Федеральная резервная система (ФРС) провела операции по обратному выкупу на сумму 29 миллиардов долларов, Центральный банк Китая осуществил рекордное точечное бритье: Биткойн ожидает взрыва макроэкономической благоприятной информации.

Две крупнейшие центральные банки мира в unprecedented масштабе вводят ликвидность на рынок. Федеральная резервная система (ФРС) в прошлую пятницу через операции обратного репо ввела в банковскую систему США 29,4 миллиарда долларов, что стало рекордом за один день с времен интернет-пузыря. В то же время Народный банк Китая (НБК) также осуществил рекордные операции по вливанию наличных средств для поддержки отечественной банковской сферы. Эти согласованные действия по ликвидности рассматриваются трейдерами как поворотный момент для мировых рисковых активов, особенно для Биткойна (BTC), и рынок внимательно следит за тем, как политика центрального банка задаст тон для рынка до 2026 года.

Федеральная резервная система (ФРС) операции обратного выкупа: Нервозность на рынке и тонкий баланс денежно-кредитной политики

Федеральная резервная система (ФРС) различными способами проводит крупные операции по ночному репо, что подчеркивает растущее давление на краткосрочный кредитный рынок и может предоставить ликвидность для рискованных активов, таких как Биткойн.

• Рекордная операция по выкупу: Операция по ночному выкупу Федеральной резервной системы (ФРС) 31 октября составила 29,4 миллиарда долларов, что является самым высоким дневным показателем за десятилетия и отражает продажу государственных облигаций и напряженность на рынке краткосрочного кредитования.
• Стабильный рыночный риск: операции обратного выкупа позволяют учреждениям обменивать ценные бумаги на наличные деньги, предоставляя мгновенную ликвидность в напряженные моменты на рынке и ограничивая системный риск.
• Ожидания снижения ставки растут: член Федеральной резервной системы (ФРС) Кристофер Уоллер недавно призвал к снижению ставки в декабре, что контрастирует с недавними ястребиными высказываниями председателя ФРС Джерома Пауэлла.
• Ожидания снижения ставок колеблются: данные Polymarket показывают, что вероятность третьего снижения ставок в 2025 году снизилась с 90% до 65%, что указывает на волатильность ожиданий монетарной политики. Если Федеральная резервная система (ФРС) не оправдает ожидания смягчения, рынок может столкнуться с резкой коррекцией.

Китайский центральный банк начинает печатать деньги: глобальная ликвидность расширяется, что приводит к инфляции активов

Масштабное вливание наличных средств Центральным банком Китая, как часть глобального расширения ликвидности, предоставило дополнительный макроимпульс для рискованных активов, таких как криптовалюты.

• Запись денежной ликвидности: Центральный банк Китая осуществил рекордный денежный вливание в местные банки с целью поддержки экономического роста на фоне слабого спроса. Этот шаг предпринят для борьбы с дефляцией и слабостью в секторе недвижимости.
• Стимулирование экономического роста: предоставляя дополнительные средства, Центральный банк Китая стремится снизить стоимость заимствования и стимулировать рост кредитования.
• Потенциал инфляции активов: эта мера стимулирования расширила глобальное денежное предложение и может способствовать инфляции активов на фондовом и криптовалютном рынках.
• Историческая связь: исторически, синхронное повышение ликвидности Федеральной резервной системы (ФРС) и Центрального банка Китая часто предшествовало значительным бычьим рынкам Биткойна.

Биткойн: Макро ликвидность как основной движущий фактор

На фоне действий двух крупнейших центральных банков, продолжающееся расширение глобальной ликвидности имеет решающее значение для долгосрочной макроэкономической перспективы Биткойна.

• Рынок деривативов осторожен: данные CoinGlass показывают, что открытые контракты по Биткойну снизились с более чем 100000 в октябре до почти 90000 в начале ноября, что свидетельствует о осторожном настроении трейдеров деривативов.
• Благоприятная среда: если глобальная ликвидность продолжит расти, а инфляция в США снизится, это будет способствовать принятию рисков. Многие институциональные инвесторы уже рассматривают Биткойн как инструмент хранения стоимости.
• Факторы риска: если Федеральная резервная система (ФРС) слишком рано примет решение о сокращении операций по выкупу или неожиданно повысит процентные ставки для уменьшения Ликвидности, любое восходящее движение Биткойна может быстро исчезнуть. Точно так же, если меры стимулирования в Китае не приведут к результатам, глобальное рискованное настроение ослабнет.

Заключение

Синхронное массовое вливание ликвидности Федеральной резервной системы и Центрального банка Китая создает потенциально благоприятные макроэкономические условия для Биткойна. В то время как мировые центральные банки пытаются найти трудный баланс между контролем инфляции и финансовой стабильностью, продолжающееся расширение ликвидности предоставляет Биткойну мощный бычий нарратив как средство хеджирования против давления на покупательную способность традиционных валют. Направление политики центральных банков в ближайшие недели станет ключевым фактором, определяющим, станет ли Биткойн в 2026 году свидетелем нового раунда бычьего рынка или продолжит консолидацию.