เขียนโดย: Raoul Pal ผู้ก่อตั้ง Real Vision
แปลโดย: Luffy Foresight News
ตลาดในปัจจุบันดูเศร้าหมองอย่างมาก ไม่เห็นแสงสว่างใดๆ ทุกอย่างดูเหมือนจะจบสิ้นแล้ว คุณพลาดโอกาสไปอีกครั้ง และทำทุกอย่างพังทลาย
ทุกคนต่างก็เต็มไปด้วยความโกรธและความสับสน แม้แต่ผู้ที่คาดการณ์การปรับตัวลงนี้ไว้แล้ว ก็ยังรู้สึกดีใจเล็กน้อยที่บางส่วนของการคาดการณ์เป็นจริง แต่ก็ยังตระหนักได้ว่าการเคลื่อนไหวของตลาดเช่นนี้ได้สร้างความเสียหายอย่างหนักให้กับผู้คนจำนวนมาก ขณะนี้เหมือนเป็นช่วงเวลาที่มืดมิดที่สุดแล้ว
ผมเข้าสู่ตลาดการเทรดมาแล้ว 38 ปี เคยเห็นการร่วงลงอย่างรุนแรงและความตื่นตระหนกของตลาดในหลายรูปแบบ แต่ละครั้งก็รู้สึกเหมือนกันหมด รุนแรงสุดๆ
ตั้งแต่ปี 2013 ผมก็เข้าสู่ตลาดคริปโตเคอเรนซี ครั้งแรกซื้อบิทคอยน์ในราคา 200 ดอลลาร์
หลังจากซื้อ บิทคอยน์ก็ขึ้นไปชั่วคราว แล้วก็ร่วงลง 75% ซึ่งเป็นช่วงในช่วงตลาดขาขึ้นสุดๆ ราคาสูงสุดก็พุ่งขึ้นไปกว่า 10 เท่าของราคาที่ผมซื้อมา ผมไม่ได้ขายออกไป เพราะนี่เป็นการลงทุนระยะยาว ผมก็รู้ถึงความเสี่ยงนั้นดี
ในปี 2014 ตลาดหมี บิทคอยน์ก็ร่วงลงอีก 87%
ในช่วงตลาดขาขึ้นที่ต่อเนื่องจนถึงปี 2017 ผมก็ผ่านการร่วงลงครั้งใหญ่ 35% ถึง 45 ถึง 3 ครั้ง ซึ่งรุนแรงมาก สุดท้ายก็เกิดการแบ่งแยกของบิทคอยน์ ผมก็ปิดพอร์ตในราคา 2000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ในปี 2013
ตอนนั้น พอร์ตของผมก็เพิ่มขึ้นเป็น 10 เท่าจากราคาเดิมแล้ว และหลังจากผมปิดพอร์ตไป บิทคอยน์ก็ขึ้นไปอีก 10 เท่าในปีนั้น มันน่าเหลือเชื่อ! จากนั้นก็เริ่มรอบใหม่ของตลาดหมีที่ยาวนานและรุนแรงอีกครั้ง
ผมหลบหนีจากตลาดหมีรอบนั้นได้อย่างสมบูรณ์แบบ และตอนนั้นก็รู้สึกภูมิใจในตัวเอง
ต่อมาในช่วงที่เกิดการร่วงของตลาดจากวิกฤตโควิด ผมก็ซื้อบิทคอยน์ในราคา 6500 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าจุดที่ผมปิดพอร์ตไป 3.5 เท่า เป็นการตัดสินใจที่คิดว่า “ถูกต้อง” แต่สุดท้ายก็กลายเป็นความผิดพลาดที่มีค่าใช้จ่ายสูงมาก
ตั้งแต่เดือนเมษายนถึงกรกฎาคม 2021 บิทคอยน์ร่วงลง 50% สภาพตลาดในตอนนั้นก็คล้ายกับตอนนี้มากๆ ข่าวในทวิตเตอร์ก็เต็มไปด้วยความรู้สึกแย่สุดๆ จนถึงจุดที่แย่ที่สุด แต่ก็ยังมีความแตกต่างอยู่ คือความเกินขายของตลาดในตอนนั้นยังไม่เท่ากับวันนี้
ในเดือนพฤศจิกายน 2021 ตลาดก็กลับไปแตะจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์อีกครั้ง SOL พุ่งขึ้น 13 เท่า จากต่ำสุด Ethereum ก็ขึ้นสองเท่า บิทคอยน์ก็ทำจุดสูงสุดใหม่ เพิ่มขึ้น 150%
ทุกสิ่งทุกอย่างนี้ ผมก็ได้ประสบด้วยตัวเอง ในช่วงตลาดขาขึ้นระยะยาวนี้ ทุกช่วงเวลาที่ทำให้ใจสั่นและกังวล ผมก็ไม่เคยพลาด
ราคาซื้อครั้งแรกของผมคือ 200 ดอลลาร์ ตอนนี้ราคาบิทคอยน์ก็แตะ 65,000 ดอลลาร์แล้ว แม้ในช่วงกลางทางจะพลาดโอกาสทำกำไร 3.5 เท่าจากการเลือกจังหวะผิด แต่ผลตอบแทนสุดท้ายก็ยังน่าพอใจ
สำหรับผม การลงทุนในสินทรัพย์ที่เป็นขาขึ้นระยะยาว สิ่งแรกที่ต้องเรียนรู้คือ ไม่ทำอะไรเลย “HODL (ถือไว้แน่น)” กลายเป็นคำสอนคลาสสิกในวงการคริปโต เพราะพลังของมันนั้นเหนือกว่าคำว่า “รอบสี่ปี” อย่างมาก
บทเรียนที่สอง คือ กล้าขยายพอร์ตในช่วงตลาดร่วง แม้จังหวะไม่สมบูรณ์แบบ แต่การทยอยซื้อเพิ่มในช่วงตลาดอ่อนแอ ก็สามารถสร้างผลตอบแทนแบบทบต้นในระยะยาว ซึ่งผลลัพธ์นี้ยังดีกว่าการลงทุนแบบกำหนดจำนวนเงินและเวลาอย่างสม่ำเสมอด้วยซ้ำ
ผมไม่ได้มีเงินมากพอที่จะซื้อในช่วงร่วงหนักๆ แต่ผมก็จะซื้ออยู่เสมอ เพราะมันช่วยฝึกความใจเย็นของตัวเอง
ในช่วงตลาดร่วง คนเรามักจะรู้สึกว่าพลาดโอกาสสุดท้ายแล้ว คิดว่าตลาดจะไม่กลับมาอีก คิดว่าทุกอย่างจะล่มสลายและไม่สามารถฟื้นตัวได้ แต่ความจริงไม่ใช่อย่างนั้น
ลองถามตัวเองสองคำถามนี้ดู: พรุ่งนี้โลกจะเป็นดิจิทัลมากกว่านี้ไหม? มูลค่าของเงินเฟียตจะต่ำกว่านี้ไหม?
ถ้าคำตอบคือใช่ ก็จงสู้ต่อไป กล้าซื้อในช่วงร่วง ให้พลังของเวลาเป็นตัวชนะจังหวะ เพราะชัยชนะนั้นอยู่ที่ฝ่ายแรกเสมอ การเพิ่มพอร์ตในช่วงร่วงหนักๆ จะช่วยลดต้นทุนเฉลี่ยของพอร์ต ซึ่งจะเปลี่ยนแปลงทุกอย่างอย่างมาก
เส้นทางการลงทุนนี้ ความกดดัน ความกลัว และความสงสัยในตัวเอง เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้
การบริหารพอร์ต ต้องสอดคล้องกับความสามารถในการรับความเสี่ยงของตัวเอง ไม่ต้องกังวล ทุกคนก็เคยรู้สึกแบบนี้: เวลาร่วง ก็รู้สึกว่าพอร์ตตัวเองหนักเกินไป เวลาขึ้น ก็รู้สึกว่าพอร์ตเบาเกินไป สิ่งที่คุณต้องทำคือ เรียนรู้ที่จะปรับสมดุลอารมณ์เหล่านี้ ค้นหาจังหวะที่เหมาะสมกับตัวเอง
อีกสิ่งสำคัญคือ อย่าเชื่อคำพูดของผู้อื่นโดยไม่คิดวิเคราะห์ 「DYOR（ทำวิจัยด้วยตัวเอง）」 ก็เป็นคำแนะนำทองคำในวงการคริปโต หากไม่มีการวิเคราะห์ด้วยตัวเอง คุณก็ไม่สามารถผ่านช่วงเวลาที่ยากลำบากที่สุดนี้ได้
ต้องสร้างความเชื่อมั่นในตัวเอง การเชื่อคำพูดของผู้อื่นอย่างเดียว ก็เหมือนกับการใช้เลเวอเรจ ซึ่งสุดท้ายจะทำให้คุณแพ้พ่าย
จงจำไว้ว่า: เมื่อคุณยุ่งอยู่กับการตำหนิผู้อื่น แท้จริงแล้วคุณกำลังตำหนิตัวเอง
แน่นอนว่า ตลาดในตอนนี้มืดมิด แต่แสงอาทิตย์จะส่องสว่างอีกครั้ง และการร่วงนี้ก็จะกลายเป็นแผลอีกหนึ่งบนเส้นทางการลงทุนของคุณ เงื่อนไขคือ คุณต้องไม่ใช้เลเวอเรจ! เลเวอเรจจะทำให้คุณสูญเสียเงินต้นทั้งหมด เหมือนกับการเสียชิปในคาสิโน อย่าทิ้งชิปของคุณไปง่ายๆ
เมื่อไหร่ความมืดจะคลี่คลาย? ผมก็ไม่รู้ แต่ผมคิดว่านี่เป็นเหมือนช่วงตั้งแต่เมษายนถึงพฤศจิกายน 2021: เป็นการร่วงอย่างหวาดกลัวในตลาดขาขึ้น และผมเชื่อว่า ทุกอย่างจะจบลงในไม่ช้า ถึงแม้ผมจะผิดพลาดในความคาดการณ์ ผมก็จะไม่เปลี่ยนกลยุทธ์ของตัวเอง ตราบใดที่ผมยังมีเงินสด ผมก็จะยังคงเพิ่มพอร์ตต่อไป
แต่สำหรับคุณ อาจจะต่างออกไป ลองสร้าง “พอร์ตการลงทุนที่หลีกเลี่ยงความเสียใจ” ดูสิ: คุณรับได้ไหม ถ้าราคาตอนนี้ร่วงลงอีก 50%? ถ้าไม่ได้ ก็ลดพอร์ตลงซะ แม้ตอนนี้จะดูโง่ก็ตาม การมีทัศนคติที่ถูกต้องคือกุญแจสำคัญในการผ่านช่วงฤดูหนาวของตลาด ความคิดของผมคือ จะซื้อเพิ่มเท่าไหร่ก็ได้ ส่วนคุณอาจจะตรงกันข้ามก็ได้
ในตลาดยังมีผู้เชี่ยวชาญด้านจังหวะเข้าจังหวะออกที่แม่นยำ สามารถเทขายตอนจบจังหวะขึ้นและกลับมาทำการขายชอร์ตได้ และในอนาคตก็จะยังมีคนแบบนี้อยู่เสมอ แต่พูดตรงๆ คุณแค่ต้องเตือนตัวเองเสมอว่า การร่วงหนักอาจเกิดขึ้นได้ทุกเมื่อ เมื่อมันเกิดขึ้นจริง คุณก็จะไม่วิตกกังวล เพราะคุณเตรียมพร้อมไว้แล้ว ทำให้การร่วงกลายเป็นส่วนหนึ่งของเรื่องราวการลงทุน ไม่ใช่ทั้งหมดของเรื่องราว
ตอนนี้ผมกำลังทำอะไรอยู่?
ผมเริ่มซื้อผลงานศิลปะดิจิทัลมากขึ้น (ซึ่งก็เท่ากับการเพิ่มการถือครอง Ethereum) และวางแผนจะเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลในสัปดาห์หน้า เช่นเดียวกับทุกครั้งที่มีโอกาสซื้อในช่วงร่วงแบบนี้
ตอนวิกฤตโควิด ผมก็ซื้อในช่วงร่วง ปี 2021 ก็เช่นกัน ปี 2022, 2023 ก็เช่นกัน ปี 2024, 2025 ผมก็ยังเลือกซื้อในช่วงร่วง! ครั้งนี้ก็เช่นกัน ทุกครั้ง ผลกำไรขาดทุนของผมก็สร้างจุดสูงสุดใหม่ในตลาดอยู่เสมอ วิธีนี้ใช้ได้ผลเสมอ ลองอีกครั้ง: กล้าซื้อในช่วงร่วง!
ขอให้โชคดีทุกคน เส้นทางการลงทุนไม่เคยง่ายดาย
ถ้าคุณอยากถือครองสินทรัพย์ที่สามารถสร้างผลตอบแทนแบบทบต้นในระยะยาว คุณก็ต้องยอมรับความผันผวนสูง นี่คือราคาที่เราต้องจ่าย เรียนรู้ที่จะโอบรับความผันผวนเถอะ
