เมื่อ Debra Robinson – ผู้ที่ยึดมั่นในทองคำอย่างสุดขั้ว – เย้ยหยันว่า: “มันน่าขำที่ต้องใช้เงิน 118,000 ดอลลาร์เพื่อซื้อแค่ชุดตัวเลขที่มนุษย์สร้างขึ้น” เธอได้พูดถึงความสงสัยที่มีมายาวนานของผู้ที่ชื่นชอบโลหะมีค่า อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์มหภาค Lyn Alden – ผู้สนับสนุนบิทคอยน์ที่มีชื่อเสียง – ได้ตอบกลับอย่างมีสติ:
“ผู้ที่ชื่นชอบโลหะมีค่าสามารถจัดสรรประมาณ 5% ของพอร์ตโฟลิโอทองคำเพื่อซื้อบิทคอยน์ นี่เป็นวิธีการป้องกันความเสี่ยงเมื่อบิทคอยน์ค่อยๆ ครองส่วนแบ่งตลาด และพวกเขาสามารถใช้ชีวิตอย่างสบายใจไปเที่ยวพักผ่อนได้โดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับสินทรัพย์นั้นอีกต่อไป หลายคนได้แนะนำเรื่องนี้มาเป็นเวลาหลายปีแล้ว.”
บิทคอยน์ – ความเสี่ยงหรือกลยุทธ์การป้องกัน?
ณ ขณะเวลาที่เขียน บิทคอยน์กำลังซื้อขายอยู่ที่ 121,000 ดอลลาร์ หลังจากทำจุดสูงสุดใหม่ – สะท้อนถึงความกังวลทั่วโลกเกี่ยวกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ.
“ชุดตัวเลขที่มนุษย์สร้างขึ้น” นี้มีมูลค่าตลาดเกิน 2,200 ล้านดอลลาร์ – สูงกว่าทองคำขาว – และกลายเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่มีค่าที่สุดในโลก มีบริษัทจดทะเบียนประมาณ 100 แห่ง รวมถึง BlackRock และ Strategy ที่ถือครองบิทคอยน์เกือบ 1.3 ล้านบิต – คิดเป็นประมาณ 6% ของอุปทานทั้งหมด.
แน่นอน ทองคำก็ไม่ด้อยไปกว่ากัน ราคาทองคำในปัจจุบันใกล้ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ โดยมีการซื้อขายราว 3,355 ดอลลาร์/ออนซ์ ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดที่มากกว่า 3,500 ดอลลาร์เล็กน้อย แต่ข้อเสนอของ Alden ไม่ได้มีเป้าหมายเพื่อแทนที่ทองคำ แต่เป็นวิธีในการป้องกันความเสี่ยง.
กับนักลงทุนทองคำที่มีสินทรัพย์โลหะมีค่า 100,000 ดอลลาร์ การจัดสรร 5,000 ดอลลาร์ในบิทคอยน์เป็นวิธีหนึ่งในการปกป้องตนเองจากความเสี่ยงที่บิทคอยน์จะยังคงเข้ามาแย่งบทบาทการเก็บรักษามูลค่าแบบดั้งเดิมของทองคำ.
หากบิทคอยน์ยังคงโดดเด่น ส่วนการจัดสรรเล็กน้อยนี้อาจให้ผลตอบแทนที่สูงมากสำหรับพอร์ตการลงทุนทั้งหมด ในทางตรงกันข้าม หากบิทคอยน์ล้มเหลวตามที่หลายคนที่เชื่อในทองคำเชื่อว่า ความเสียหายจะถูกจำกัดอยู่ในส่วนน้อยมากเท่านั้น.
“พวกเขาสามารถไปทะเลและลืมทรัพย์สินนั้นไปเลย” Alden พูดเล่นแต่แฝงนัย.
มุมมองทางประวัติศาสตร์: บิทคอยน์เปลี่ยนแปลงดุลค่าราคา
ผู้เขียน Vijay Boyapati ผู้เขียนหนังสือ “ข้อโต้แย้งเชิงบวกสำหรับบิทคอยน์” ได้แบ่งปันมุมมองในอดีตเพิ่มเติม:
“ฉันเคยแนะนำสิ่งนี้ตั้งแต่ปี 2013 ตอนนั้นฉันมองว่าบิทคอยน์เป็นการประกันสำรองสำหรับทองคำ ตอนนี้ฉันมองว่าทองคำเป็นการประกันสำรองสำหรับบิทคอยน์.”
คำวิจารณ์ของ Boyapati แสดงให้เห็นว่าการรับรู้เกี่ยวกับระดับความเสี่ยงของบิทคอยน์ได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จากการเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง บิทคอยน์ในปัจจุบันกลายเป็นสินทรัพย์หลัก ในขณะที่ทองคำกลับมาอยู่ในบทบาทที่รองลงมา.
อย่างไรก็ตาม ยังคงมีเสียงที่สงสัย เมื่อวานนี้ เมื่อรายงานเกี่ยวกับการโต้แย้งระหว่างทองคำและบิทคอยน์ เมื่อปีเตอร์ ชิฟฟ์ – นักวิจารณ์บิทคอยน์ที่มีชื่อเสียง – ยังคงวิจารณ์สินทรัพย์นี้ แม้บิทคอยน์จะทำสถิติสูงสุด ชิฟฟ์เรียกร้องให้นักลงทุนขาย BTC เพื่อซื้อเงิน ด้วยเหตุผลว่า:
“บิทคอยน์ยังคงเป็นการพนันที่มีความเสี่ยง ในขณะที่เงินมีศักยภาพในการเพิ่มขึ้นอย่างมากด้วยความเสี่ยงที่ต่ำกว่ามาก.”
ถึงกระนั้น เมื่อคลื่นการยอมรับบิทคอยน์จากบริษัทและองค์กรใหญ่ ๆ มีความเข้มแข็งมากขึ้น คำเตือนของชิฟฟ์ดูเหมือนจะมีผู้ฟังน้อยลงเรื่อย ๆ
สรุป: บิทคอยน์ – ตัวเลือกเชิงกลยุทธ์
การจัดสรรส่วนเล็ก ๆ ของพอร์ตโฟลิโอโลหะมีค่าไปยังบิทคอยน์เป็นวิธีที่สมเหตุสมผลในการป้องกันความเสี่ยงจากเทคโนโลยีที่อาจทำให้เกิดความมืดมน และตามที่ Boyapati กล่าว เหตุผลในการป้องกันด้วยบิทคอยน์ยิ่งชัดเจนมากขึ้นเมื่อ ตลาดมีสภาพคล่องมากขึ้น ขนาดใหญ่ขึ้นและได้รับการยอมรับจากองค์กร
ผู้ที่เคารพทองคำอาจยังคงวิจารณ์การใช้หกหลักเพื่อ “ลำดับเลขเทียม” แต่ความเป็นจริงแสดงให้เห็นว่าบิทคอยน์กำลังเปลี่ยนแปลงแนวคิดการเก็บรักษามูลค่า ตามที่ Alden และ Boyapati แนะนำ การลงทุนในบิตคอยน์เพียงเล็กน้อยไม่ใช่การพนันที่เสี่ยง แต่เป็นวิธีการบริหารความเสี่ยงอย่างชาญฉลาดในโลกที่ไม่หยุดนิ่ง.
