Цифровой юань Китая планирует предлагать проценты, переопределяя использование CBDC

• Начиная с 2026 года, кошельки e-CNY начнут начислять проценты, что повысит их популярность и сделает цифровой юань более практичным для повседневных транзакций.

• Цифровой юань переходит на систему депозитов, основанных на счетах, что соответствует M1 и позволяет банкам управлять балансами как при традиционных депозитах.

• Обновления расширяют использование в сфере заработной платы, кредитов, государственных услуг и трансграничной торговли, при этом сохраняя основные функции цифровой валюты.

Китай делает крупный шаг со своей цифровой валютой, e-CNY, с началом нового года. Народный банк Китая (PBOC) превратит цифровой юань из тестовой программы в полностью функционирующую систему, которая даже будет начислять проценты пользователям.

Этот шаг может изменить способ взаимодействия миллионов пользователей с цифровыми деньгами как внутри страны, так и за её пределами. Вице-губернатор PBOC Лу Лэй подтвердил, что цифровой юань эволюционирует из «цифровых наличных» в систему «цифровых депозитных денег», основанную на счетах, что соответствует метрикам денежной массы M1.

За последние пять лет e-CNY проходил тестирование, привлекая миллионы пользователей из государственного и частного секторов. Объем транзакций достиг более 7 триллионов юаней ($986 миллиардов) к середине 2024 года, в основном за счет розничных и внутренних операций.

Однако текущая популярность сталкивается с ограничениями, так как e-CNY не предусматривал начисление процентов и интеграцию с более широкими банковскими функциями. Предстоящие изменения направлены на исправление этого, предлагая пользователям проценты на баланс кошелька и позволяя банкам рассматривать их как депозиты под контролем PBOC.

Процентный цифровой юань

Начиная с 1 января владельцы e-CNY смогут зарабатывать проценты, что создаст новые стимулы для широкого распространения. Более того, система будет классифицировать балансы кошельков по уровням ликвидности, требуя от коммерческих банков держать резервы.

В результате эта структура укрепит финансовую стабильность и обеспечит регулятивный контроль. Кроме того, обновление улучшит практическое использование, позволяя беспрепятственно применять в сфере заработной платы, кредитов и инвестиций. Помимо розничного использования, новая модель ориентирована на государственные услуги и интеграцию трансграничной торговли.

Система сохраняет совместимость с технологиями распределенного реестра, при этом сохраняя основные функции денежной системы. Она продолжит служить единицей учета, средством хранения стоимости и средством платежей.

Однако переход вызывает вопросы о том, будет ли e-CNY дополнять или заменять традиционные банковские депозиты. Интеграция процентов и резервов на основе ликвидности может привлечь как физических, так и юридических лиц, предлагая более высокие доходы и меньшие затраты на конвертацию.