Инфляция создает иллюзию процветания фондового рынка: рынок акций США, оцененный в золоте, с тех пор, как начался интернет-пузырь, находится в стагнации.

За поверхностным процветанием фондового рынка скрывается утечка реальной стоимости активов. С ростом дефицита бюджета и долга различные учреждения обращаются к «дебасмент трейду (debasement trade)», используя золото и Биткойн в качестве убежища, что отражает согласие по поводу долгосрочного снижения покупательной способности доллара. Взглянув назад, можно сказать, что этот бум, возможно, лишь иллюзия, вызванная инфляцией.

«Девальвация валюты: новая вера финансовых учреждений»

Известный Биткойн OG и инвестор из Силиконовой долины Энтони Помплиано в подкасте в четверг отметил, что традиционный финансовый сектор быстро осознал резкое ослабление доллара и быстро переключился на валютные спекуляции, а Биткойн и золото станут главными бенефициарами:

Сейчас этот факт кажется уже не нуждающимся в обсуждении, люди поняли, что доллар и облигации в будущем столкнутся с многими проблемами, поэтому Биткойн и золото, безусловно, получат выгоду.

Джеф Парк, инвестиционный директор ProCap BTC, также в подкасте отметил, что он наблюдает, как частное управление капиталом и финансовые консультанты начинают включать Биткойн в свои инвестиционные портфели, рассматривая его как актив против inflation, что символизирует официальное включение криптоактивов в инвестиционные цели по обесцениванию.

(Продолжение чтения: Девальвация валюты способствует росту золота и Биткойн, JPMorgan: целевая цена BTC к концу года 165K)

Мэтт Хоаган: Обесценивание валюты – это «темная материя» финансовой системы

Глава по инвестициям Bitwise Мэтт Хоаган описал это явление как «темную материю финансов (dark matter)», невидимую, но вездесущую:

Как только вы увидите эту силу, многие, казалось бы, необъяснимые явления вскоре станут ясными.

Он привел примеры, включая высокие коэффициенты цена/прибыль, рост цен на жилье, борьбу среднего класса, а также разрыв между ростом ВВП и семейным богатством. Подчеркнул, что инфляция не только рост цен, но и увеличение кредитного плеча в финансовой системе, что ускоряет потерю покупательной способности.

(Дополнительное чтение: Артур Хейс говорит о бесполезности четырехлетнего цикла Биткойна: США и Китай ускоряют печать денег, коронуя BTC в качестве короля валют)

Индекс доллара достиг трехлетнего минимума, обесценение стало реальностью.

В то же время индекс доллара (DXY) с начала этого года снизился с максимума 110 до минимума 96.3, установив трехлетний минимум, что подчеркивает реальную девальвацию доллара.

Включая VanEck и Deutsche Bank, они подчеркивают, что с накоплением дефицита и раздуванием долга, подавляющим реальные доходности, инвесторы начинают искать критерии оценки, которые не будут размыты. В это время золото и Биткойн стали наиболее устойчивыми к инфляции активами.

(Дополнительное чтение: Золото приближается к 4000 долларов! VanEck ссылается на цену золота: Биткойн в следующий раз будет стоить 640000 долларов)

Истина раскрыта: если оценивать в золоте, американские акции продолжают падать на протяжении 20 лет

Экономист Мохамед А. Эль-Эриан напоминает, что если оценивать доходность американских акций в золоте, а не в долларах, то американские акции с 1999 года, с момента пузыря доткомов, на самом деле постоянно падают, а результаты других мировых рынков еще хуже.

Другими словами, рост фондового рынка на поверхности на самом деле является лишь иллюзией, возникшей после обесценивания фиатной валюты. Инвесторы оценивают активы, которые формально достигают новых высот, с помощью «все менее и менее ценной» валюты.

Когда процветание основано на печатании денег, когда наступит пузырь?

Как и беспокойство политического аналитика Рно Бертрана, каждый раз, когда цена на золото в истории резко удваивается, это, как правило, предвещает значительный поворот в политической и финансовой системе, и этот переход от старого порядка, вероятно, вызовет большие социальные волнения и экономический кризис.

В мире, где инфляция маскируется под процветание, а валюта переоценивается, Биткойн имеет шансы стать самой чистой и удобной формой сохранения капитала, позволяя текущему нарративу об обесценивании продолжаться.

Эта статья Инфляция создает иллюзию процветания фондового рынка: фондовый рынок США, оцененный в золоте, с тех пор, как интернет-пузырь не продвигается вперед. Впервые опубликовано в Chain News ABMedia.