Polymarket ร่วมมือกับ Circle! USDC แบบดั้งเดิมแทนที่เหรียญเชื่อมต่อเพื่อเสริมสร้างประสิทธิภาพทุน

Circle กับ Polymarket ร่วมมือกันเชื่อมต่อ USDC.e จาก Polygon ไปยัง USDC แบบดั้งเดิม โดยเหรียญดั้งเดิมนี้ออกโดย Circle สามารถแลกเปลี่ยนเป็นดอลลาร์สหรัฐในอัตรา 1:1 โดยไม่ต้องใช้สะพานข้ามเครือข่ายเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของทุน ผู้ก่อตั้ง Polymarket กล่าวว่าจะเสริมสร้างความสมบูรณ์ของตลาด มูลค่าตลาด USDC อยู่ที่ 70,770 ล้านดอลลาร์ เป็น stablecoin ที่ใหญ่อันดับสอง

การอัปเกรดความปลอดภัยจากเหรียญเชื่อมต่อสู่เหรียญดั้งเดิม

(แหล่งที่มา: Polymarket)

ตามประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Polymarket ปัจจุบันใช้ USDC.e บน Polygon เป็นหลักประกันการซื้อขาย และวางแผนที่จะย้ายไปใช้ USDC ดั้งเดิมที่ออกโดย Circle ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า การปรับเปลี่ยนนี้จะย้ายหลักประกันของ Polymarket ไปยัง stablecoin ที่ออกและไถ่ถอนโดย Circle โดยตรง แทนที่จะใช้สะพานเชื่อม

สะพานเชื่อมข้ามเครือข่ายเป็นโปรโตคอลที่เชื่อมโยงสินทรัพย์โดยการล็อคไว้บนเครือข่ายหนึ่งและออกโทเค็นที่สอดคล้องกันบนอีกเครือข่ายหนึ่ง อย่างไรก็ตาม การสื่อสารข้ามเครือข่ายที่ปลอดภัยจะต้องมีการชั่งน้ำหนักระหว่างความปลอดภัย ความเชื่อถือได้ หรือความยืดหยุ่น ซึ่งสิ่งเหล่านี้ไม่เกิดขึ้นบนบล็อกเชนเดียวกัน สะพานเชื่อมข้ามเครือข่ายเคยเป็นเป้าหมายของการโจมตีจากแฮกเกอร์หลายครั้ง ทำให้สูญเสียรวมกันหลายพันล้านดอลลาร์

ข้อดีของ USDC ดั้งเดิมคือการกำจัดความเสี่ยงจากสะพานเชื่อมข้ามเครือข่าย เมื่อผู้ใช้ใช้ USDC.e ก็เป็นการพึ่งพาความปลอดภัยของสมาร์ทคอนแทรกต์สะพานเชื่อม หากสะพานถูกแฮกหรือเกิดความผิดพลาดทางเทคนิค สินทรัพย์ของผู้ใช้ก็อาจถูกโจรกรรมหรือไม่สามารถไถ่ถอนได้ USDC ดั้งเดิมจะออกโดย Circle บน Polygon โดยตรง โดยแต่ละ USDC มีการสนับสนุนด้วยทุนสำรองดอลลาร์สหรัฐ ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนเป็นดอลลาร์สหรัฐในอัตรา 1:1 ได้ตลอดเวลา ผ่านช่องทางทางการของ Circle กลไกการออกและไถ่ถอนโดยตรงนี้ให้ความปลอดภัยและความเชื่อถือที่สูงขึ้น

จากมุมมองของประสบการณ์ผู้ใช้ การโอนและการชำระเงินด้วย USDC ดั้งเดิมก็รวดเร็วกว่าเดิม เมื่อใช้ USDC.e ในการโอนข้ามเครือข่ายจะต้องผ่านกระบวนการยืนยันและตรวจสอบของสะพานเชื่อม ซึ่งอาจใช้เวลาหลายนาทีหรือหลายชั่วโมง ในขณะที่ USDC ดั้งเดิมบนบล็อกเชนเดียวกันจะยืนยันภายในไม่กี่วินาที ความสามารถในการทำธุรกรรมที่รวดเร็วนี้สำคัญมากสำหรับผู้ใช้งานตลาดทำนายที่ต้องการวางเดิมพันและชำระเงินอย่างรวดเร็ว

ความแตกต่างหลักระหว่าง USDC ดั้งเดิมและ USDC.e

ความปลอดภัย: เหรียญดั้งเดิมลดความเสี่ยงจากการโจมตีสะพานเชื่อม ขณะที่เหรียญเชื่อมต่อพึ่งพาโปรโตคอลของบุคคลที่สาม

การไถ่ถอน: เหรียญดั้งเดิมสามารถแลกเปลี่ยนเป็นดอลลาร์สหรัฐโดยตรง 1:1 กับ Circle ขณะที่เหรียญเชื่อมต่อจะต้องผ่านการโอนข้ามเครือข่ายก่อน

ความเร็ว: เหรียญดั้งเดิมบนเครือข่ายเดียวกันยืนยันธุรกรรมภายในวินาที ขณะที่เหรียญเชื่อมต่อใช้เวลานานตั้งแต่หลายนาทีถึงหลายชั่วโมง

Shayne Coplan ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Polymarket กล่าวว่า การใช้ USDC จะสนับสนุน “มาตรฐานการชำระเงินที่สอดคล้องกันและอิงดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะเสริมสร้างความสมบูรณ์และความน่าเชื่อถือของตลาด” คำกล่าวนี้แม้จะเป็นทางการ แต่ก็ชี้ให้เห็นเหตุผลชัดเจน: เมื่อปริมาณการซื้อขายของ Polymarket เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว (คาดว่าปี 2024 จะมีมูลค่าการซื้อขายรวมเกิน 30 พันล้านดอลลาร์) ความเสถียรและความสามารถในการขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินก็ต้องเพิ่มขึ้น ข้อจำกัดของ USDC.e จึงเริ่มเป็นที่ชัดเจน

การแข่งขันในตลาดทำนายที่รุนแรงและการแย่งชิงโครงสร้างพื้นฐาน

(แหล่งที่มา: DefiLlama)

การอัปเกรดครั้งนี้เกิดขึ้นในบริบทที่การแข่งขันในตลาดทำนายรุนแรงมากขึ้น แม้ว่า Polymarket และ Kalshi ยังคงเป็นแพลตฟอร์มชั้นนำในตลาดทำนาย แต่ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา สกุลเงินคริปโตหลักหลายแห่งก็เข้ามาในตลาดนี้ เช่น ในกลางเดือนธันวาคม Gemini เปิดตัวตลาดทำนายภายใน Gemini Predictions ซึ่งได้รับอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลและให้บริการใน 50 รัฐของสหรัฐอเมริกา หลังจากนั้นหนึ่งวัน Coinbase ก็ประกาศร่วมมือกับ Kalshi เพื่อเปิดตัวตลาดทำนาย

การแข่งขันที่รุนแรงนี้ทำให้โครงสร้างพื้นฐานกลายเป็นจุดแตกต่างสำคัญ เมื่อแพลตฟอร์มหลายแห่งให้บริการสัญญาเหตุการณ์เดียวกัน ผู้ใช้จะเลือกแพลตฟอร์มไหน? คำตอบคือแพลตฟอร์มที่เร็วกว่า ค่าธรรมเนียมต่ำกว่า ปลอดภัยกว่า และมีสภาพคล่องสูงกว่า Polymarket จึงเป็นรายแรกที่อัปเกรดเป็น USDC ดั้งเดิม ซึ่งเป็นกลยุทธ์ในการแย่งชิงตำแหน่งในสงครามแย่งชิงโครงสร้างพื้นฐานนี้

Coinbase และ Gemini มีตลาดทำนายที่สนับสนุนโดยกลุ่มเทรดเดอร์รายใหญ่ ซึ่งมีข้อได้เปรียบด้านสภาพคล่องและฐานผู้ใช้ หาก Polymarket ต้องการรักษาความเป็นผู้นำ ก็ต้องนวัตกรรมด้านเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง การอัปเกรดจาก USDC.e เป็น USDC ดั้งเดิมเป็นเพียงก้าวแรก อาจมีการอัปเกรดเทคนิคเพิ่มเติมในอนาคต เช่น การชำระเงินที่รวดเร็วขึ้น ค่าธรรมเนียมต่ำลง และประเภทเหตุการณ์ที่หลากหลายมากขึ้น

จากข้อมูลของ Defillama USDC ปัจจุบันเป็น stablecoin อันดับสองรองจาก USDT ของ Tether โดยมีมูลค่าประมาณ 70,770 ล้านดอลลาร์ การเลือก USDC แทน USDT ของ Polymarket อาจมีเหตุผลหลายประการ อย่างแรกคือความเป็นไปตามกฎหมาย Circle ซึ่งเป็นผู้ออก USDC อยู่ภายใต้การกำกับดูแลอย่างเข้มงวดในสหรัฐอเมริกา มีความโปร่งใสทางการเงินสูง ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบในตลาดทำนายที่เริ่มถูกตรวจสอบมากขึ้น ประการที่สองคือการบูรณาการกับ Coinbase และแพลตฟอร์มหลักอื่น ๆ USDC จึงมีสภาพคล่องและการยอมรับในสหรัฐอเมริกาสูงกว่า ประการที่สามคือการสนับสนุนทางเทคนิค Circle มี API และเครื่องมือสำหรับนักพัฒนาที่สมบูรณ์กว่า ทำให้ง่ายต่อการบูรณาการ

การตรวจสอบด้านกฎระเบียบและความเสี่ยงจากการซื้อขายภายใน

แม้ว่าตลาดทำนายจะได้รับความนิยมมากขึ้น แต่ก็มีนักวิเคราะห์บางคนกังวลว่ามันอาจถูกใช้ในทางที่ผิด เช่น การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในหรือข้อมูลที่ไม่ได้เปิดเผย ซึ่งมีตัวอย่างเช่นเหตุการณ์ “potato” ในงานประกาศรางวัลแกรมมี่ ซึ่งแม้จะเป็นกลยุทธ์ทางการตลาด แต่ก็เปิดเผยความเสี่ยงของการถูกบงการตลาดในตลาดทำนาย

รัฐต่าง ๆ ในสหรัฐอเมริกาก็เริ่มตั้งคำถาม เช่น กรณีของ Kalshi ที่ถูกสอบสวนว่าการทำสัญญาเหตุการณ์เป็นการพนันหรือไม่ ซึ่งอยู่ภายใต้กฎหมายของแมสซาชูเซตส์ นิวยอร์ก และรัฐอื่น ๆ การกดดันด้านกฎระเบียบในระดับรัฐนี้เป็นภัยคุกคามต่ออุตสาหกรรมตลาดทำนาย แม้ CFTC จะยกเลิกคำสั่งห้ามในระดับรัฐบาลกลาง แต่รัฐก็สามารถออกกฎหมายจำกัดได้ตามกฎหมายการพนันของตนเอง

การอัปเกรดเป็น USDC ดั้งเดิมของ Polymarket อาจมีเหตุผลด้านกฎระเบียบด้วย การใช้ stablecoin ที่ออกโดยองค์กรที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล (Circle) ทำให้สามารถพิสูจน์แหล่งที่มาของทุนและความถูกต้องตามกฎหมายได้ง่ายขึ้น เมื่ออนาคตอาจต้องขอใบอนุญาตทางการเงินหรือรับการตรวจสอบ การมี USDC ดั้งเดิมที่สามารถตรวจสอบได้และเป็นไปตามกฎระเบียบจึงเป็นข้อได้เปรียบสำคัญ

สำหรับผู้ใช้ Polymarket การอัปเกรดครั้งนี้เป็นผลดีในเชิงกลางถึงบวก ระยะสั้นอาจต้องปรับตัวกับกระบวนการฝากและถอนใหม่ แต่ในระยะยาวจะได้รับประสบการณ์การเทรดที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพมากขึ้น สำหรับนักเทรดรายใหญ่ การกำจัดความเสี่ยงจากสะพานเชื่อมเป็นสิ่งสำคัญมาก เพราะความล้มเหลวของสะพานเชื่อมอาจทำให้เงินทุนถูกล็อคไว้เป็นเวลาหลายนาทีหรือหลายวัน