Corn ทั้ง 3 กลุ่มเครือข่ายในระบบ BTC ที่เพิ่มขึ้นเร็ว จะเห็นได้ว่ามีการต่อสู้ในกลยุทธ์การสะสมสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน โดย Core ได้รับการดึงดูดทรัพย์มากมายโดยการรวมสินทรัพย์ที่เกิดขึ้นใน Solv Protocol ในช่วงเวลาเพิ่มขึ้น และเป็นนวัตกรรมที่ยอมรับสองเท่าในการให้สิทธิ์ในการเสี่ยงเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่มั่นคง ในขณะเดียวกัน Corn ได้รับการดึงดูด BTC LST จำนวนมากจากการร่วมมือกับ Pendle ในการเล่นร่วมของแต้มคะแนนที่ประสบความสำเร็จ และได้เตรียมพื้นฐานสำหรับการเริ่มต้นของ Mainnet ในอนาคต ในขณะที่ BOB ดึงดูดมากมายโดยการรวมโครงการ BTCFi ที่หลากหลายและการบริการ stake ด้วยคลิกเดียว

จากมุมมองของการกระจายอำนาจในการเงิน การทำให้เงินในนิเวศน์กำเนิดต้องมีการเชื่อมโยงและกระตุ้นการเพิ่มมูลค่าของเงินที่มีมากขึ้นโดยมีความหลากหลายในการใช้งานเพื่อสร้างกลยุทธ์การลงทุนที่ผสมผสานกันได้และให้ผลตอบแทนสูง ผลเชิงร่วมจะขับเคลื่อนความเคลื่อนไหวและสภาพคล่องของเงินที่มีการยึดติดบน BTC บนเส้นโซ่ที่ต่างกัน ปัจจุบันมูลค่าของ BTC ที่ยึดติดบนเส้นโซ่ L2 และ sidechains ประมาณ 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐอเมริกา หรือเพียง 0.14% ของมูลค่ารวมของ BTC บนตลาด พร้อมกับเพิ่มการอุทานของ BTC ที่ยึดติดบนเส้นโซ่ที่ต่างกันในอนาคต อย่างไรก็ตาม ยังมีโอกาสในการเพิ่มขึ้นของมูลค่าของ BTC ที่ยึดติดบนเส้นโซ่และโอกาสในการใช้งานของ BTCFi ในนิเวศน์เช่นเดียวกัน