Ждет ли BTC FOMO, когда инвесторы переходят к более безопасным активам?

Биткойн может продолжать испытывать волатильность и переживать коррекции, особенно под влиянием макроэкономических факторов, наряду с приближающимся сроком истечения огромных опционов на сумму 17 миллиардов USD.

Аппетит к риску инвесторов меняется

С макроэкономической точки зрения, рынок акций США переживает сильный всплеск. Все три крупных индекса (DJI, NASDAQ, SPX) последовательно устанавливают исторические максимумы, отражая поток средств, активно поступающих в традиционные активы после заседания FOMC.

В то же время доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до самого низкого уровня за квартал, составив 4,01% в середине сентября, что свидетельствует о том, что инвесторы ищут безопасность, в то время как рискованные ставки, такие как Биткойн, постепенно остывают. Иными словами, стена спроса на BTC начинает ослабевать.

Источник: Trading EconomicsНесмотря на то что Федрезерв снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов, доверие к Биткойн всё ещё не восстановилось. Напротив, предложение стейблкоинов резко возросло, с 204 миллиардов USD в январе до 308 миллиардов USD в сентябре. Более 100 миллиардов USD “сухого” капитала всё ещё находится вне рынка, готовое войти в BTC, когда рисковые денежные потоки вернутся.

Проблема заключается в следующем: Когда эти деньги войдут в игру? Рынок ожидает более четкого сигнала, более глубокого снижения процентных ставок, слишком горячего роста акций или ждёт истечения опционов на Биткойн на сумму 17 миллиардов USD, чтобы эффект FOMO вспыхнул снова?

Биткойн приближается к точке “max pain” перед огромным сроком исполнения опционов

Рынок опционов становится более активным, чем когда-либо, когда срок истечения близок.

Общий открытый интерес (OI) составляет 152.549 контрактов, что показывает сильное участие трейдеров. Из них 86.997 контрактов на покупку (call) и 65.552 контрактов на продажу (put), что приводит к соотношению Put/Call 0,75 – отражая тенденцию, слегка склоняющуюся в пользу быков.

Номинальная стоимость всего обращающегося контракта составляет примерно 17,04 миллиарда USD, что свидетельствует о большом капитале, который ставится. Примечательно, что уровень “max pain” установлен на уровне 110.000 USD – цене, к которой Биткойн может быть возвращен к моменту истечения срока.

Источник: DeribitВсе эти факторы объясняют, почему Биткойн все еще не нашел дно. Трейдеры осторожны, ожидая четких сигналов для входа в рынок или ожидая, когда рынок опционов успокоит свои колебания и фондовые рынки станут менее волатильными. В результате огромные объемы капитала остаются вне рынка и не входят в него.

До тех пор, пока одно из этих условий не будет выполнено, ситуация с BTC в октябре обещает множество испытаний. В результате возможность глубокого коррекционного движения все еще существует, в то время как волатильность может продолжать оставаться на высоком уровне, так как рынок подвергается давлению как со стороны макроэкономических факторов, так и со стороны опционов.

SN_Nour