Волл-стрит открывает двери! Bank of America активно рекомендует биткойн ETF через своих консультантов, советуя выделить 1%~4% портфеля

Американский банк скорректировал политику управления богатством, разрешив консультантам активно рекомендовать биткойн-спотовые ETF и предложил выделять 1%–4% портфеля, что символизирует официальное включение биткойна в стандартные инвестиционные диалоги на Уолл-стрит.

Изменение роли консультанта: Bank of America официально включил биткойн в стандартные инвестиционные диалоги

Bank of America официально скорректировал свою политику управления богатством, разрешив своим консультантам активно рекомендовать клиентам биткойн-спотовые ETF и советовать в подходящих случаях выделять около 1%–4% инвестиционного портфеля на цифровые активы.

Согласно цитируемым несколькими иностранными СМИ внутренним документам и заявлениям руководства, новые указания вступили в силу с 5 января и распространяются на три основные системы — Bank of America Private Bank, Merrill и Merrill Edge, охватывая более 15 000 финансовых консультантов.

Ранее Bank of America придерживался относительно консервативного отношения к криптоактивам, и консультанты могли предоставлять информацию только по инициативе клиента, что являлось «пассивным ответом». Этот шаг означает, что биткойн-ETF больше не является исключением, а входит в стандартный набор вариантов для обсуждения в рамках обычных инвестиционных портфелей.

Главный инвестиционный директор Bank of America, Крис Хизи, отметил, что для инвесторов, способных выдерживать высокую волатильность и интересующихся инновационными темами, небольшое распределение цифровых активов может помочь повысить общую риск-доходность портфеля.

Четыре биткойн-спотовых ETF одобрены, чтобы избежать рисков самостоятельного хранения

На практике Bank of America выбрал использование биткойн-спотовых ETF в качестве единственного легального канала, а не прямое владение биткойнами. Руководство по инвестициям банка одобрило четыре продукта, торгующиеся в США, с высоким объемом и ликвидностью, среди них продукты от Bitwise, Fidelity, Grayscale и BlackRock. Этот шаг отражает прагматичный подход крупных финансовых институтов к управлению рисками и соблюдению нормативных требований.

По сравнению с прямым владением криптовалютой, структура ETF позволяет избежать хранения приватных ключей, рисков безопасности и ошибок в операциях, а также легко интегрируется с существующими отчетами, ребалансировкой и процедурами соблюдения нормативных требований. Эксперты отмечают, что такие продукты более привычны для традиционных инвесторов и помогают снизить психологические барьеры. Bank of America также подчеркнул, что несмотря на относительно мягкую регуляторную среду, криптовалютный рынок остается высоковолатильным, и цены могут значительно отклоняться от фундаментальных показателей под воздействием эмоций и спекуляций.

Логика и ограничения при распределении 1%–4%

Рекомендуемый диапазон 1%–4% не является универсальным правилом, а основан на оценке риска клиента, инвестиционных целей и соответствия нормативным требованиям. Внутренние исследования показывают, что небольшое распределение помогает получать доходность, менее связанной с традиционными активами, при этом не увеличивая существенно общий риск. Однако Bank of America ясно предупреждает, что долгосрочная ценность цифровых активов остается неопределенной, рынок обладает сильной цикличностью, а краткосрочные цены могут значительно колебаться под воздействием политических сигналов и рыночных настроений.

Важно отметить, что в настоящее время одобренный список включает только продукты, связанные с биткойном, и не включает Ethereum или другие цифровые активы ETF. Общепринято считать, что расширение ассортимента будет зависеть от зрелости рыночной ликвидности, прозрачности структуры продуктов и наличия институциональных торговых и риск-менеджмент систем. Для Bank of America биткойн остается наиболее признанным и развитым в инфраструктурном плане активом.

Изменение отношения Уолл-стрит: снижение барьеров для институциональных инвестиций

Этот шаг Bank of America считается важной вехой в изменении отношения Уолл-стрит к биткойну. В последнее время регуляторы смягчили отношение к владению банками определенными криптоактивами, а крупные банки и финансовые организации начали развивать услуги по хранению и торговле криптовалютами, что создает условия для входа институциональных инвесторов. В этом контексте включение биткойн-ETF в список рекомендаций консультантов влияет не только на клиентов банка, но и может служить примером для всей отрасли.

В целом, это не означает, что биткойн полностью «дезрисковизирован» в рамках традиционной финансовой системы, а скорее — что он переосмыслен как управляемый и количественно измеримый актив. Для традиционных инвесторов такие институциональные входы постепенно меняют образ криптоактивов как «спекулятивных инструментов на периферии», приближая биткойн к статусу альтернативного актива, который можно включать в долгосрочные инвестиции.