Gate Research: PayFi: новое определение интеграции Web2 и Web3

В период с 2025 по 2026 год PayFi трансформируется из инструмента крипто-платежей в платежный и финансовый движок нового поколения. Стейблкоины достигают масштабов в высокочастотных и трансграничных платежах, демонстрируя явные преимущества по эффективности и издержкам по сравнению с традиционными системами. По мере сближения Web2 и Web3 такие институты, как Visa, PayPal и новые необанки, становятся ключевыми шлюзами для массового внедрения, а сочетание стейблкоинов, реальных активов (RWA) и ИИ формирует базовую архитектуру PayFi, обеспечивая автоматизированные круглосуточные расчеты, мобильность активов и управление рисками. В перспективе к 2026 году определяющими факторами конкурентной среды PayFi и его долгосрочных барьеров станут регуляторная определенность, масштабируемая токенизация активов и зрелость финансовых систем на базе ИИ.

• Макрообзор PayFi: PayFi развивается от нишевого «крипто-платежного приложения» до фундаментального слоя ценности, объединяющего платежи, расчеты и финансовые сервисы. Ключевая инновация заключается не в изменении формы платежа, а в раскрытии временной ценности денег в потоках транзакций. По мере развития инфраструктуры расчетов в стейблкоинах, повышения масштабируемости блокчейна и постепенного прояснения регуляторных рамок PayFi все больше становится структурным обновлением финансовой инфраструктуры, а не периферийным финтех-экспериментом. Сближение Web2 и Web3 ускоряется: традиционные платежные рельсы и ончейн-уровни расчетов начинают работать параллельно, что позволяет платежной активности и финансовым сервисам сливаться в единый цикл ценности.
• Ключевые показатели стейблкоинов: Стейблкоины перешли от торговых инструментов к инструментам высокочастотных платежей и расчетов. В 2025 году годовой объем ончейн-транзакций со стейблкоинами достиг примерно $33 трлн, превысив совокупный объем обработки крупнейших мировых карточных сетей, что подчеркивает растущую платежную функцию стейблкоинов. В трансграничных сценариях сроки расчетов сократились с T+2/T+3 до почти моментального завершения, а издержки снизились на порядок. Эта эффективность превращает стейблкоины в глобальный нейтральный расчетный слой. По мере расширения внедрения и прояснения регуляторных требований стейблкоины эволюционируют из внутренних инструментов крипто-ликвидности в инфраструктуру перемещения средств между юрисдикциями.
• Развитие экосистемы RWA и ИИ: По данным исследований таких институтов, как McKinsey и ARK Invest, токенизированные реальные активы могут достичь многотриллионных масштабов к 2030 году, причем на ранних этапах доминируют высокорегулируемые инструменты с денежным потоком — государственные облигации, паи фондов и частные кредиты. На уровне интеллектуальных систем Grand View Research прогнозирует устойчивый рост финансовых сервисов на базе ИИ, где системы ИИ все чаще поддерживают оптимизацию маршрутизации платежей, выявление мошенничества и мониторинг соответствия требованиям. Со временем ИИ-агенты, действующие в рамках заданных риск-параметров, смогут автономно управлять распределением капитала и исполнением операций. RWA вносят доходное обеспечение в ончейн-системы, а ИИ повышает эффективность капитала — вместе это углубляет финансовизацию сетей PayFi.
• Инфраструктура и участие институтов: Крупные и новые финансовые игроки становятся ключевыми мостами для массового внедрения PayFi. Visa интегрирует расчеты в стейблкоинах в свою глобальную сеть, PayPal расширяет подключение продавцов через собственные инициативы со стейблкоинами, а JPMorgan Chase сочетает депозитные системы с инфраструктурой расчетов на блокчейне — все это отражает активную институциональную интеграцию, а не вытеснение. В то же время нативные блокчейн-сети приближаются к реальному бизнесу: Solana делает акцент на сценариях высокочастотных потребительских платежей, а XRP Ledger продолжает фокусироваться на трансграничных расчетах. Таким образом, конкурентная динамика PayFi смещается от изолированных приложений к комплексным инфраструктурным возможностям, определяемым готовностью к регулированию, масштабом активов и интеллектуальной автоматизацией финансов.

Узнайте больше → Gate Research: PayFi: Redefining Web2–Web3 Integration

Gate Research — это комплексная исследовательская платформа по блокчейну и криптовалютам, предоставляющая глубокий контент для читателей, включая технический анализ, инсайты рынка, отраслевые исследования, прогнозирование трендов и анализ макроэкономической политики.

Дисклеймер

Инвестирование в криптовалютные рынки связано с высоким уровнем риска. Рекомендуется провести собственное исследование и полностью разобраться в природе активов и продуктов перед принятием инвестиционных решений. Gate не несет ответственности за любые потери или ущерб, возникшие в результате таких решений.

Команда Gate
6 февраля 2026 г.

Проводник в мир криптовалют
Торгуйте более 4,400 криптовалютами безопасно, быстро и легко
Начните действовать уже сейчас
Зарегистрируйтесь и получите до $10000 в приветственных наградах
Пригласите друзей и заработайте до 40% их комиссий
Оставайтесь на связи
Посетите официальный сайт Gate
Загрузите приложение Gate | Десктоп-версию
Подпишитесь на нас в X (Twitter), чтобы получить больше бонусов
Присоединяйтесь к нашему сообществу Telegram, чтобы обсуждать актуальные темы
Взаимодействуйте с нашим мировым сообществом, чтобы получать последние инсайты
Прозрачность и безопасность
Проверьте наше 100% подтверждение резервов