5 графиков, чтобы понять текущее состояние рынка Биткойн: на каком этапе мы находимся?

Автор: Энтони Помплиано, основатель Professional Capital Management

Компиляция: Золотая экономика

Цена биткойна упала примерно на 30% с исторического максимума в 126 000 долларов, установленного 6 октября. С начала года рост цены биткойна оказался отрицательным, а за последние 12 месяцев рост составил менее 1%. Как и следовало ожидать, держатели биткойнов очень разочарованы производительностью этого актива.

Настроения в сети, похоже, являются самыми негативными, которые я помню. Однако интернет-истории могут вводить в заблуждение. Платформы вроде Reddit или X могут быть просто эхо-камерами. Так что же на самом деле говорят нам данные?

Следующие пять диаграмм объясняют, что происходит.

1. Когда биткойн был в последний раз на этой цене, глобальная ликвидность была на 70 миллиардов долларов ниже, чем сейчас.

Во-первых, данные Zerohedge показывают, что «в последний раз, когда биткойн был на этой цене, глобальная ликвидность была на 70 миллиардов долларов ниже, чем сейчас.»

!

Этот данные пункт серьезно противоречит предыдущим ожиданиям. Все, включая меня, ожидали, что биткойн сократит разрыв между своей ценой и глобальной ликвидностью. Поскольку этого не произошло, многие начинают задаваться вопросом, произошли ли фундаментальные изменения на рынке с тем, как Уолл-стрит начала принимать этот актив.

Несмотря на причины, факт того, что биткойн упал на 30% за последний полтора месяца, не подлежит сомнению.

2、Это «третья 30% коррекция» в текущем цикле биткойна.

Джеймс ван Стратен объясняет, что это «третье снижение на 30%» в текущем цикле биткойна. Каждое снижение, время от пика до дна, становится короче, что ускоряет распространение паники на рынке.

• Август 2024 года (арбитраж иены): 147 дней
• Апрель 2025 года: (таможенные пошлины) 77 дней
• Ноябрь 2025 года: 42 дня

!

3、Этот откат в настоящее время вошел в зону перепроданности

Данные CoinBureau показывают, что “дневной RSI биткойна упал до 26, что является самым низким уровнем с февраля, что указывает на то, что биткойн вошел в зону перепроданности.”

!

4、95% краткосрочных держателей находятся в убытке

Квинтен Франсуа отметил, что аналогичная динамика происходит и в поставках прибыли и убытков краткосрочных держателей. Мы видим, что более 95% всех токенов, купленных в последние 155 дней, в настоящее время находятся в убытке.

!

Это явно способ быстро вызвать панику на рынке и подавить рыночные настроения. Но рынок не будет оставаться в подавленном состоянии вечно. В конечном итоге цена какого-либо актива упадет до достаточно низкого уровня, чтобы снова привлечь инвесторов. Возможно, цена биткойна упадет до 90 000 долларов за монету, а может быть, и ниже. Я не знаю, каков точный уровень, на котором цена будет стабильно расти.

5. Криптовалютные китовые инвесторы активно покупают биткойны

Тем не менее, Андрей Драгош из Bitwise заявил, что биткойн-киты (люди, владеющие более чем 1000 биткойнов) внезапно начали активно покупать биткойны по текущим ценовым уровням.

!

Таким образом, несмотря на глобальный рост ликвидности, цена биткойна резко упала. В настоящее время биткойн сильно перепродан, что побудило крупных держателей биткойнов снова начать покупки.

И индекс страха и жадности все еще ниже 20.

!

Именно эта волатильность, хаос и неопределенность стали причиной различных переживаний владельцев биткойнов на протяжении многих лет.

Те, кто может оставаться спокойными, когда все вокруг с ума сходят, всегда добиваются хороших результатов. Однако, сказать это легко, а сделать — трудно.