Bitcoin опустился ниже $88,000 на фоне ожиданий трейдеров о рекордном истечении опционов на сумму $28.5 млрд на Deribit - Coinedict

Биткойн и более широкий криптовалютный рынок продолжали терять позиции в ходе торгов в США в понедельник, цены снижались накануне самого крупного в истории криптовалют опционного истечения позднее на этой неделе.

Биткойн опустился ниже $88 000, отменив ранее достигнутый рост выше $90 000, в то время как Ethereum снова опустился ниже уровня $3 000. Слабость связана с осторожной позицией трейдеров перед масштабным истечением опционов на Bitcoin и Ether на сумму $28,5 млрд, запланированным на пятницу на Deribit.

Колебания цен отражают защитную позицию

Криптовалютные рынки остаются в диапазоне высокой волатильности, при этом Bitcoin колеблется между $85 000 и $90 000 в последние сессии. Распродажа в понедельник усилила эти колебания, подчеркнув снижение ликвидности и рост хеджирующей активности по мере приближения конца года.

Несмотря на ослабление цифровых активов, некоторые акции, связанные с криптовалютами, показали устойчивость. Майнинговая компания Hut 8 продолжила показывать лучшие результаты после новости о долгосрочной аренде дата-центра с ИИ, в то время как Coinbase и Robinhood зафиксировали умеренные приросты, несмотря на откат от внутридневных максимумов. Стратегия (ранее MicroStrategy) также снизилась в конце сессии, перейдя от прибыли к небольшим убыткам по мере снижения Bitcoin.

Рекордное опционное истечение приближается

Пятничное истечение будет включать более $28,5 млрд в опционах на BTC и ETH, что составляет более половины общего открытого интереса биржи. По словам руководителей Deribit, такая концентрация увеличивает риск повышенной волатильности, поскольку трейдеры корректируют позиции.

Рынок сосредоточен на уровне Bitcoin $96 000 “максимальной боли”, цене, при которой продавцы опционов получают наибольшую выгоду. В то же время, значительный объем $1,2 млрд открытого интереса сосредоточен вокруг $85 000 пут-опционов, что увеличивает риск усиления нисходящего давления, если спотовые цены продолжат слабеть.

Стратегии хеджирования указывают на продолжение осторожности

Данные рынка опционов свидетельствуют о том, что трейдеры не полностью выходят из риска, а скорее переносит защитные позиции на более поздний срок. Защита от снижения в декабре в диапазоне $85 000–$70 000 все чаще переносится в пут-спреды на январь около $80 000–$75 000, что говорит о сохраняющейся озабоченности за пределами конца года.

Хотя более длинные колл-спреды, ориентированные на $100 000–$125 000, остаются открытыми, краткосрочные защитные пут-опционы стали дороже, что отражает неопределенность, а не явное медвежье настроение.

Ликвидность сокращается к концу года

Комбинация рекордных деривативных обязательств, снижения ликвидности в праздничный период и более широкой макроэкономической неопределенности способствует осторожному поведению рынка. Вместо агрессивных рисковых операций трейдеры, похоже, сосредоточены на сохранении капитала по мере приближения 2025 года.

Если Bitcoin не сможет решительно вернуть более высокие уровни, рынки могут оставаться уязвимыми к резким движениям вблизи окна опционного истечения — особенно если потоки хеджирования начнут влиять на спотовые цены.

Итог

Падение Bitcoin ниже $88 000 подчеркивает состояние рынка в режиме ожидания. С учетом $28,5 млрд в опционах, которые скоро истекут, трейдеры делают ставку на защиту, а не на импульс, создавая предпосылки для возможной волатильности по мере приближения криптовалюты к 2026 году.