เคไค วิจัย: การเกิดขึ้นของทองคำและเงิน กับการวิเคราะห์การแข่งขันกับบิทคอยน์

ปี 2025 เป็นปีที่ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะทองคำและเงิน มีความน่าจับตามองเป็นอย่างมาก สองโลหะมีค่าดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่งในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงไป ดึงดูดสายตานักลงทุนจำนวนมาก ตามรายงานของ Kaiko Research แนวโน้มนี้เป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงของสภาพแวดล้อมทางการเงินและปัจจัยเชิงโครงสร้าง ทองคำและเงินไม่เพียงได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคและความต้องการหลบภัยที่เพิ่มขึ้นเท่านั้น แต่ยังตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินอย่างรุนแรง แสดงแนวโน้มการขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะในปี 2025 ทองคำปรับตัวขึ้นกว่า 60% และเงินปรับตัวขึ้นสูงสุดถึง 150% ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากความต้องการในอุตสาหกรรมที่ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง

ในต้นปี 2026 ตลาดโลหะมีค่าประสบกับการปรับตัวเนื่องจากหลายปัจจัยที่เปลี่ยนแปลงไป Kaiko Research ชี้ให้เห็นว่า หลังจากการเสนอชื่อประธานธนาคารกลางสหรัฐคนใหม่ ราคาทองคำและเงินร่วงลงอย่างมาก ซึ่งถูกวิเคราะห์ว่าเป็นการสะท้อนให้เห็นว่าตลาดกำลังปรับตัวตามแนวโน้มของนโยบายที่เปลี่ยนแปลงไป ความต้องการในสินทรัพย์หลบภัยเช่นทองคำลดลง อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันดิบ (WTI) ซึ่งเคยอ่อนแอในปี 2025 เริ่มฟื้นตัวตั้งแต่ต้นปี 2026 ซึ่งแตกต่างจากแนวโน้มของโลหะมีค่า เนื่องจากราคาน้ำมันดิบได้รับอิทธิพลจากปัจจัยอุปสงค์และอุปทานที่เชื่อมโยงกับวัฏจักรเศรษฐกิจโลกอย่างใกล้ชิด

Bitcoin (BTC) ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2025 แต่ตั้งแต่ครึ่งหลังของปีเข้าสู่ภาวะหมี ทำให้ความแตกต่างกับทองคำยิ่งชัดเจนขึ้น ความแตกต่างนี้สามารถสังเกตได้จากดัชนี BOLD ของ Kaiko ซึ่งเน้นย้ำถึงข้อได้เปรียบของการสร้างพอร์ตโฟลิโอผสมผสานระหว่างการลงทุนในทองคำและ Bitcoin — เพื่อรับผลตอบแทนจาก Bitcoin ในช่วงตลาดขาขึ้น และใช้ความเสถียรของทองคำในช่วงตลาดขาลง

ทองคำและเงินบางครั้งเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน โดยมีความสัมพันธ์เชิงบวกที่แข็งแกร่ง แต่ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับทองคำแตกต่างกัน สองสินทรัพย์นี้แสดงพฤติกรรมที่แตกต่างกันตามสภาพแวดล้อมทางการเงิน บางครั้งก็เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน นั่นเป็นเพราะปัจจัยเชิงโครงสร้างของแต่ละสินทรัพย์แตกต่างกัน

โดยสรุป การศึกษานี้วิเคราะห์แนวโน้มตลาดในปี 2025 และต้นปี 2026 เพื่อเน้นย้ำความสำคัญของการบริหารความเสี่ยงและการกระจายความเสี่ยงในสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลง โดยเฉพาะกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงแบบผสมผสานอย่าง BOLD ซึ่งอาจเป็นประโยชน์อย่างมากในตลาดที่มีความผันผวนสูง สุดท้าย ความผันผวนสูงของตลาดเงินฝากในเงินตลาดเงินฝากที่มีความเก็งกำไรสูง เช่น เงิน ก็เป็นสัญญาณเตือนว่าตลาดในอนาคตจะต้องการการบริหารความเสี่ยงที่เข้มงวดยิ่งขึ้น