Автор: Алекс, основатель ZKsync; Перевод: @金色财经xz
Изначально токен ZK был представлен как чистый управляющий токен. По мере внедрения технологий межоперабельности и приватных цепочек (Prividiums) в реальные приложения, настоящее предложение добавляет конкретную экономическую функцию. Модель проста и ясна: когда сеть используется, экосистема должна получать выгоду. Ценность будет накапливаться двумя способами:
- Комиссии за межцепочную межоперабельность: для перевода активов и сообщений между ZKsync и приватными цепочками;
- Внецепочные лицензионные сборы для корпоративных клиентов: для использования расширенных функциональных модулей банками и организациями.
Все доходы будут поступать в систему, управляемую сообществом, и использоваться для покупки ZK, распределения в виде стейкинг-вознаграждений, сжигания токенов и финансирования экосистемы. Цель — связать использование с ценностью, сделать децентрализованную экономику устойчивой и обеспечить сети значительной долей создаваемых экономических выгод.
1. Введение
Более года назад токен ZK был запущен с одной целью: управление протоколом ZKsync. Тогда же стартовала трансформация ZKsync из однолинейной системы в эластичную сеть (Elastic Network) — сеть, предназначенную для создания неподверженной коррумпированию цепочек, безопасность которой обеспечивается криптографией и окончательностью Ethereum, а не доверия к валидаторам. На тот момент было разумно избегать раннего определения экономической модели токена, поскольку архитектура и путь внедрения еще формировались.
За это время сеть значительно выросла. Сегодня в сети уже около двадцати цепочек, межоперабельность почти реализована, а ключевым стало развитие приватных цепочек — они перешли от концепции к реальным корпоративным приложениям. Первоначальные разработки заложили техническую базу, а межоперабельность и приватные цепочки формируют наиболее значимые и экономически ценные сценарии накопления стоимости на уровне протокола. Эти системы вводят прямые и устойчивые экономические потоки, и их активно исследуют ведущие финансовые институты мира. По мере выхода на производство необходимо четко определить, как ценность будет возвращаться сети, чтобы участники и организации, основанные на этой архитектуре, понимали свою экономическую модель.
Ранее этим летом мы делились предварительной рамочной концепцией эволюции функций токена ZK. В статье расширяем эту идею, предлагая структурированный путь для обсуждения сообществом, чтобы начать диалог и помочь сформировать обновленную, коллективно созданную модель экономики токена.
Данный документ — лишь предложение для обсуждения сообществом, не обещание конкретных экономических результатов. Реализация возможна только после одобрения через установленный процесс управления. Это не инвестиционный совет.
2. Основные принципы
Экономика токена — сложная и деликатная система. Для направления дискуссии сначала предлагается согласовать несколько ясных принципов, чтобы определить рамки проектирования и обеспечить согласованность всех механизмов использования токена:
(1) Обеспечение децентрализуемой и устойчивой экономики
ZKsync стремится построить неподверженную коррумпированию финансовую инфраструктуру для мира, которая не должна зависеть от одного субъекта или небольшого числа организаций. Истинная доверенная нейтральность (общая для нас и Ethereum) требует, чтобы система оставалась долгосрочно независимой, без необходимости разрешений и с защитой от захвата.
Для поддержания децентрализации необходимо обеспечить экономическую устойчивость. Сеть должна иметь долгосрочную экономическую модель, поддерживаемую множеством независимых участников (а не централизованными спонсорами), которые обеспечивают развитие, безопасность и эксплуатацию. Поэтому модель экономики токена должна строиться на самоподдерживающейся экосистеме, которая укрепляется по мере развития системы, а не ослабевает.
(2) Захват значительной части создаваемой сети стоимости
Сеть создает ценность за счет эффектов масштаба: с ростом числа участников увеличивается количество взаимодействий, контрагентов и рынков, что повышает полезность системы для каждого участника. Чтобы эти ценности укрепляли систему, а не уходили из нее, необходимо возвращать значительную часть этой стоимости в экономику сети. Это позволит финансировать постоянное развитие, безопасность, общественные блага и долгосрочную независимость. Цель — создать самоусиливающийся экономический цикл — повышая использование ресурсов сети, которые, в свою очередь, делают сеть более эффективной для всех участников.
(3) Единство стимулов вокруг токена
Для обеспечения согласованности и нейтральности токен должен служить универсальной экономической точкой отсчета для экосистемы. Создатели, операторы, пользователи и организации должны получать выгоду от успеха сети через прозрачные и совместные механизмы. Избегание параллельных структур стимулов предотвращает фрагментацию и обеспечивает работу всех участников в направлении общей долгосрочной цели: укрепления сети и реализации ее миссии. Направление стимулов должно быть максимально согласованным.
3. Предлагаемая структура экономики токена
В соответствии с этим предложением, функции токена ZK будут связаны с созданием стоимости через два основных экономических направления:
Все ценности будут поступать в управляемую сообществом систему, которая будет использовать доходы для:
- Выкупа ZK на рынке (ZK buyback);
- Распределения ZK в следующие направления:
- Сжигание (уменьшение предложения);
- Стейкинг-вознаграждения для децентрализованных операторов;
- Создания резервов для развития протокола и экосистемы;
- Управление параметрами распределения, с возможностью динамической корректировки по мере роста сети и изменения спроса.
4. Внутрисетевые ценности: комиссии за межоперабельность
Протокол может получать ценность несколькими способами внутри цепочки, однако большинство из них могут создавать трения или искажения стимулов. За последний год мы определили наиболее значимый и соответствующий принципам доверенной нейтральности механизм — комиссии за межоперабельность.
В настоящее время перенос активов между системами обходится дорого и неэффективно: либо через доверительные мосты, либо через капиталоемкие сторонние решения, либо через традиционные финансовые системы с длительными расчетами и высокими затратами.
Новый протокол межоперабельности ZKsync обеспечит безопасный и почти мгновенный перенос активов и сообщений между публичными и приватными цепочками. Устранение доверительных рисков и капитальных требований существенно снизит издержки и повысит предсказуемость. В этом контексте умеренные комиссии за протокол не увеличат трение — они будут значительно ниже существующих решений и обеспечат более надежную и быструю обработку.
По масштабам, системы межоперабельности уже обрабатывают огромные объемы: например, SWIFT ежедневно передает более 50 миллионов сообщений, а годовые объемы достигают сотен миллиардов операций. Если приватные цепочки, подобные инфраструктуре банков, станут массовыми, межоперабельность и передача сообщений станут постоянной и базовой необходимостью. В таком случае, взимание комиссий за протокол по базовым ставкам (базисным пунктам, центах или долларах) создаст прозрачный и устойчивый источник ценности для сети. Даже если только небольшая часть глобальных транзакций перейдет на систему, основанную на криптографии и Ethereum, это обеспечит значительную и долгосрочную экономическую базу для ZKsync.
5. Внецепочные ценности: корпоративные лицензии
Проект ZK Stack с самого начала открыт и останется таковым — это часть духа ZKsync. Основной протокол, доказатели и слой межоперабельности — это публичные блага, доступные всем, что обеспечивает прозрачность, проверяемость и доверенную нейтральность. Такой подход важен для построения надежной инфраструктуры, которая станет основой глобальной цифровой экономики.
Однако история показывает, что при использовании инфраструктуры со стороны крупных корпораций и финансовых институтов без обратной связи сообществу, экосистема может ослабнуть. Некоторые ключевые компоненты, связанные с финансовыми/ERP системами, соответствием требованиям и аудитом, могут развиваться в закрытых средах и приносить значительную ценность. Например, интеграции с финансовыми системами, модули соответствия, интерфейсы аудита и инструменты операционного контроля.
Когда такие компоненты создаются за счет ресурсов экосистемы, участники, использующие их, должны возвращать часть стоимости в экосистему. В рамках этого предложения, доходы от корпоративных лицензий будут поступать в те же механизмы управления, что и внутренняя ценность: через механизмы выкупа ZK, сжигания и распределения. Это обеспечит единый экономический цикл. Для этого потребуется тщательное юридическое и регуляторное проектирование, чтобы обеспечить прозрачность и легальность возврата реальных ценностей в децентрализованную экосистему.
Крупные банки ежегодно платят сотни тысяч или миллионы долларов за инфраструктуру и соответствие. Даже если часть таких организаций начнет использовать корпоративные модули, это создаст устойчивую экономическую основу для сети.
6. Следующие шаги
Данное предложение обозначает основные направления использования токена ZK. Мы собираем обратную связь через платформу X и форум ZK Nation, поощряя всех участников экосистемы к ознакомлению, обсуждению и комментариям.
После получения широкой поддержки мы подготовим подробные предложения по механизмам межоперабельных комиссий, маршрутам ценности для бизнеса, управлению и отчетности. Цель — утвердить через управление четкую и реализуемую модель, которая будет постоянно совершенствоваться по мере роста сети.
Изначально токен ZK создавался как инструмент управления, а теперь, через управление, он может стать сердцем неподверженной коррумпированию экономической системы. У нас есть уникальная возможность совместно определить будущее финансовой сети, которая будет принадлежать сообществу.
