Структура фьючерсов на Биткойн благоприятствует быкам по мере ускорения ликвидаций шортов | Bitcoinist.com

! Достоверный редакционный контент, проверенный ведущими отраслевыми экспертами и опытными редакторами. Раскрытие рекламы Биткойн снова пытается вернуть уровень в $90,000, поскольку быки осторожно восстанавливают нарратив о восстановлении после недель волатильности и сильного давления на продажу. Хотя настроение остается хрупким, и многие инвесторы все еще занимают оборонительные позиции, недавняя стабилизация цен открыла дверь для краткосренного сценария роста. Вместо того чтобы полагаться только на оптимизм, аналитики все чаще указывают на структурные индикаторы, которые предполагают, что баланс рисков может изменяться.

Связанное чтение: «Капитал движется, а не покидает»: что может получить японский криптовалютный рынокСогласно отчету ончейн-аналитика Акселя Адлера, текущая структура Биткойна демонстрирует тактический потенциал роста, если рассматривать ее через комбинированную призму индикаторов рыночного режима и динамики ликвидации производных.

Адлер подчеркивает, что Региональный Балл Биткойна недавно перешел в зону от +15 до +30, диапазон, который исторически приносил положительные средние доходы. Эта зона представляет собой раннюю фазу восстановления, когда нисходящий импульс угас, но эйфория еще не вернулась, часто создавая благоприятные условия для асимметричного роста.

В то же время данные по деривативам показывают явное доминирование коротких ликвидаций, что означает, что недавние ценовые изменения заставили медвежьи позиции закрыться. Это создает механическое покупательское давление, которое может усиливать восходящие движения даже при отсутствии сильного спотового спроса. Вместе эти сигналы указывают на то, что текущая попытка Биткойна восстановить $90,000 не является чисто спекулятивной, а поддерживается улучшающейся внутренней рыночной структурой.

Оценка режима и ликвидации указывают на тактический потенциал

Адлер объясняет, что составной Региональный Балл Биткойна агрегирует несколько рыночных измерений в единую структуру, включая дисбаланс участников, давление открытого интереса, ставки финансирования, потоки ETF, потоки на бирже и ценовой тренд.

Bitcoin Regime Score | Source: CryptoQuantРезультат представляет собой единый индикатор, который варьируется от −100 до +100 и предназначен для улавливания изменений в рыночной структуре, а не краткосрочного шума. В настоящее время Regime Score составляет +16.3, что помещает Bitcoin в верхнюю часть нейтральной зоны, определенной между +15 и +30.

Данные обратного тестирования за 2025 год показывают, что эта конкретная подсекция исторически приносила среднюю доходность около +3,8% за 30-дневный горизонт. Это резко контрастирует с зоной −15 до 0, где ожидаемая доходность была отрицательной, в среднем -1,5% за семь дней. Важно отметить, что индикатор недавно восстановился после медвежьего экстремума, после того как упал до −27 всего неделю назад, сигнализируя о структурном восстановлении, а не о случайном отскоке.

Адлер подчеркивает важный нюанс: переходы в формальный бычий режим выше +30 исторически совпадали с локальными максимумами, за которыми часто следовали отрицательные краткосрочные доходности. Это делает текущий диапазон +15–30 более привлекательным для тактического позиционирования, в то время как агрессивное накопление выше +30 может нести повышенный риск.

Эта точка зрения подтверждается данными по деривативам. Осциллятор доминирования ликвидации длинных/коротких позиций стал отрицательным на уровне −11%, что указывает на рост принудительных закрытий коротких позиций, в то время как его 30-дневное среднее остается положительным. При доминировании ликвидации длинных позиций всего в 44% ликвидации коротких позиций явно преобладают, что обеспечивает дополнительное механическое топливо для роста.

Связанные чтения: Экономика майнинга биткойнов Мгновенное предупреждение: Рентабельность близка к уровням стресса 2022 года

Биткойн тестирует ключевую поддержку по мере сжатия волатильности

Биткойн в настоящее время торгуется в районе $90,000 после резкого коррекционного движения от недавних максимумов, и график подчеркивает рынок на важной точке поворота. После пробоя диапазона $105,000–$110,000 BTC испытал стремительное падение, которое опустило цену ниже краткосрочных и среднесрочных скользящих средних.

Синие и зеленые скользящие средние развернулись, подтверждая потерю восходящего импульса и сигнализируя о переходе к более оборонительной рыночной структуре.

BTC тестирование критического уровня предложения | Источник: график BTCUSDT на TradingView Однако цена сейчас стабилизируется чуть выше психологически критичной зоны $88,000–$90,000, которая служила уровнем реакции в последние сессии. Эта область тесно соответствует предыдущей консолидации и представляет собой кластер краткосрочной поддержки, где покупатели пытаются вернуть контроль. Примечательно, что давление со стороны продавцов, похоже, ослабевает, поскольку наиболее агрессивное движение вниз уже произошло, и недавние свечи указывают на консолидацию, а не на продолжение.

Связанное чтение: Участие розничных инвесторов в Ethereum исчезает: достигает годового минимума в сетевой активности Красная долгосрочная скользящая средняя остается значительно ниже текущей цены, что указывает на то, что Биткойн все еще структурно выше своего более широкого тренда поддержки. Это снижает немедленный риск снижения, если только область $88,000 не потерпит решительное поражение. Объем также уменьшился по сравнению с пиковым уровнем распродажи, что предполагает, что ликвидация, вызванная паникой, может уменьшаться.

В этом контексте Биткойн, похоже, переходит от импульсивного снижения к фазе стабилизации. Устойчивое удержание выше $90,000 укрепит аргументы для ралли, в то время как пробой ниже поддержки снова откроет дверь для более глубоких коррекций.

Изображение на главной странице от ChatGPT, график с TradingView.com

! Редакционный процесс для bitcoinist сосредоточен на предоставлении тщательно исследованного, точного и беспристрастного контента. Мы придерживаемся строгих стандартов источников, и каждая страница проходит тщательную проверку нашей командой ведущих технических экспертов и опытных редакторов. Этот процесс обеспечивает целостность, актуальность и ценность нашего контента для наших читателей.