Новый нидерландский налоговый закон обложит держателей Bitcoin и Ethereum налогом в 36% на «бумажные прибыли»

Нидерландские законодатели одобрили законопроект, вводящий налог в размере 36% на фактическую доходность от инвестиций, начиная с 2028 года. Закон распространяется как на реализованные, так и на нереализованные прибыли, включая криптовалюты такие как биткоин и эфириум, что означает, что бумажные прибыли будут облагаться налогом даже при отсутствии продажи активов.

Обложение налогом «бумажных прибылей»

Голландский парламент принял Закон о фактической доходности в рамках Box 3, важную реформу, которая начнет облагать налогом жителей по фиксированной ставке 36% на фактическую доходность от сбережений и инвестиций с 1 января 2028 года. Важным является то, что закон распространяется на криптовалюты, облагая налогом как реализованные, так и нереализованные прибыли.

По новой системе, голландские инвесторы будут обязаны платить налог не только на полученный доход, но и на ежегодное увеличение стоимости таких активов, как биткоин, эфириум и другие цифровые токены.

Для иллюстрации, если криптовалютный портфель за год вырос на 11 850 долларов (€10 000), эта бумажная прибыль считается облагаемой налогом доходностью, даже если инвестор не продает активы. Однако недвижимость и квалифицированные акции стартапов освобождены от этого ежегодного метода оценки по рыночной стоимости и облагаются налогом только при продаже.

По сообщению, такое различие вызвало обеспокоенность среди держателей криптовалют, которые утверждают, что система может вынудить их ликвидировать активы только для покрытия налоговых обязательств. Критики считают, что изменения могут заставить многих криптоинвесторов задуматься о переезде в юрисдикции с более благоприятной налоговой политикой. Правительство признало риски ликвидности в своем разъяснительном меморандуме, но защитило такой подход как необходимый для предотвращения потери миллиардов доходов.

Тем не менее, новый закон вводит несколько мер по смягчению удара, включая налоговую льготу в размере 2130 долларов США (примерно 2000 евро) на ежегодную доходность для малых вкладчиков. Также введена неограниченная возможность переноса убытков вперед для чистых убытков свыше 590 долларов, позволяющая инвесторам компенсировать спады в будущем. Однако сторонники криптовалют утверждают, что эти положения мало что меняют в фундаментальной проблеме налогообложения прибыли, которая существует только на бумаге.

По данным De Nederlandsche Bank, косвенные криптовложения голландских компаний, учреждений и домашних хозяйств достигли 1,42 миллиарда долларов к октябрю 2025 года, увеличившись с 96 миллионов долларов в 2020 году. Прямые криптовладения финансового сектора составляли 134 миллиона долларов в третьем квартале 2025 года.

Хотя эти цифры составляют всего 0,03% от общего объема ценных бумаг в Нидерландах, быстрый рост указывает на возрастающее значение сектора — и потенциальное влияние нового налогового режима. Голландский подход к налогообложению ежегодных изменений стоимости портфеля, включая криптовалюты, является необычным по континентальным стандартам.

Однако чиновники утверждают, что долгосрочная политика заключается в переходе к модели налогообложения реализованных капитальных прибылей, но на данный момент налогообложение нереализованных криптовалютных прибылей считается единственно возможным способом защиты государственных финансов.

Часто задаваемые вопросы ❓

• Как будет облагаться налогом криптовалюта в Нидерландах с 2028 года? Жители Нидерландов будут платить фиксированный налог в размере 36% как на реализованные, так и на нереализованные прибыли от криптовалют ежегодно.
• Обрабатывает ли закон криптовалюты иначе, чем недвижимость или стартапы? Да, прибыли по криптовалютам облагаются налогом ежегодно, тогда как недвижимость и квалифицированные акции стартапов облагаются налогом только при продаже.
• Какие меры защиты существуют для малых вкладчиков и инвесторов? Закон освобождает первые 2130 долларов ежегодных доходов и позволяет неограниченно переносить убытки свыше 590 долларов.
• Почему голландские держатели криптовалюты обеспокоены? Обложение налогом бумажных прибылей может вынудить инвесторов продавать активы только для покрытия налоговых обязательств, что побуждает некоторых задуматься о переезде.