Фьючерсный рынок обладает функцией обнаружения цен и управления рисками, являясь естественным “убежищем” для реальных предприятий. В последние годы фьючерсы и производные инструменты все более признаются и принимаются реальными предприятиями, а также лидирующие предприятия в черной зоне, такие как уголь, кокс и руда, также стали более опытными в использовании фьючерсов и производных инструментов.
Несколько дней назад репортер Futures Daily узнал, что в списке отраслевых и финансовых баз развития на 2024 год, недавно объявленном DCE, среди них Wusan Zhongda Metal Group Co., Ltd. (далее — Wusan Zhongda Metal) и Xuyang Group. Как в будущем эти два черных предприятия смогут в полной мере использовать свой собственный опыт и преимущества, играть хорошую роль в качестве «лидера» компании и создавать хорошую экологию для того, чтобы последующие части отрасли активно участвовали во фьючерсном рынке? С вопросами репортер Futures Daily провел с ними расследование и интервью.
ЦеныКолебание剧烈порождают потребность в управлении рисками предприятий
В качестве ведущего поставщика блокчейна поставок в отрасли сырьевых товаров, 中大金属 сфокусирован на операциях в черной промышленной цепи, включая железную руду, кокс и сталь и другие черные сырьевые товары. В последние годы под влиянием множества факторов, таких как мировая экономическая ситуация и внутренняя политика, рынок черных сырьевых товаров пережил острые колебания цен, усугубляя операционные риски предприятий в промышленной цепи.
Заместитель генерального директора по производству крупных металлов Пэн Шукэ рассказал журналистам, что в последние годы компания, опираясь на собственную ситуацию с производством и продажами, активно занимается управлением запасами, сделками по базису и другими видами сделок на фьючерсах по железной руде, двойной кокс и сталь и добилась хороших результатов.
По словам Пэн Шукэ, в октябре 2022 года филиал компании Minmetals приобрел заказ клиента на зимнее хранение железной руды и кокса стали в одном из сталелитейных заводов, срок поставки которого был довольно длительным. Чтобы справиться с колебаниями цен в период поставки, филиал компании Minmetals принял решение провести хеджирование на соответствующих фьючерсных контрактах, что позволило успешно осуществить операцию по управлению рисками. «Благодаря данной стратегии, при обеспечении поставок сырья для клиентов, компания также смогла избежать рисков в ценообразовании и зафиксировать закупочные издержки», - отметил Пэн Шукэ.
Группа Xuyang - крупнейший в мире независимый производитель и поставщик коксующегося угля, а также одно из первых в стране черных промышленных предприятий, участвующих на фьючерсном рынке. В последние годы Xuyang Group вышла на путь, имеющий ярко выраженные черты, путем проведения хеджирования фьючерсами на коксующийся уголь и коксующийся уголь, поощрения базовой цены продукции коксующегося угля и коксующегося угля и других операций.
“Под влиянием глобальной макроэкономической среды, международной обстановки и других факторов цены на товары черной серии резко колеблются, что представляет собой огромное испытание для ежедневного производства и управления предприятий.” - отметил руководитель отдела хеджирования группы Сюянь Масайцзя. С одной стороны, несмотря на снижение нового строительства недвижимости, что привело к ослаблению цен на товары черной серии, производители по-прежнему поддерживают низкие запасы сырья, и в случае резкого изменения ситуации предприятия могут испытывать затруднения в своевременном реагировании, что повлияет на непрерывность и стабильность предприятий. С другой стороны, резкое Колебание цен на коксующийся уголь напрямую влияет на стабильность прибыли от кокса, что является испытанием для прибыльной способности предприятий."
В ходе интервью журналист узнал, что для разных видов продукции Xuyang Group использует различные модели участия. «В операциях с коксующимся углем мы сравниваем фьючерсные контракты с «поставщиками» и используем фьючерсный рынок для закупки сырья», - считает Масай Цзя. Он считает, что разные фьючерсные контракты похожи на разных «поставщиков», которые могут предоставить товары с едиными стандартами качества. Предприятия могут сравнивать цены, расстояние и стоимость доставки, выбирая подходящие цены на фьючерсные контракты для закупки сырья. В повседневной деятельности количество и цена Спот-рынка часто сложно определить, но через фьючерсный рынок можно эффективно зафиксировать стоимость сырья.
В отношении коксующегося угля, группа Xuyang обеспечила эффективную реализацию продукции, став складом на DaShang Exchange. “Регистрация складских сертификатов завода использует будущие производственные мощности в качестве кредита, что не влияет на ежедневное производство и продажи компании. После того как держатель складского сертификата выдвигает требование о поставке, мы приступаем к производству, что способствует экономии времени и складской емкости, Снижение бизнесовой Стоимость транзакции”, - сказал журналистам Масайцзя.
“Участники фьючерсного рынка многочисленны, они рассматривают его с разных точек зрения и совершают сделки в соответствии с рыночным пониманием, способствуя формированию справедливых рыночных цен и обеспечивая достаточную Ликвидность фьючерсного рынка”, - добавил Масейджа.
Сочетание периода и настоящего повышает способность верхнего и нижнего течения противостоять рискам
По данным, в начале октября 2020 года отдел экспорта коксующегося угля корпорации Сюянь заключил контракт на экспорт одного судна. Цена контракта составляла 1850 юаней/тонна, но из-за низкого уровня запасов в порту цены на Спот быстро выросли до 2000 юаней/тонна. Корпорация Сюянь беспокоилась, что затраты на закупку увеличатся, что приведет к потерям от экспорта, и решила сначала купить контракт 2101 на фьючерсы, а затем закрыть позицию после завершения закупки на Спот. 30 ноября закончилась подготовка к экспорту, совокупная цена закупки выросла на 300 юаней/тонна, но цена фьючерсов выросла с 2100 юаней/тонна до 2450 юаней/тонна, прибыль составила 350 юаней/тонна, что эффективно компенсировало убытки от закупки на Спот.
“Эта операция по сочетанию фьючерсных и спот-сделок гарантировала высококачественную поставку продукции компании на экспорт, а также снизила убытки, вызванные падением цен на рынке спота и ростом цен на рынке фьючерсов. Именно потому что фьючерсный рынок создал ‘защитную сеть’ для предприятий внизу, благодаря этому они могут более уверенно справляться с сложной и изменчивой рыночной средой”, - сказал Масайцзя.
Аналогичные примеры услуг по срочному рынку и реальному сектору отрасли можно часто наблюдать в повседневной деятельности крупных металлургических предприятий. Как утверждается, в сентябре 2023 года клиент одного из сталеплавильных заводов, являющегося клиентом компании Minmetals, закупил у нее 10 000 тонн кокса на поставку в следующем месяце и беспокоился, что падение цен в будущем приведет к увеличению затрат на закупку. Узнав об этой проблеме, Minmetals проанализировала уровень базовой разницы и динамику цен на кокс в срочном и реальном секторах, решила провести торговлю по фиксированной цене с клиентом. Стороны договорились о том, что сталеплавильный завод имеет право на моментальный фиксированный курс в течение следующего месяца и что цена бенчмарка составляет 2401рын. данные по Маркет-мейкеру на момент заключения сделки, а базовая разница составляет -150. В то же время Minmetals закупила на Спот 10 000 тонн кокса и с помощью хеджирования на фьючерсах создала позицию базовой разницы. Через месяц цены на кокс на фьючерсах упали, сталеплавильный завод произвел фиксацию цены, Minmetals закрыла позицию фьючерсов и передала ему право на Спот.
“Через связь с рынком Спот сталинные заводы покупают необходимый Спот по более низкой цене, а мы получаем дополнительную прибыль от укрепления дифференциала, достигая выигрыша для наших клиентов в одной сделке”. - сказал Пэн Шукэ.
Основываясь на преимуществах, обеспечиваем качественное развитие промышленности.
В рамках использования преимуществ ведущих предприятий и инициативности, повышения лояльности клиентов вверх и вниз по промышленному циклу, стимулирования устойчивого развития промышленной цепочки, какие практические действия предпринимает база по культивированию финансовых продуктов Даляньской товарной биржи? Журналист получил воодушевляющие новости в ходе этого исследования.
Пэн Шуке сказал журналистам, что с развитием фьючерсов и производных инструментов в цепи производства стали в последние годы, Управление рисками, владея хорошими знаниями о рынке фьючерсов, может помочь клиентам в цепи снизить риски и улучшить их понимание рынка фьючерсов, используя фьючерсы в качестве базового актива для Спот-сделок, осуществлять ценовую торговлю, сделки с опционами и другие операции, что позволяет все большему числу предприятий в цепи производства гибко участвовать на рынке фьючерсов в соответствии со своими предпочтениями по управлению рисками и потребностям в ценах.
Группа Xuyang осознает важную роль сотрудничества в блокчейне в развитии предприятий на основе своего успешного участия на фьючерсном рынке. Она всегда демонстрирует лидерский подход и активно играет роль связующего звена, предоставляя услуги производных для предприятий поставщиков и потребителей, обеспечивая буферное пространство для взаимоотношений предложения и спроса на блокчейне цепочки поставок, обеспечивая гладкую работу и разумные цены на рынке.
«Помимо повседневного сотрудничества, мы также очень внимательно слушаем развивающиеся потребности наших партнеров в верхнем и нижнем потоке, активно помогаем партнерам, таким как Hongyuan Coal Industry и Jizhong Energy, в создании внутренней структуры и системы Управление рисками, и организуем обучение и практическое обучение их сотрудников в нашей компании.» - сказал Масайцзя, концепция сотрудничества на взаимовыгодной основе уже стала частью многих партнерских концепций развития. Для предприятий, специализирующихся на развитии финансово-промышленных комплексов, важно продолжать играть роль «капитана».
Ма Сайцзя представляет, что в будущем Синьянь Группа будет продолжать улучшать свои собственные способности к совместному производству продукции и финансированию, углублять изучение и применение внебиржевых операций, Опции и продуктов, продолжать совершенствовать бизнес-модель сочетания срочных и форвардных сделок. С помощью собственных торговых ресурсов и преимуществ для накопления сил для развития промышленности. С одной стороны, продолжать играть роль катализатора в развитии производственно-финансовых баз, постоянно распространять полученные знания, успешные случаи и опыт управления, стимулировать участие большего количества предприятий в черной промышленной цепочке на фьючерсном рынке; с другой стороны, активно развивать взаимное совершенствование и взаимное содействие с предприятиями в промышленной цепочке, содействовать дальнейшему повышению устойчивости и устойчивости к рискам черной промышленной цепочки с помощью высококачественного развития предприятий.
(Источник: Фьючерсный дневник)
Источник: Восточный финансовый веб-сайт
Автор: Фьючерс Дэйли
