Криптовалюты-подделки на этой неделе сталкиваются с риском ликвидации! SOL, HYPE, TRX — кто из них обанкротится?

За последние четыре дня было ликвидировано более 50 миллиардов долларов, что стало новым максимумом с октября. Цена SOL упала ниже 100 долларов и затем восстановилась до 113 долларов, при этом ликвидации коротких позиций достигли 5 миллиардов долларов. HYPE вызвал ликвидацию на 80 миллионов долларов в обе стороны при цене около 31 доллара. TRX был обвинён в манипуляциях рынком, однако сеть TRON продолжает увеличивать свои активы. Покупательная способность розничных инвесторов ослабевает, а риск стагнации рынка возрастает.

Поддержка на 100 долларах для SOL превратилась в поле битвы ликвидации на сумму 500 миллионов долларов

(Источник: Coinglass)

В начале февраля из-за общего давления на рынок цена Solana (SOL) опустилась ниже 100 долларов. Этот уровень — не только психологический барьер, но и важнейшая зона поддержки за последние два года. Увеличение кредитного плеча на ключевых уровнях поддержки обычно сопровождается высоким риском ликвидации альткоинов. Тепловая карта за 7 дней показывает, что преобладают потенциальные ликвидации коротких позиций, и трейдеры с кредитным плечом в краткосрочной перспективе, похоже, уверены, что цена SOL может продолжить падение.

Данные CoinGlass показывают, что если SOL поднимется выше 113 долларов на этой неделе, ликвидации коротких позиций могут достигнуть 500 миллионов долларов. Эта цифра впечатляет и свидетельствует о том, что множество трейдеров открыли короткие позиции с высоким кредитным плечом около уровня 100 долларов. В случае внезапного восстановления цены эти трейдеры будут вынуждены закрывать свои позиции (покупать), что создаст цепную реакцию покупок и может ускорить рост цены, вызывая шорт-сквиз.

С другой стороны, если SOL продолжит снижаться и достигнет около 86 долларов, ликвидации длинных позиций могут превысить 142 миллиона долларов. Такая огромная асимметрия в объёмах ликвидаций (5 миллиардов против 142 миллионов) показывает ключевую особенность текущей структуры рынка: перенасыщенность медведями. Анализ BeInCrypto показывает, что в январе число новых адресов Solana значительно выросло, ежедневно добавлялось более миллиона новых адресов. Это расхождение между активностью сети и падением цены может указывать на недооценённость активов.

Кроме того, есть новые факторы, которые могут способствовать восстановлению. Среди них — рост числа пользователей платформ для выпуска мем-коинов, расширение использования стейблкоинов на базе USD1 и внедрение SOL в тренд конфиденциальности через GhostSwap. Общий пессимизм вызывает давление на продажу, в то время как бычий катализатор — цена около 100 долларов — создаёт противоречие. Это может привести к сильным колебаниям цены, при которых и покупатели, и продавцы рискуют ликвидацией своих позиций.

Опасная игра с балансом двухсторонних ликвидаций HYPE

(Источник: Coinglass)

Hyperliquid (HYPE) — одна из немногих криптовалют, которая с 21 января, с момента дна, выросла на 50%. Большинство других криптовалют продолжают обновлять минимумы. Такое противоположное поведение делает HYPE одним из самых напряжённых полей битвы между быками и медведями. График ликвидаций HYPE показывает, что позиции обеих сторон относительно сбалансированы. Текущая цена около 31 доллара, и при росте до 35,5 доллара может произойти ликвидация коротких позиций на сумму около 80 миллионов долларов. При падении до примерно 26 долларов также возможна ликвидация длинных позиций на такую же сумму.

Такая симметричная ситуация по ликвидациям — редкость. Обычно рынок склонен к преобладанию одной стороны, и ликвидации в основном асимметричны. Структура HYPE указывает на то, что обе стороны открыли много позиций с высоким кредитным плечом и считают, что их стратегия оправдана. Такой тупик очень нестабилен: как только цена выйдет за пределы диапазона, сработает цепочка ликвидаций, и цена может резко пойти в любую сторону.

Способность HYPE расти против тренда сама по себе создаёт риск ликвидации альткоинов. Согласно отчёту BeInCrypto, у HYPE наблюдается значительный отток капитала, а рыночная ликвидность недостаточна для поддержки устойчивого восстановления. Такое расхождение фундаментальных показателей и ценовых движений обычно неустойчиво: либо фундаментальные показатели улучшатся и подтянут цену, либо цена скорректируется и снизится, чтобы устранить переоценку.

У HYPE есть и внутренние драйверы. Среди них — сокращение ежемесячных выплат команде на 90%, что снижает опасения по поводу давления со стороны разработчиков. Также спрос на торговлю драгоценными металлами на платформе Hyperliquid поддерживает цену токена. Когда золото и серебро растут, платформы, предлагающие такие активы, получают дополнительную выгоду.

Две стороны — быки и медведи — равны по силе. За последние четыре дня HYPE демонстрирует последовательные свечные модели — «восьмиконечная звезда» и «молот», что часто предвещает сильные колебания цены и рост риска ликвидаций альткоинов. Эти паттерны показывают, что покупатели и продавцы находятся в равновесии, но оба пытаются протестировать друг друга. Как только баланс нарушится, цена может резко измениться.

TRX в скандале, но продолжает увеличивать свои активы

(Источник: Coinglass)

Недавно некая женщина, называющая себя бывшей девушкой основателя TRON (под псевдонимом Цзэн Ин), обвинила его в манипуляциях рынком на ранних этапах проекта. Она утверждает, что основатель поручил сотрудникам регистрировать несколько аккаунтов Binance как физические лица для совместных торговых операций. Эти заявления могут вызвать негативные настроения среди держателей TRX, особенно в условиях панических распродаж.

Краткосрочные трейдеры делают ставку на дальнейшее снижение цены. Тепловая карта ликвидаций показывает, что потенциальные ликвидации коротких позиций преобладают. Если TRX поднимется выше 0,31 доллара, ликвидации могут достигнуть 29 миллионов долларов. Хотя эта сумма меньше, чем у SOL, для TRX она всё равно значительна и представляет риск ликвидации.

Тем не менее, есть признаки, что спрос на TRX растёт. Компания TRON недавно приобрела 173 051 токен TRX по средней цене около 0,29 доллара за штуку. Общие запасы TRX у компании превышают 679 миллионов. Это говорит о том, что внутренние инвесторы и команда не обеспокоены обвинениями и считают, что цена недооценена.

За последние годы количество активных адресов TRX стабильно растёт и сейчас достигает 24,68 миллиона. Это свидетельствует о высокой активности и спросе на сеть, даже несмотря на общее падение рынка. Рост числа активных адресов — хороший показатель развития экосистемы, особенно в области переводов стейблкоинов и DeFi.

Короткие продавцы могут получить краткосрочную прибыль, но без ясного плана выхода эти прибыли могут быстро исчезнуть. Важно учитывать, что текущая ситуация — это лишь краткосрочный тренд, и долгосрочные перспективы требуют более глубокого анализа.

Сравнение рисков ликвидации трёх основных альткоинов

• SOL: короткие ликвидированы на 500 миллионов долларов при цене 113 долларов, длинные — на 142 миллиона при цене 86 долларов, что свидетельствует о сильной переориентации в пользу медведей.
• HYPE: по 80 миллионов долларов ликвидировано в обе стороны, баланс полностью уравновешен, что делает рынок очень уязвимым к резким колебаниям.
• TRX: ликвидации коротких позиций на сумму около 29 миллионов долларов при цене 0,31 доллара, несмотря на скандалы, внутренние покупки и рост активов продолжают поддерживать цену.

Риск стагнации из-за исчерпания покупательной способности розничных инвесторов

Каждая криптовалюта имеет свою уникальную историю. Однако, по мере увеличения волатильности рынка, риск ликвидации для трейдеров с длинными и короткими позициями возрастает. В первой неделе февраля активность на рынке усилилась, и игра между быками и медведями стала ещё более напряжённой. Медведи всё ещё доминируют, но быки ищут возможности для восстановления.

Рост убытков при ликвидациях ведёт к тому, что у розничных инвесторов может не хватить средств для поддержки своих позиций. Это может привести к долгосрочной стагнации рынка, когда ликвидации и потеря капитала создают порочный круг: снижение цен вызывает новые ликвидации, а это, в свою очередь, усугубляет падение.

За последние четыре дня было ликвидировано свыше 50 миллиардов долларов — это крупнейшая волна ликвидаций с октября. Такой масштаб потерь выводит из рынка значительные суммы капитала, и эти инвесторы вряд ли быстро вернутся. Это увеличивает риск формирования негативного цикла, при котором рынок может застрять в состоянии длительной стагнации или медвежьего тренда.