Биткойн внезапно «вырос» до 24 000 долларов, что же произошло?

Во вторую ночь недели биткойн на торговой паре BTC/USD1 на Binance пережил ужасный момент: цена мгновенно резко упала до 24 111 долларов, но в течение нескольких секунд быстро восстановилась выше 87 000 долларов. Этот 72% стремительный спад произошел только на торговой паре USD1, поддерживаемой семьей Трампа и выпущенной компанией World Liberty Financial, в то время как другие основные торговые пары остались невредимы.

Правда о событии “втыкания”: ловушка ликвидности USD1

Аномальная ситуация с биткойном на Binance не свидетельствует о системном крахе всего рынка, а является инцидентом с ликвидностью на конкретной торговой паре. USD1 — это стабильная монета, поддерживаемая семьей Трампа и выпущенная компанией World Liberty Financial. В качестве новой торговой пары у нее ограниченное количество маркет-мейкеров и недостаточная ценовая плотность, что приводит к серьезной нехватке глубины книги ордеров. В таких условиях крупный рыночный ордер на продажу, принудительная ликвидация или автоматическая торговля через эту пару могут быстро стереть заявки на покупку, вызывая мгновенное снижение цены значительно ниже реального рыночного уровня.

Эксперты по микроструктуре рынка отмечают, что такие “втыкания” (wick) подчеркивают риски при торговле на паре с недостаточной ликвидностью. Новые или редко торгуемые стабильные монеты часто имеют слабую способность поглощать крупные ордера — сделка на несколько миллионов долларов может вызвать сильную волатильность. Также краткосрочные ценовые сбои могут спровоцировать аномальные ситуации, такие как резкое расширение спреда, ошибки в котировках маркет-мейкеров или реакции торговых ботов на необычные цены.

В периоды с низкой торговой активностью, когда участников меньше и поглощающая способность слабее, влияние таких аномалий усиливается. Несмотря на экстремальный внешний вид “втыкания” на графиках, трейдеры обычно воспринимают это как микроструктурное событие, а не сигнал изменения тренда биткойна. Однако для трейдеров с левереджными длинными позициями это могло стать причиной принудительных ликвидаций и реальных убытков.

Золото и серебро забирают триллионы, биткойн становится забытой игрушкой

Настоящее, заслуживающее внимания, — это не техническое “втыкание”, а структурное перераспределение капитала из биткойна. Согласно отчету Walter J. Zimmerman Jr. из ICAP Technical Analysis, инвесторы переводят средства из биткойна в драгоценные металлы. С момента пика 6 октября биткойн снизился более чем на треть, с исторического максимума в 126 000 долларов до текущих 87 700 долларов. За тот же период золото выросло примерно на 15% и достигло исторического рекорда, а серебро взлетело примерно на 50%.

Zimmerman основывает свои выводы на ценовых трендах и потоках капитала: “Мы видим, что капитал уходит из биткойна и поступает в золото и серебро.” Цифровые активы, похоже, пропустили “рождественский бум” на фондовом рынке, где индекс S&P 500 достиг новых рекордов, а биткойн продолжает слабеть.

Аналитики CryptoQuant отмечают, что текущие рыночные тенденции демонстрируют расхождение: на фоне растущей неопределенности капитал устремляется в активы-убежища, такие как золото и серебро; в то время как биткойн по-прежнему рассматривается рынком как рискованный актив, спрос на него остается слабым, а давление со стороны краткосрочных держателей ограничивает его рост. В базовых сценариях активы-убежища сохранят поддержку, а потенциал роста биткойна останется ограниченным до появления устойчивого нового спроса.

Порочный круг распродаж институционалов и краха настроений

Ближе к последним неделям 2025 года биткойн погружен в порочный круг распродаж институциональных инвесторов и краха настроений. Согласно последним данным, опубликованным 22 декабря, чистый отток средств из ETF на биткойн превышает 140 миллионов долларов, что свидетельствует о продолжающемся оттоке капитала как важной характеристике рынка.

(Источник: CryptoQuant)

По данным открытых контрактов, уровень немного вырос до более чем 280 миллиардов долларов, однако учитывая, что этот рост совпадает с недавним падением цены биткойна, рынок скорее склонен считать, что новые средства не идут от новых длинных позиций, а являются результатом накопления коротких.

(Источник: CMC)

Настроения на рынке также остаются хрупкими. Индекс страха и жадности по-прежнему колеблется около 27 пунктов, находясь в зоне “страха”, и не показывает явных признаков краткосрочного восстановления. Продолжающаяся низкая оценка говорит о том, что в настоящее время отсутствуют условия для устойчивого восстановления спроса на биткойн. Пока этот индекс не вернется хотя бы в “нейтральную” зону, недостаток доверия может продолжать сдерживать рост спроса.

Второй по капитализации криптовалюты — эфир — снизился на 1,5%, пробив отметку в 3000 долларов. Другие малокапитальные токены также показывают слабую динамику: XRP упал на 1,5%, Solana — на 2%, Dogecoin — на 2%. Весь рынок криптовалют демонстрирует коллективную усталость и отсутствие явных катализаторов для роста.

Ключевые технические уровни для определения направления

(Источник: Trading View)

Несмотря на несколько краткосрочных попыток отскока, наиболее важной технической структурой, определяющей текущую динамику биткойна, остается нисходящая трендовая линия, тянущаяся с исторического максимума. RSI продолжает снижаться и находится ниже 50 — нейтрального уровня, что говорит о том, что средний импульс за последние 14 торговых дней остается преимущественно медвежьим. Гистограмма MACD постепенно приближается к нулевой линии, и если она продолжит снижаться и уйдет в отрицательную зону, это усилит сигнал о дальнейшем ослаблении биткойна в краткосрочной перспективе.

Investtech указывает, что “в краткосрочной перспективе биткойн находится в нисходящем трендовом канале. Это говорит о том, что инвесторы в течение некоторого времени будут продавать актив по более низким ценам и выходить из него.” Пока отток капитала продолжается и короткие позиции увеличиваются, эта картина, скорее всего, останется основой для продолжения давления на биткойн в конце года.

Ключевые технические уровни для наблюдения за биткойном

92 292 доллара — сопротивление, совпадающее с долгосрочной нисходящей линией тренда и 50-периодной скользящей средней, пробитие выше этого уровня ослабит медвежью структуру

85 430 долларов — диапазон колебаний, соответствующий недавнему недельному минимуму, удержание выше этого уровня может привести к краткосрочной консолидации

80 413 долларов — ключовая поддержка, близкая к минимуму 2025 года, пробитие вызовет усиление медвежьего доминирования