Гонконг объявляет о законе о стейблкоинах: важный шаг в регулировании цифровых активов

2024-12-10 02:34:19

Генерация тезисов в процессе

6 декабря 2024 года правительство Гонконга официально объявило о принятии Закона о стейблкоинах, что является важным моментом для Гонконга, ставшего мировым центром цифровых активов. Данная долгожданная инициатива по законодательству заложила основу для всестороннего регулирования стейблкоина (FRS), соответствующего международным стандартам, и решает финансовые риски, одновременно стимулируя инновации в отрасли виртуальных активов.

香港公布稳定币法案：迈向数字资产监管的重要一步

▲Скриншоты связанных новостей

Предполагаемая структура требует, чтобы любое физическое лицо или организация, занимающиеся следующими деятельностями, должны получить соответствующую лицензию от Управления финансовой службы Гонконга (HKMA):

В процессе ведения бизнеса в Гонконге выпуск FRS;
В процессе эксплуатации FRS, которые заявлены как стабильные по отношению к гонконгскому доллару; или
Активно продвигать выпуск своих FRS среди граждан Гонконга.

Этот закон также дает Гонконгскому монетарному авторитету право осуществлять надзор, проводить расследования и осуществлять принудительное соответствие.

Методы надежного регулирования стейблкоинов

Закон о стейблкоинах является результатом широких консультаций с заинтересованными сторонами отрасли и международной передовой практики. Он вводит ключевые требования для эмитентов США, включая:

·Лицензия: Обязательное получение лицензии для издателей, осуществляющих деятельность в Гонконге или рекламирующих FRS среди общественности Гонконга.

·Управление резервами: выпускающая сторона должна поддерживать высокое качество и высокую ликвидность резерва, соответствующего стоимости стейблкоина.

·Требования к капиталу: Минимальный уставной капитал составляет 25 миллионов гонконгских долларов (примерно 3,2 миллиона долларов США) или 1% номинальной стоимости стабильной монеты, привязанной к законной валюте, в обращении.

· Смягчение рисков: Обязанности включают в себя ежегодное оценивание рисков, борьбу с отмыванием денег/финансированием терроризма и строгую политику погашения.

Данный закон следует принципу “одинаковая деятельность, одинаковые риски, одинаковое регулирование”, утвержденному Финансовым стабильностным советом, чтобы обеспечить, что выпускатели FRS соответствуют стандартам, аналогичным традиционным Финансовое учреждение.

Сравнение юрисдикций: методы регулирования стейблкоинов по всему миру

С учетом того, что стабильные монеты получают следовать по всему миру, различные юрисдикции принимают различные методы регулирования. Гонконг присоединился к странам, принимающим конкретные шаги по регулированию выпуска стабильной монеты. Ниже приведено сравнение основных юрисдикций в отношении прогресса в области регулирования:

香港公布稳定币法案：迈向数字资产监管的重要一步

Предлагаемая система Гонконга выделяется своей следовать одной валюте и множеству стабильных монет, а также включает в себя Децентрализация и централизованные системы.

От консультации до законодательства

Введение в обращение обсуждаемого в 2022 году документа HKMA о шифровании активов и стейблкоина, а также последующих консультационных документов на 2023 и 2024 годы, ознаменовало начало пути к закону о стейблкоинах. Осознавая риски, связанные с FRS - особенно возможное переполнение между виртуальными активами и TradFi системой - Гонконг систематически продвигает этот законопроект. Этот закон отражает отзывы от мировых регуляторов и заинтересованных сторон отрасли и направлен на создание в Гонконге безопасной и инновационной цифровой среды активов.

В настоящее время Гонконгская монетная ассоциация регулирует хранилища согласно Закону о платежных системах и хранилищах, в то время как Комиссия по ценным бумагам и фьючерсным контрактам регулирует поставщиков услуг виртуальных активов в соответствии с Законом о противодействии отмыванию денег и финансированию терроризма. Новое законодательство дополнит эти рамки и устранит пробелы в регулировании стабильных монет.

Требования к лицензированию стейблкоинов в качестве законного токена в Гонконге

В рамках лицензионной системы по закону о стейблкоинах Гонконга установлены строгие требования к субъектам, выпускающим или маркетинговым FRS. Эти меры направлены на обеспечение финансовой стабильности, защиту потребителей и соблюдение стандартов борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма (AML/CFT).

Стандарт ключевых лицензий

Управление резервами и стабильность

· Полная поддержка активов: Эмитент должен поддерживать резерв, равный или превышающий стоимость токена, находящегося в обращении. Запрещены стейблкоины, не имеющие поддержки резерва или использующие алгоритмические или арбитражные механизмы.

·Высокое качество инвестиций: Резервные активы должны быть Ликвидность, низкий риск и разнообразие, включая наличные средства, депозиты в лицензированных банках, государственные облигации и подобные инструменты.

·Разделение резерва: Резерв должен храниться на отдельном счете у утвержденного куратора и защищаться с помощью доверительных договоров.

2.Реализация политики

**·**Эмитент должен обеспечить выкуп стабильной монеты по номиналу в течение одного дня в нормальных условиях, чтобы обеспечить Ликвидность пользователей.

управление и местное присутствие

**·**Эмитент зарегистрирован в Гонконге, имеет офис и высшее руководство в Гонконге для эффективного надзора со стороны HKMA.

4.Финансовые ресурсы и Управление рисками

· Минимальное требование к капиталу эмитента составляет 25 миллионов гонконгских долларов или 1% стабильной монеты в обращении, в зависимости от того, что является более высоким.

· Проведение регулярной оценки рисков, стресс-тестирование и полноценное управление Ликвидностью являются обязательными мерами для противодействия операционным и финансовым рискам.

Прозрачность и открытость

**·**Необходимо регулярно раскрывать информацию о циркуляции стабильной монеты, составе резерва и проведении независимой аудиторской проверки.

· Заявка на лицензию должна быть сопровождена Вайтпейпером, содержащим подробное описание стейблкоинового управления, рисков и операционной рамки, и должен быть доступен для общественного ознакомления.

6.Соблюдение требований по борьбе с отмыванием денег и финансированию терроризма

**·**Сотрудники по выпуску обязаны принимать строгие меры AML/CFT, включая проведение проверки клиентов, мониторинг сделок и соблюдение Закона о противодействии отмыванию денег и финансированию терроризма.

Ограничения на бизнес-деятельность

· Выпуск запрещен для лиц, занимающихся высокорисковыми финансовыми операциями, такими как кредитование или промежуточное звено, и они должны получить согласование HKMA на любые новые бизнес-линии.

Взгляд в будущее

Закон о стейблкоинах будет рассмотрен на первом чтении в законодательном собрании 18 декабря 2024 года, что является следующим шагом в процессе превращения его в закон. После введения в действие Гонконг присоединится к числу мировых лидеров в регулировании стейблкоинов, укрепив свое обязательство по отношению к финансовым инновациям и стабильности. В свете развития глобальной экосистемы стейблкоинов, активная регуляторная позиция Гонконга может стать образцом для других юрисдикций, обеспечивая выполнение обещания стейблкоинов быть безопасным, эффективным и инклюзивным финансовым инструментом.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .